任泽平：新能源品牌车企排名

　　意见领袖丨任泽平团队

　　导读

　　新能源革命正在到来，传统燃油车迎来“诺基亚时刻”，中国正迎来换道超车的历史性机遇，我们从未离汽车强国的梦想如此之近，当下不投新能源，就像20年前没买房。发展新能源、参与能源转型是大势所趋，新势力千帆竞发，传统车企积极转型，大型央国企大力布局绿电、储能。

　　变才是最大的不变，继新能源汽车、锂电之后，氢能、储能、智能驾驶正在处于爆发前夜，新万亿级赛道蓄势待发。电动化后，各大车企在竞争中开始逐鹿智能化赛道。动力电池领域，赛道空间大、技术进步快，不断有优质企业脱颖而出，行业格局激烈搏杀。光伏领域新技术发展、钙钛矿等值得关注。氢能产业在爆发前夜、迎来投资热潮，制储运用氢各场景翻倍增长，是具希望和潜力的新能源领域。

　　新能源企业进行产业链整合布局是竞争方向。比如在汽车赛道，整车企业布局动力电池制造和智能化是趋势；智能化公司也在向下游造车迈进，探索多种业务模式。在电池领域，动力电池厂商扩大矿产资源投资，储能设备生产商朝下游充换电和上游发电侧布局。

　　新能源产业集群式发展，地区发展格局正在被新能源重新改革。长三角、珠三角、京津冀、长江中上游城市带、关中平原、山东半岛区域，不断吸引企业、人才进驻，得新能源者得未来，区域发展格局正在被新能源重新改写。

　　我们每个人最终都是时代的产物，顺势而为是最大的智慧，得新基建、新能源者的未来。

　　本报告旨在全景式展现新能源各领域的实力格局，数据均来自公开权威渠道，算法采用公允方式。

　　目录

　　1 新能源品牌车企排名：中国换道超车，万马奔腾

　　2 动力电池排名：领先全球，巨人之战

　　3 新能源智能化排名：新万亿级赛道，第二次浪潮

　　4 新能源潜力榜：各领域独角兽辈出，机遇无限

　　5 新能源光伏排名：硅料企业看产能，电池企业看技术迭代

　　6 新能源氢能排名：制加储用，新型能源体系蓄势待发

　　7 新能源风电排名：走向世界，走向远海

　　8 新能源储能排名：风光配储，各大技术路线竞争

　　9 新能源充电排名：新能源新基建，运营新模式

　　10 新能源城市排名：改写区域格局，长三角、珠三角、京津冀发力

　　正文

　　1 新能源品牌车企排名：中国换道超车，万马奔腾

　　传统燃油车正迎来“诺基亚时刻”。当下，中国汽车产业在存量竞争中以新能源开启新阶段，用增量新能源智能汽车替换传统燃油车，引领我国走向汽车强国。

　　新阶段，关注汽车产业价值创造的三大方向：

　　一是电动化+智能化。具备自动驾驶功能的电动车将替代传统燃油车，动力电池、车载软硬件、算法芯片、系统是关键。

　　二是汽车品牌的自主化。本土品牌崛起是汽车强国的必经之路，德国、日本的本土品牌本国市占率为70.3%、84.2%，中国的自主汽车品牌市占率仅50%，上升空间充足。

　　三是汽车销售的全球化。中国汽车走出国门，与德、日、美系车竞争全球份额是趋势。也可以在本土竞争激烈背景下，创造增量。2022年，我国汽车累计出口311万辆，同比增54.4%。其中，新能源汽车出口67.9万辆，同比增长1.2倍。

　　中国新能源车企呈现“1+3+3+3”的格局：1家龙头电动车企（比亚迪）+3家新势力车企（华为、蔚来、理想）+3家国有车企（上汽、广汽、长安）+3家民营车企（吉利、长城、奇瑞）。

　　比亚迪在新能源整车赛道领先。2022年新能源销量180万辆，远超特斯拉。秦、汉两款车型长期占据新能源轿车榜单前列，宋以47.9万辆的销量在新能源SUV中排第一。2022年是比亚迪汽车出海元年，其乘用车出口5.6万辆，实现300%增长。2023年在新能源车企开始降价潮、充分竞争，比亚迪凭借自主三电技术实力、王朝+海洋系列品牌影响力、仰望等产品高端化持续升级，有望强者恒强。

