鹰眼预警：海达股份营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月30日，海达股份发布2022年年度报告。

报告显示，公司2022年全年营业收入为26.3亿元，同比增长4.24%；归母净利润为1.03亿元，同比下降30.5%；扣非归母净利润为9435.42万元，同比下降34.61%；基本每股收益0.17元/股。

公司自2012年4月上市以来，已经现金分红11次，累计已实施现金分红为2.43亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.2元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对海达股份2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为26.3亿元，同比增长4.24%；净利润为1.07亿元，同比下降30.44%；经营活动净现金流为1.15亿元，同比下降16.18%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为-12.86%，-24.16%，-30.5%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为-14.85%，-22.95%，-34.61%，变动趋势持续下降。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长4.24%，净利润同比下降30.44%，营业收入与净利润变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长4.24%，经营活动净现金流同比下降16.18%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为1.7亿元、1.4亿元、1.2亿元，持续下降。

报告期内，公司毛利率为16.65%，同比下降20.49%；净利率为4.08%，同比下降33.27%；净资产收益率（加权）为5.1%，同比下降34.28%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为24.86%、20.95%、16.65%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为8.71%，6.11%，4.08%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为10.15%，7.76%，5.1%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为4.16%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为36.95%，同比增长3.29%；流动比率为2.04，速动比率为1.63；总债务为4.97亿元，其中短期债务为4.31亿元，短期债务占总债务比为86.68%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为2.9亿元，短期债务为4.3亿元，广义货币资金/短期债务为0.67，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为2.9亿元，短期债务为4.3亿元，经营活动净现金流为1.2亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.28、0.28、0.25，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.16、0.13、0.1，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.78、0.67、0.58，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2.1亿元，短期债务为4.3亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.658%，低于1.5%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.75%、0.81%、0.92%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长20.29%，营业成本同比增长9.9%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为11.8亿元，公司营运资金需求为13.1亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-1.4亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.19，同比下降4.52%；存货周转率为4.5，同比增长3.47%；总资产周转率为0.81，同比下降1.18%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为35.01%、36.7%、37.54%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报