鹰眼预警：传艺科技营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月30日，传艺科技发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为19.99亿元，同比增长4.07%；归母净利润为1.15亿元，同比下降30.04%；扣非归母净利润为1.71亿元，同比增长38.16%；基本每股收益0.4元/股。

公司自2017年4月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为1.15亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.4元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对传艺科技2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为19.99亿元，同比增长4.07%；净利润为1.14亿元，同比下降30.75%；经营活动净现金流为4.46亿元，同比增长76.58%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为81.85%，21.7%，-30.04%，变动趋势持续下降。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长4.07%，净利润同比下降30.75%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为1.4亿元、1.6亿元、1.1亿元，同比变动分别为81.85%、21.7%、-30.75%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动4.07%，销售费用同比变动38.49%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长150.28%，营业收入同比增长4.07%，应收票据增速高于营业收入增速。

报告期内，公司毛利率为24.28%，同比增长13.87%；净利率为5.7%，同比下降33.46%；净资产收益率（加权）为5.83%，同比下降35.01%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为25.29%、21.32%、24.28%，同比变动分别为18%、-15.69%、13.87%，销售毛利率异常波动。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为5.7%，同比大幅下降33.46%。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期21.32%增长至24.28%，销售净利率由去年同期8.56%下降至5.7%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为10.73%，8.97%，5.83%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为4.04%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为42.63%，同比下降0.72%；流动比率为1.41，速动比率为1.21；总债务为9.04亿元，其中短期债务为9.04亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为2.16，1.68，1.41，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为8.9亿元，短期债务为9亿元，广义货币资金/短期债务为0.99，广义货币资金低于短期债务。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.95、0.64、0.61，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为20.76%、42.03%、43.99%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为2.23、1.25、0.99，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为453.5万元，较期初变动率为47.61%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.7亿元，较期初变动率为44.11%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.6亿元、4.1亿元、5.5亿元，公司经营活动净现金流分别1.6亿元、2.5亿元、4.5亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.24，同比增长13.37%；存货周转率为4.45，同比增长7.14%；总资产周转率为0.57，同比下降8.96%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.8，0.63，0.57，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为4.2、2.89、2.73，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为3.8亿元，较期初增长137.08%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为1.5亿元，较期初增长1279.45%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为1.2亿元，同比增长38.49%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为3.12%、4.36%、5.81%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报