　　华为赋能造车，凭借强大研发优势，有望成为最大的一匹黑马。目前有智选模式、Huawei Inside 两种，智选模式对应问界 AITO，Huawei insdie模式对应阿维塔、极狐等车型。“软件定义汽车”的趋势下、汽车成为新型移动智能终端，华为有在C端消费电子领域的深厚用户积累、产品定位能力强。华为造车为客户价值增量、强化用户情感共鸣。华为赋能、参与的新能源造车 2022 年达到 8.5万辆，总销售额约230亿。问界AITO官方在2023年首次使用“HUAWEI问界”进行宣传，或标志华为正式下场造车。

　　新势力代表之一蔚来汽车，走的是高端化路线，2022年营收492亿，总销售量为12.2万辆，同比增长34%，国内新能源市场份额2.2%。蔚来精准用户定位，注重用户社群打造：包括在充电网络、升级服务、节日驾享、“蔚来3.0”等服务领域上不断投入，提高用户黏性，已经构筑起较高的市场壁垒。但蔚来在财务方面也有短板：年亏损144亿元，单车净利润亏损约11万元，若不改善，影响长期发展的可持续性。

　　理想汽车的优势在于：品牌定位清晰、供应链成本有优势。理想2022 年销量达到13.3万辆，同比增长47.2%，营收452亿元，是新势力车企第二名。毛利率16.4%，也超过行业平均水平。理想的品牌定位是家用场景新能源SUV，理想ONE车型在2022年销量达7.9万辆，在新能源SUV中排名第七。产品专注于增程式动力，有效节省电池、发动机与变速箱成本，供应成本有优势。

　　上汽集团是传统国有车企转型新能源的代表，2022年全集团新能源销量达到107万辆，其中新能源乘用车销量53.4万辆。上汽五菱宏光Mini EV是爆款车型，续航里程从百公里至三百公里，车型定价在几万元。性价比高，2022年该车型全国销量达到40.4万辆，新能源轿车销量排行第一。

　　广汽集团的转型之路成绩突出，其新能源“二代品牌”广汽埃安2020年独立，2022年销量达到27万辆，两大主力车型Aion S、Y月均销量过万，是估值最高的独角兽车企。埃安新车型上市快、价格优惠，代表性是AION Younger版，定位10万元左右区间。此外，广汽埃安也在逐步尝试切入高端化新能源市场，比如Hyper GT，定位20万以上市场。

　　长安汽车2022年新能源销量突破21万，旗下有多系列新能源车型，包括LUMIN、深蓝、阿维塔等，主打差异化定位。LUMIN对标五菱宏光mini，22年销量6万，深蓝子品牌系列定位中高端。

　　吉利、奇瑞、长城等民营车企也在积极新能源转型。其中，吉利汽车2022年完成30.5万辆销售，同比增长278%。其中极氪品牌销量达到了7.2万辆，占到总销量的23.6%，向中高端发展的战略见到成效。奇瑞汽车新能源品牌在2022年总计销售22.1万辆，集中在A0和A00级小型轿车市场，QQ冰淇淋和eQ系列分别位列新能源轿车榜的第七、八名。长城汽车的新能源销量为12.4万辆，虽未过20万辆大关、但在动力电池和氢燃料电池提前布局。蜂巢能源进入动力电池行业前十，未势能源也在2022年完成新一轮融资。

　　汽车行业不断洗牌、新势力车企排名更是年年更迭，需要正视的是：未来各个汽车品牌之间，还会有一轮大周期、经历一轮大洗牌。无法实现品牌价值突破、走出利润困境的车企，将会在逐轮洗牌中被淘汰。迄今，力帆、众泰、江铃等老牌车企都已离场，威马、拜腾、极星等一些新势力车企也面临生存问题。“熬过寒冬”成为了当下车企竞争的主旋律。在更加充分的竞争背景下，将会有众多车企失去阵地，或残酷出局，或无奈重组。强者恒强、赢家主导是汽车行业今后发展的主要趋势。中国汽车的黄金十五年是“危”与“机”并存的十五年。

