鹰眼预警：蒙娜丽莎营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月30日，蒙娜丽莎发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为62.29亿元，同比下降10.85%；归母净利润为-3.81亿元，同比下降221.13%；扣非归母净利润为-4.21亿元，同比下降241.08%；基本每股收益-0.92元/股。

公司自2017年11月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为5.52亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对蒙娜丽莎2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为62.29亿元，同比下降10.85%；净利润为-3.47亿元，同比下降206.95%；经营活动净现金流为6.02亿元，同比增长816.99%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为62.3亿元，同比下降10.85%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为30.89%，-44.41%，-221.13%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为36.99%，-46.64%，-241.08%，变动趋势持续下降。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-3.5亿元。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-10.85%，税金及附加同比变动6.11%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降10.85%，经营活动净现金流同比增长816.99%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为1.02、-0.26、-1.74，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为23.65%，同比下降18.77%；净利率为-5.57%，同比下降219.97%；净资产收益率（加权）为-10.88%，同比下降224.49%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为34.29%、29.11%、23.65%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为11.65%，4.64%，-5.57%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-10.88%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为17.91%，8.74%，-10.88%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-5.45%，三个报告期内平均值低于7%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为170.1%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为65.21%，同比增长5.25%；流动比率为1.33，速动比率为0.9；总债务为38.73亿元，其中短期债务为15.52亿元，短期债务占总债务比为40.07%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为52.57%，61.95%，65.21%，变动趋势增长。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至0.67。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为56.39%、80.18%、109.37%，持续增长。

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.51，广义货币资金低于总债务。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为1.21、0.76、0.51，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.13%、0.39%、0.44%，持续增长。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.9亿元，筹资活动净现金流为-3.3亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为12亿元、10.8亿元、6.5亿元，公司经营活动净现金流分别5.8亿元、-0.8亿元、6亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为5.48，同比下降18.07%；存货周转率为2.44，同比下降11.65%；总资产周转率为0.58，同比下降21.68%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为6.83，6.68，5.48，应收账款周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.76，0.74，0.58，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为3.51、2.29、1.76，持续下降。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.5亿元，较期初增长148.24%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为1.9亿元，较期初增长800.13%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报