鹰眼预警：山河药辅现金比率持续下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月8日，山河药辅发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为7.05亿元，同比增长14.24%；归母净利润为1.31亿元，同比增长46.45%；扣非归母净利润为1.2亿元，同比增长50.79%；基本每股收益0.56元/股。

公司自2015年4月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为2.03亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对山河药辅2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为7.05亿元，同比增长14.24%；净利润为1.31亿元，同比增长53.08%；经营活动净现金流为1.33亿元，同比增长27.93%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内，营业收入同比增长5.2%，近三个季度增速持续下降。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长31.43%，营业收入同比增长14.24%，应收票据增速高于营业收入增速。

报告期内，公司毛利率为29.77%，同比增长3.05%；净利率为18.58%，同比增长34%；净资产收益率（加权）为19.39%，同比增长31.37%。

报告期内，公司资产负债率为33.2%，同比增长24.51%；流动比率为1.83，速动比率为1.56；总债务为1.6亿元，其中短期债务为1.6亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.01、0.98、0.64，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.5亿元，短期债务为1.6亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.904%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.3亿元，较期初变动率为130.17%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为1.94%、2.24%、4.51%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长130.17%，营业成本同比增长12.82%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为59.2万元，较期初变动率为126.04%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为1.2亿元，较期初变动率为63.09%。

报告期内，公司应收帐款周转率为12.85，同比增长5.55%；存货周转率为5.86，同比下降15.45%；总资产周转率为0.66，同比下降0.67%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为7.69，6.93，5.86，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.5亿元，较期初增长2282.93%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为97.7万元，较期初增长111.88%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报