　　2 动力电池排名：领先全球，巨人之战

　　电池是新能源车的核心，是价值含量最高的零部件，占比40%。动力电池企业价值主要取决于技术、行业份额、未来的成长空间。

　　宁德时代2022年动力电池的装机142GWh，国内市场占比为48.2%，在国内和全球都排名第一，万亿市值。2023年即将量产上市麒麟电池，CTP技术、体积利用率达到了72%，在续航、快充、安全、寿命、效率及低温性能等全面提升。

　　比亚迪已布局新能源汽车全产业链，打通闭环。2022年电池装机量为69GWh，市占率23.5%，排名第二。得益于新能源整车的市场优势、电池出海战略，其动力电池等业务正从自供走向外供，未来市场份额有望继续上升，成长性较高。

　　动力电池领域的竞争格局并非一成不变，在潜力巨大的赛道上不断有优质企业脱颖而出：2022年，中创新航装机量达到19.24Gwh，增速高达112%，成为国内第三大、世界第七大动力电池供应商。其高压电池技术带来的能量密度提升远超行业平均水平。工信部数据显示，中创新航的电池系统能量密度高达225Wh/kg。截止2022年年中，市场上电池系统能量密度在180Wh/kg以上的新能源车型只有不到5%。

　　国轩高科、欣旺达、亿纬锂能的锂电产品凭借能量密度优势，2022年装机量分别为13.3GWh、3.7GWh、3.2GWh，市占率分别排第四到六位，正在积极拓展国际市场业务。

　　电池封装制造的叠片技术，在空间利用与内阻放热表现更优，随着工艺逐渐成熟，优势凸显。蜂巢能源是叠片技术创新代表，也是动力电池领域的后起之秀，蜂巢的第三代高速叠片技术将叠片效率提升至0.125秒/片，超越前一代技术200%。

　　此外，进入前十梯队的瑞普兰钧和捷威动力也值得关注。捷威动力是复星高科领投的科技企业。瑞普兰钧背靠“镍王”青山控股，动力电池高镍化，拥有上游原料的供应优势。

　　新能源汽车的高速增长，带动上游碳酸锂需求扩张，对于锂资源的争夺愈演愈烈，拥有资源储备的企业有竞争优势。2020年1月至2022年12月，碳酸锂市场价格从4万元/吨涨到超51万元/吨，涨幅10倍以上。赣锋锂业、天齐锂业等上游企业受益，部分布局了国内外锂矿的电池企业也间接获利。

　　2023年初开始，上游产能扩张效果开始显现。截止3月，电池级碳酸锂价格已回落到32万元/吨，较高点跌去37%。未来三年，电池上游供需再平衡、供给不再紧缺，电池行业有可能面临产能过剩，也将迎来新阶段的竞争。

　　3 新能源智能化排名：新万亿级赛道，第二次浪潮

　　汽车智能化是新万亿级赛道，是继电动化之后的第二次浪潮。2022年，具备L2级驾驶辅助功能的乘用车渗透率超30%，市场迎来L2向L3迈进的关键节点。科技企业、互联网巨头先后布局，传统汽车供应商也积极转型到智能化领域。

　　百度，是中国最早布局智能驾驶的科技企业之一，包括无人驾驶、无人车、高精度地图、车云服务等。2013年开启无人驾驶项目，2015年实现国内首次混合路况自驾，总测试里程超过1000万公里。在国内率先实现L4级无人车量产。2022年百度高精度地图28%的市占率排名第一。此外，据IDC数据，百度智能云在中国AI公有云服务市场连续四年第一，在2022年发布“车路云图”架构后，其车企客户也拓展到了15大车企中的13家。

　　华为也是科技企业布局智能化的代表。优势主要在信息通讯技术、硬件设备、智能化系统。1、华为依托自身的通讯业务积累，为其车云生态赋能，掌握仿真训练、数字孪生、5G+车联网等前沿技术。2、硬件，华为提供昇腾系列Soc芯片、激光雷达、AR-HUD，具备车规级芯片量产能力。3、智能化系统，华为搭建起了以MDC（智能驾驶计算平台）、CDC（智能座舱平台）、iDVP（数字汽车平台）三大平台为基础的智能车生态，为北汽、长安、广汽、比亚迪等18家整车企业提供支持。

