鹰眼预警：壹石通应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月30日，壹石通发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为6.03亿元，同比增长42.65%；归母净利润为1.47亿元，同比增长35.75%；扣非归母净利润为1.19亿元，同比增长22.95%；基本每股收益0.79元/股。

公司自2021年7月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为3643.29万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对壹石通2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为6.03亿元，同比增长42.65%；净利润为1.47亿元，同比增长35.75%；经营活动净现金流为5048.05万元，同比增长248.2%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内，营业收入同比增长1.49%，近三个季度增速持续下降。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长53.24%，营业收入同比增长42.65%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长60.11%，营业成本同比增长48.29%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长60.11%，营业收入同比增长42.65%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.34低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为40.41%，同比下降5.31%；净利率为24.36%，同比下降4.83%；净资产收益率（加权）为9.71%，同比下降32.71%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为40.41%，同比下降5.31%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为72.73%，客户过于集中。

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为86.08%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为24.39%，同比增长73.2%；流动比率为3.49，速动比率为3.23；总债务为4.47亿元，其中短期债务为3.08亿元，短期债务占总债务比为68.9%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至3.49。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为10.49、4.3、1.28，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为5.72%、6.96%、19.78%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为5.9亿元，短期债务为3.1亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.942%，低于1.5%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为1.3亿元，较期初变动率为114.02%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.8亿元、1.6亿元、4亿元，公司经营活动净现金流分别0.2亿元、-0.3亿元、0.5亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.19，同比下降14.38%；存货周转率为3.22，同比下降12.95%；总资产周转率为0.27，同比下降35.2%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为6.3亿元，较期初增长111.49%。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为3.2亿元，较期初增长189.72%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为351.9万元，较期初增长189.87%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为1.6亿元，较期初增长533.13%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.5亿元，同比增长64.4%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长64.4%，营业收入同比增长42.65%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报