鹰眼预警:本钢板材营业收入下降

鹰眼预警:本钢板材营业收入下降
2023年03月30日 21:20 新浪财经

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月30日,本钢板材发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示,公司2022年全年营业收入为626.17亿元,同比下降19.63%;归母净利润为-12.33亿元,同比下降149.31%;扣非归母净利润为-14.16亿元,同比下降156.26%;基本每股收益-0.3元/股。

公司自1998年1月上市以来,已经现金分红20次,累计已实施现金分红为91.74亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对本钢板材2022年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为626.17亿元,同比下降19.63%;净利润为-12.06亿元,同比下降147.6%;经营活动净现金流为12.76亿元,同比增长208.69%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入下降。报告期内,营业收入为626.2亿元,同比下降19.63%。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)486.85亿779.12亿626.17亿
营业收入增速-7.69%60.03%-19.63%

• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-12.3亿元,同比大幅下降149.31%。

项目202012312021123120221231
归母净利润(元)3.84亿25.01亿-12.33亿
归母净利润增速-30.85%550.77%-149.31%

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-14.2亿元,同比大幅下降156.26%。

项目202012312021123120221231
扣非归母利润(元)3.81亿25.18亿-14.16亿
扣非归母利润增速-30.58%560.02%-156.26%

• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-12.1亿元。

项目202012312021123120221231
净利润(元)3.91亿25.34亿-12.06亿

• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为3.9亿元、25.3亿元、-12.1亿元,同比变动分别为-29.7%、547.2%、-147.6%,净利润较为波动。

项目202012312021123120221231
净利润(元)3.91亿25.34亿-12.06亿
净利润增速-29.7%547.2%-147.6%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降19.63%,经营活动净现金流同比增长208.69%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)486.85亿779.12亿626.17亿
经营活动净现金流(元)-20.39亿4.13亿12.76亿
营业收入增速-7.69%60.03%-19.63%
经营活动净现金流增速-129.22%120.28%208.69%

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为0.57%,同比下降92.62%;净利率为-1.93%,同比下降159.23%;净资产收益率(加权)为-5.68%,同比下降147.81%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为0.57%,同比大幅下降92.62%。

项目202012312021123120221231
销售毛利率4.71%7.73%0.57%
销售毛利率增速-29.64%64.09%-92.62%

• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为4.71%、7.73%、0.57%,同比变动分别为-29.64%、64.09%、-92.62%,销售毛利率异常波动。

项目202012312021123120221231
销售毛利率4.71%7.73%0.57%
销售毛利率增速-29.64%64.09%-92.62%

• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-1.93%,同比大幅下降159.23%。

项目202012312021123120221231
销售净利率0.8%3.25%-1.93%
销售净利率增速-23.84%304.41%-159.23%

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-5.68%,同比大幅下降147.81%。

项目202012312021123120221231
净资产收益率1.9%11.88%-5.68%
净资产收益率增速-34.03%525.26%-147.81%

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-5.68%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

项目202012312021123120221231
净资产收益率1.9%11.88%-5.68%
净资产收益率增速-34.03%525.26%-147.81%

• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-3.44%,三个报告期内平均值低于7%。

项目202012312021123120221231
投入资本回报率0.77%5.55%-3.44%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为56.08%,同比下降3.59%;流动比率为0.81,速动比率为0.29;总债务为140.28亿元,其中短期债务为70.25亿元,短期债务占总债务比为50.08%。

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为22.9亿元,短期债务为70.2亿元,广义货币资金/短期债务为0.33,广义货币资金低于短期债务。

项目202012312021123120221231
广义货币资金(元)186.5亿111.27亿22.86亿
短期债务(元)211.9亿89.99亿70.25亿
广义货币资金/短期债务0.881.240.33

• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为22.9亿元,短期债务为70.2亿元,经营活动净现金流为12.8亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

项目202012312021123120221231
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元)166.11亿115.4亿35.63亿
短期债务+财务费用(元)215.55亿95.36亿75.48亿

• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.14,现金比率低于0.25。

项目202012312021123120221231
现金比率0.570.520.14

从长期资金压力看,需要重点关注:

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.61、0.61、0.16,持续下降。

项目202012312021123120221231
广义货币资金(元)186.5亿111.27亿22.86亿
总债务(元)304.45亿182.76亿140.28亿
广义货币资金/总债务0.610.610.16

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长25.42%,营业成本同比增长13.4%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目202012312021123120221231
预付账款较期初增速63.28%-52.83%25.42%
营业成本增速-5.73%54.97%-13.4%

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.32%、0.67%、0.97%,持续上涨。

项目202012312021123120221231
其他应收款(元)1.08亿1.63亿1.27亿
流动资产(元)343.76亿242.65亿131.59亿
其他应收款/流动资产0.32%0.67%0.97%

从资金协调性看,需要重点关注:

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为10.1亿元、13亿元、17.1亿元,公司经营活动净现金流分别-20.4亿元、4.1亿元、12.8亿元。

项目202012312021123120221231
资本性支出(元)10.14亿13.05亿17.07亿
经营活动净现金流(元)-20.39亿4.13亿12.76亿

• 资金协调性待提升。报告期内,公司营运资金需求为-10亿元,营运资本为-31.5亿元,经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入,现金支付能力为-21.5亿元。

项目20221231
现金支付能力(元)-21.52亿
营运资金需求(元)-9.99亿
营运资本(元)-31.51亿

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为108.51,同比下降65.04%;存货周转率为6.68,同比下降10.72%;总资产周转率为1.26,同比下降2.72%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为108.51,同比大幅下降至65.04%。

项目202012312021123120221231
应收账款周转率(次)202.47310.36108.51
应收账款周转率增速67.99%53.29%-65.04%

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为0.38%、0.47%、2.03%,持续增长。

项目202012312021123120221231
应收账款(元)2.45亿2.57亿8.97亿
资产总额(元)650.07亿551.47亿441.15亿
应收账款/资产总额0.38%0.47%2.03%

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为13.91%、18.48%、19.19%,持续增长。

项目202012312021123120221231
存货(元)90.4亿101.9亿84.64亿
资产总额(元)650.07亿551.47亿441.15亿
存货/资产总额13.91%18.48%19.19%

从长期性资产看,需要重点关注:

• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为1.1亿元,较期初增长259.33%。

项目20211231
期初其他非流动资产(元)3063.09万
本期其他非流动资产(元)1.1亿

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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