　　地平线是智能化芯片供应商，征程3、征程5等自动驾驶芯片平台，打破了英伟达、德州仪器等海外厂商在行泊一体域控制芯片的垄断。地平线车规级AI芯片征程2就实现车规级量产前装。地平线是国产芯片自主可控进程的代表。

　　传统汽车供应商中转型成功的企业有德赛西威。2022年德赛西威在国内乘用车市场的智能驾驶、智能座舱域控制器份额占比10%、11%，位列行业第二和第三。中科创达和经纬恒润在智能域控制器软件方面发挥优势，中科创达专注于研发域控和中央计算软硬件平台，2022年汽车业务同比增长46%。经纬恒润是AutoSAR组织的一级会员之一，2022年在车身域控制器领域市占率行业第7。

　　四维图新跨界参与智能化赛道，以21.6%的份额位居高精度地图行业第二。禾赛科技、大疆览沃是智能驾驶激光雷达龙头，2022年在国内乘用车激光雷达市占率分别达到40%、18%。小马智行是自动驾驶领域的头部企业，2022年投后估值接近570亿元，是无人驾驶领域独角兽。

　　4 新能源潜力榜：各领域独角兽辈出，机遇无限

　　新能源产业发展充满机遇，各类型新独角兽不断出现。值得关注的细分赛道主要有：整车制造、智能芯片、激光雷达、出行服务独角兽。

　　1、整车独角兽。广汽埃安、极氪等。

　　广汽集团旗下的广汽埃安2022年销量27万辆，估值千亿，是新能源领域估值排名第一独角兽。吉利汽车孵化的极氪汽车，2022年销量达7.2万辆，成为30万元以上纯电品牌单车型交付第一。上汽与阿里、张江高科联合打造的智己汽车受到市场关注，估值超300亿。哪吒汽车在2022年是新势力中销量第一，但较2022年7月完成D轮融资时估值缩水，现估值107亿，未能上榜。

　　早期的独角兽车企如蔚来、小鹏、理想已成功上市，进入主流车企梯队。长期来看，整车赛道还将面临洗牌，独角兽车企突出重围后能否长期胜出还有待市场验证。部分造车新秀独角兽如零跑等，离追赶“蔚小理”还存在一定距离。

　　2、智能化独角兽。独角兽企业分布在车载芯片、激光雷达、智能出行赛道。

　　车载芯片，包含智能座舱芯片、AI算法芯片。我国汽车半导体行业国产化加速，有地平线、黑芝麻、百度昆仑芯、芯驰科技等芯片厂商，是有技术实力且待市场验证的重点企业，值得关注。2022年，地平线的J3芯片已成为自动驾驶域控制器的主流芯片之一，市占率近9%，排名第5。百度昆仑芯自研的第二代AI芯片，在Robotaxi系统上、适配高阶无人驾驶。黑芝麻A2000芯片，也在性能、算法、集成等方面全面升级。

　　激光雷达是自动驾驶感知系统的关键，2022年是激光雷达落地开启年，全年渗透率从0.1%提升至1.5%。国内独角兽厂商中有禾赛科技、览沃科技（大疆）、速腾聚创。2022年，禾赛科技的中国市场份额升至近40%，是最大的乘用车激光雷达供应商，于2023年2月成功上市。同年，览沃科技的首款车规级激光雷达HAP上市装配小鹏P5。速腾聚创凭借激光雷达扫描技术，荣登电子科技媒体EETimes发布的“全球最值得关注的100家半导体公司”榜单。

　　智能出行有望正式商业化。2022年之前，受限于自动驾驶法规与道路条件不成熟，智能出行停留在技术准备、限定场景试验阶段。2022年后，北京正式开放国内首个无人化出行服务商业化试点，深圳落地了国内首部L3级及以上智能驾驶法规。众多出行服务的独角兽企业迎来了自动驾驶的发展机会。独角兽小马智行也在中国和加州分别推出面向公众的自动驾驶打车Robotaxi服务。自动驾驶车辆进入日常出行服务领域指日可待。

　　3、充电运营独角兽。

　　2023年初，我国新能源车保有量约为1310万辆、充电桩521万台，车桩比2.5：1，离长期1：1的车桩比目标还有发展空间。公桩少、充电慢、区域充电设备短缺是待解决问题。特来电、星星充电是该领域独角兽，2022年特来电运营充电桩数量达36.3万台，位列行业第一。

　　4、氢能独角兽。

　　氢是优质的清洁能源，行业还在爆发前的蓄力期，但赛道已受到投资机构热捧。国氢科技作为国家电投集团孵化的独角兽企业，2022年12月投后估值达到130亿元。

　　5、储能独角兽。

　　新型储能完善“源网荷储”，可用在电力系统的发电侧、电网侧、用户侧。海辰储能是储能领域的一匹黑马，2022年储能锂电池出货量增速较高。

　　5 新能源光伏排名：硅料企业看产能，电池企业看技术迭代

　　光伏是纯正的绿电来源。我国光伏产业主要关注点是：硅料价格波动、电池技术技术创新迭代。

　　上游是硅料，典型的重资产产业，投产周期长，资金门槛高，2021年我国硅料环节产能同比增长8%，远低于下游其他环节的产能增长，导致硅料环节供需偏紧。2022年底硅料产能逐步扩张，价格回归。中游是光伏组件，技术迭代快：双面双玻、HJT、TOPCon、钙钛矿电池等新技术，不断提高组件整体功率、发电效率。下游是集中式和分布式电站，加速装机。

　　通威股份主营光伏硅料、电池、农业，经历了多次大型技改升级，是全球多晶硅行业领军企业，是硅料、电池的双龙头，利用农业+光伏，打造了独特的“渔光一体”发展模式。2022年，通威实现营收1273亿元，季度净利率高达20%以上，光伏领域排名第一。随着进军光伏组件业务，实现光伏产业链一体化发展的闭环，发展潜力大。

　　组件企业直接与光伏电站企业对接，隆基绿能是光伏组件龙头，全球最大的太阳能单晶硅制造商，主要从事单晶硅棒、硅片、电池和组件的研发生产销售。在中国、越南、马来西亚等国家和地区布局多个制造基地，业务遍及全球150多个国家地区。2022年实现营收1230亿元，排名第二。

　　天合光能同为组件龙头，出货量常年稳居世界前三，以对外出口为主，境外业务占比70%以上。目前正在进行销售渠道扩张与一体化布局，延续市场竞争优势。第二梯队的东方日升在光伏组件领域也实力较强，在HJT技术研发上拥有优势。TCL中环从半导体材料转型新能源光伏硅片，光伏、半导体双轮驱动。单晶硅技术领先，布局也向下游延至光伏电站领域。

　　此外，产业链垂直一体化是光伏制造业的发展趋势。晶科能源，全球化程度领先，海外销售占比达78%。2022年，一体化产能扩张明显，硅片、电池片、组件产能分别达到65GW、55GW、70GW。协鑫集团在效益提升后转向中下游布局，切入电池片环节。光伏逆变器龙头阳光电源布局储能，推动风、光、储一体化。

　　光伏产业技术迭代快，行业降本增效明显，光伏发电平价上网。产业三大特点，一是技术门槛高，二是资金需求大，三是迭代周期短。2022年主要光伏企业研发投入超过100亿元。2012至2022年，光伏行业累计研发投入超过1800亿元。钙钛矿技术、大尺寸硅片、分布式光伏等领域加速发展。未来，诸如高景太阳能、极电光能、首航新能等光伏领域独角兽企业值得期待。

　　6 新能源氢能排名：制加储用，新型能源体系蓄势待发

　　氢是最清洁能源，氢能产业链企业主要有几大类：上游制氢，中游储运氢、加氢，下游燃料电池应用。

　　1）制氢企业。

　　主要装备企业有隆基氢能、派瑞华氢（中船718研究所）、考克利尔竞立等，是主流的碱性电解槽行业装机量前三。

　　我国已具备大规模制氢能力，年产量约3300万吨，是世界上最大制氢国，但是目前灰氢仍是主流。近年来，大型绿氢制备项目逐步投运，应用于化工、冶金等领域。煤化工、大型能源型企业是制备氢气和氢能利用的主要推动者。

　　电解槽是核心制氢装备，包括膜电极、电池管理系统等关键部件，逐步实现国产替代。鸿基创能、捷氢等企业膜电极出货占比较高。我国氢能企业平均研发费用率约为4.2%，研发支出比重较高，为技术进步和产品革新奠定了基础。

　　2）加氢企业。

　　加氢站设备集成商主要有：国富氢能、厚普股份和上海舜华，位列前三。加氢站是氢能产业商业化进程的晴雨表。在政策支持下，我国加氢站建设明显提速，2022年底，我国共建成投运加氢站274座。加氢站行业集中度较高，中石化是国内主要的加氢站主要建设商之一。

　　3）储氢企业。

　　氢气具有易燃爆、易泄露等特点，对储运装备材料、设计要求较高，技术难度大，开发成本高。碳纤维、阀等产品关键零部件逐步实现自主替代。

　　储氢技术有高压气态、低温液态储氢等。中集安瑞科是高压管束氢气运输车龙头。提供四型车载储氢瓶及供氢系统，布局了中国、东南亚等高压储氢市场。中集安瑞科也是加氢母站、橇装加氢站的自主制造设备供应商。

　　中科富海、有研集团等也在液态储氢、固态储氢方面行业率先探索。中科富海大型氢液化装置，填补了国内大型氢液化器核心装备空白。

　　4）氢燃料电池及应用企业。

　　燃料电池市场集中度较高，前五集中度高达69%，亿华通、国鸿氢能、潍柴都是燃料电池系统的重点企业。燃料电池装配需要下游市场协同，以需求拉动供给，在这个过程中，重卡、客运企业功不可没。宇通客车就是重要的氢燃料电池应用企业之一。

　　2022年，国内燃料电池汽车销量超1万辆，到2025年预计可达3至4万辆水平。宇通累计交付508辆氢燃料客车、干线公交。短期来看，商用车是氢燃料电池主要应用领域。

　　氢能行业突破发展需要政策+市场协同。总体上，氢能领域竞争格局远未确定，市场空间巨大。业内还有捷氢科技等拟IPO企业，也有如国氢科技、合肥氢聚等众多优质独角兽企业。

　　7 新能源风电排名：走向世界，走向远海

　　风电行业发展迅速，风力资源储量大、分布广、风力发电优势特征明显。2022年风电装机76GW，排名前三的企业装机功率都超过了10GW，CR3占比超50%，行业集中度较高。风机大型化趋势下，头部企业会更具优势。

　　远景能源以13.3GW的装机功率排名第一，市占率20%。陆上风电建设具有优势，在我国陆上风力最丰富的内蒙古地区布局。远景能源在风电行业优势在于：深耕风机研发，同时注重智慧风场软件服务、智慧能源解决方案服务，帮助行业形成数字化供应。基于智能传感网、大数据和云计算的智慧风场全生命周期管理系统，管理包括北美、欧洲、中国等在内的全球超1000万千瓦新能源资产。2022年来，远景加速扩张：2022年末中标中核新源250MW风电源网荷储一体化项目，2023年初风机出海东南亚，中标老挝600MW跨境风电项目。

　　金风科技总装机量第二，在海上风机领域位列第四。是国内最早进行风电设备制造的企业之一。主营风机制造、风电场投资、风电服务，其中风机制造收入占比分别超过65%，风电场投资、风电服务收入占比分别20%、11%。注重研发投入，7年累计投入的研发120亿元。2021年顺利切入半直驱路线，实现中速永磁产品，采用大叶轮直径+高塔筒方式有效提高发电量，成为国内少数同时具备直驱、半直驱出货能力的厂商之一。同时，金风科技也是全国出海最早的风电企业之一，公司海外在手订单同比增长迅速。

　　三一重能得益于三一集团在吊装设备方面的优势，其风机整体解决方案拥有效率优势，毛利率和净利率分别达到25%、16%，超出行业平均水平。明阳智能在海上风电领域优势明显，2022年整机海上风电中标2516MW，比海风第二名电气风电多一半以上。2022年装机中标总计达到12.4GW。其毛利率、净利率分别为23.2%、16.4%，也高于行业平均水平。

　　我国风电产业链完备，国产化率进程快的企业更具有优势，如远景能源、明阳智能，其主轴综合国产化率较高。

　　未来风电企业应关注出海参与全球市场、关注海上风电建设。依托陆风资源和政策支持，多年来我国陆上风电良好发展，但增速已逐渐放缓。未来企业出海将成为主要业绩增长点，目前金风科技在出海方面表现相对较好，海外收入占比超10%，运达股份也在逐渐发力海外业务。相较于陆上风电，海上风电稳定性更强、利用率更高、受地形限制小，可以在我国东部地区就近消纳。在陆上风电用地增量空间有限的大背景下，海上风电逐步成为必然选择，深远海风电是发展重点。

　　8 新能源储能排名：风光配储，各大技术路线竞争

　　在新型电力系统中，储能可以用在发电侧、电网侧、用户侧。  电化学储能产业链分为：上游设备，主要为电池组、储能变流器，电池管理系统。中游，系统集成加工程总承包；下游，发电端、电网端、户用商用端、通信场景。多数企业参与其中1至2个细分领域，少数企业从电池到系统集成甚至EPC 环节全参与。上游核心企业包括宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、赣锋锂电等；中游核心企业包括鹏辉能源、比亚迪、南都电源等。

　　2022年中国储能锂电池出货量达到130GWh，同比增速达170%；其中，电力储能应用占比超70%，风光伏配储是大趋势。类似动力电池市场，储能市场也呈现出头部集中、尾部竞争激烈的行业特征。排名前两位企业市占率CR2为49.3%，前五企业市场占有率合计68.6%，市场份额竞争较为激烈。

　　宁德时代2022年全年储能锂电池出货量排名第一、遥遥领先。2022年全年储能锂电池出货量50GWh，市占率38.5%。根据2022年报，储能业务正在成为宁德时代的第二增长极。储能电池系统产品营收449亿元，同比增长230%，占总营收比重提升至13.7%。同时储能系统毛利率也在不断提升，提升至25%。

　　二至五名分别为：比亚迪、亿纬锂能、国轩高科和赣锋锂电。出货量分别为：14GWh、10GWh、8GWh、7GWh。

　　国内储能电池龙头企业正在加速出海。比亚迪涉足海外集中式储能和户用储能，目前储能产品已覆盖全球6大洲、70多个国家和地区，储能系统累计出货量超6.5GWh。2022年以来，比亚迪储能全球订单总量超14GWh。宁德时代2022年公司境外收入769亿元，同比增长176%。2022年与美国公用事业和分布式光伏、储能开发运营商Primergy Solar LLC达成协议，为Gemini“光伏+储能”项目独家供应电池，是美国最大的光伏储能项目之一。海外系列产品还应用于美国的FlexGen、意大利国家电力公司ENEL、英国Gresham House等全球大型项目。

　　亿纬锂能和国轩高科属于老牌动力电池企业，如今也寻求在储能行业中找到成长新机。亿纬锂能储能电池收入在电池收入中占比已达60%；国轩高科从2022年中开始同时单独成立储能部门、单独披露储能电池业绩。

　　9 新能源充电排名：新能源新基建，运营新模式

　　新能源充电桩是新基建的重要领域。2022年，全国新增充电桩259万、换电站675座。截止2023年初，我国累计建成充电桩521万个、换电站1973座。

　　2022年全国充电运营企业所运营充电桩数量超过1万台的共有15家，其中前十家是“2+2+6”格局、三大梯队。总竞争格局上，充电运营商前3市占率差距不大、相差在5%以内，CR3市占率为53%，CR5市占率69%，行业第5-10位市占率均不足5%。

　　第一梯队的特来电和星星充电分别占据20%左右的市场份额，运营超过30万台充电桩，优势明显。特来电是青岛上市公司特锐德的充电服务主体，星星充电是高瓴领投的科技服务企业，2022年投后估值都超过150亿元，是新能源新基建中坚。

　　云快充是蔚来资本投资的物联网服务商，国家电网是全国电力能源巨头，两家分别以14.4%、10.9%的市占份额构成充电桩行业的第二梯队，运营充电桩数量在20万座上下，覆盖主要新能源重点城市。

　　第三梯队的小桔充电、蔚景云、深圳车电网、南方电网、万城万充、汇充电等运营商，市场份额相对分散，聚焦不同地域。

　　充电基础设施建设要解决私家车的随车配桩问题，优化公共充电站利用率，普及快充技术、扩大建设规模。充电行业生产商、运营商数量增多，新商业模式涌现，充电桩运营商主要收入构成是三部分：一是充电桩销售和服务费用收取。二是SaaS平台增值收入、会员制费用、桩体广告投放收入。三是政策补贴收入。目前充电桩运营模式主要有三种：运营商主导模式（特来电）、众筹商业模式（星星充电）、车桩联动商业模式（安悦充电）。

　　充电运营商亟需拓展其他增值服务，以增加客户黏性和提高单客户价值量。比如星星充电，作为民营电动汽车充电运营商，在大功率充电技术、智能运维平台等方面优势显著，也包括V2G双向充电、电动车当电网的充电宝等新型数字化能源调度业务。长期来看，行业增长空间依然充足，头部企业将维持市场优势地位，或将进一步整合行业资源、提高集中度。

　　10 新能源城市排名：改写区域格局，长三角、珠三角、京津冀发力

　　城市是鼓励新能源产业创新、技术发展、低碳转型的重要依托。城市为新能源企业提供土地园区、人才、交通、原料等重要支持，新能源企业也为城市发展节能减碳，帮助其他传统企业转型，比如制氢企业带动冶金行业低碳化、氢燃料电池企业降低物流重卡污染。新能源产业发展改善区域生态环境，拉动区域经济升级发展。

　　从三个维度衡量城市在新能源领域的发展：产业生态完善程度、政府引导投资力度、新兴领域发展速度。

　　产业生态完善程度，衡量城市拥有的新能源产业的广度与深度，新能源生态健康情况。从城市、所辖区县的新能源企业数量、种类、规模、资质等多方面进行数据汇总和综合评定。产业生态评分高的城市通常有三大特点：一是有业内龙头公司入驻、建厂、或设立子公司与研发中心。二是吸引了大批上下游的企业落地，孵化了一些研发型创业公司。三是领先布局了新能源几大赛道，横跨产业链上中下游，并且在研发、制造、应用等多环节均有布局。

　　政府引导投资力度，是指政策对新能源重视程度和财政支持力度。地方政府成立新能源基金，有三大优势。一是能超前布局吸引企业，通过优惠政策、促进当地的新能源产业生态布局。二是可引导社会资本支持创新，发挥股权投资杠杆作用，优化投资结构，形成“地方引导+基金投资+企业发展+产业回馈”的良性循环，将金融创新与新能源产业深度结合。三是有利于整合区域性资源，发挥牵头作用，合理引导、配置、整合，将人才、资本、技术等引入，打造新能源产业集群。

　　新兴领域发展速度，是城市在新能源领域的发展速度、未来潜力。主要是指还未进入爆发期、成长空间巨大的新能源赛道，通常技术壁垒高，投资布局难，竞争格局尚未成熟。在新兴领域有先发布局、提前吸引企业进驻的城市，会超前发展，汇聚业内人才与资源，较早完善产业链建设。随着赛道的逐渐成熟，也将具备更多区位优势，成为更多企业落地的主要选择。

　　以氢能为例，众多燃料电池企业、氢燃料应用车企布局在北京、上海、广州，技术领先的制氢设备供应商也集中在京津冀、长三角、珠三角地区。超前的配套布局，在未来进入爆发式增长时，这些城市会获得在技术、人才、供应链先发优势，成为新能源新领域发展最具潜力城市。

　　长三角汇聚了较多的新能源企业、产业资源。包括上汽集团、协鑫集团、阳光电源等龙头企业，也孵化吸引了蜂巢能源、中创新航等优质企业入驻，还储备了大量本地创业团队。包括了上海、常州、苏州、杭州、无锡、南通、南京等重点新能源城市。

　　珠三角、京津冀地区新能源产业蓬勃发展。珠三角作为全国运输体系枢纽，拥有新能源汽车龙头比亚迪、新势力小鹏汽车，还有小马智行、文远知行等自动驾驶运营企业。北京有百度、四维图新等新能源智能化赛道企业，也有国家能源、华能、国电投等能源集团转型的总部基地。

　　新一线城市也是新能源产业辐射全国的关键点。武汉、成都、重庆、青岛、西安等分别辐射长江中游城市群、长江上游城市群、山东半岛城市群、关中城市群，构成了新能源发展潜力巨大的城市群。比如有通威股份、特来电、隆基绿能等新一线城市代表性企业。

　　(本文作者介绍：经济学家)