新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
3月30日,永安药业发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为14.62亿元,同比下降6.58%;归母净利润为1.4亿元,同比增长25.97%;扣非归母净利润为1.22亿元,同比增长33.25%;基本每股收益0.4762元/股。
公司自2010年2月上市以来,已经现金分红12次,累计已实施现金分红为3.13亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对永安药业2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为14.62亿元,同比下降6.58%;净利润为1.33亿元,同比增长11.49%;经营活动净现金流为3.87亿元,同比增长280.39%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为14.6亿元,同比下降6.58%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 11.73亿 | 15.65亿 | 14.62亿 |
营业收入增速 | -14.42% | 33.47% | -6.58% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降6.58%,净利润同比增长11.49%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 11.73亿 | 15.65亿 | 14.62亿 |
净利润(元) | 1.19亿 | 1.19亿 | 1.33亿 |
营业收入增速 | -14.42% | 33.47% | -6.58% |
净利润增速 | 10.99% | 0.33% | 11.49% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-6.58%,销售费用同比变动58.99%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 11.73亿 | 15.65亿 | 14.62亿 |
销售费用(元) | 9988.76万 | 7876.45万 | 1.25亿 |
营业收入增速 | -14.42% | 33.47% | -6.58% |
销售费用增速 | 22.55% | -21.15% | 58.99% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-6.58%,税金及附加同比变动17.97%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 11.73亿 | 15.65亿 | 14.62亿 |
营业收入增速 | -14.42% | 33.47% | -6.58% |
税金及附加增速 | 2.53% | 14.8% | 17.97% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降6.58%,经营活动净现金流同比增长280.39%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 11.73亿 | 15.65亿 | 14.62亿 |
经营活动净现金流(元) | 2.07亿 | 1.02亿 | 3.87亿 |
营业收入增速 | -14.42% | 33.47% | -6.58% |
经营活动净现金流增速 | -13.73% | -50.74% | 280.39% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为32.94%,同比增长43.8%;净利率为9.08%,同比增长19.34%;净资产收益率(加权)为7.23%,同比增长17.37%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为30.38%、22.9%、32.94%,同比变动分别为30.64%、-24.62%、43.8%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 30.38% | 22.9% | 32.94% |
销售毛利率增速 | 30.64% | -24.62% | 43.8% |
• 销售毛利率增长,存货周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期22.9%增长至32.94%,存货周转率由去年同期10.61次下降至6.64次。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 30.38% | 22.9% | 32.94% |
存货周转率(次) | 8.79 | 10.61 | 6.64 |
• 销售毛利率增长,应收账款周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期22.9%增长至32.94%,应收账款周转率由去年同期8.79次下降至7.26次。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 30.38% | 22.9% | 32.94% |
应收账款周转率(次) | 9.78 | 8.79 | 7.26 |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.4亿元,同比下降615.64%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产减值损失(元) | -1682.21万 | -521.15万 | -3729.55万 |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 前五大供应商采购占比较大。报告期内,前五大供应商采购额/采购总额比值为64.79%,警惕供应商过度依赖风险。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
前五大供应商采购占比 | 71.16% | 67.28% | 64.79% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为13.25%,同比下降7.93%;流动比率为4.19,速动比率为3.67;总债务为4031.43万元,其中短期债务为4031.43万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为2.7亿元,短期债务为0.4亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.184%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 1.14亿 | 9350.57万 | 2.75亿 |
短期债务(元) | 1.26亿 | 2038万 | 4031.43万 |
利息收入/平均货币资金 | 1.28% | 0.15% | 0.18% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.1亿元,较期初变动率为39.8%。
项目 | 20211231 |
期初其他应付款(元) | 1012.78万 |
本期其他应付款(元) | 1415.88万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为7.26,同比下降17.44%;存货周转率为6.64,同比下降37.42%;总资产周转率为0.62,同比下降11.74%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为9.78,8.79,7.26,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款周转率(次) | 9.78 | 8.79 | 7.26 |
应收账款周转率增速 | -12.91% | -10.07% | -17.44% |
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为6.64,同比大幅下降37.42%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货周转率(次) | 8.79 | 10.61 | 6.64 |
存货周转率增速 | -15.81% | 20.74% | -37.42% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.2亿元,较期初增长135.98%。
项目 | 20211231 |
期初其他非流动资产(元) | 890.75万 |
本期其他非流动资产(元) | 2101.97万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为1.3亿元,同比增长58.99%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售费用(元) | 9988.76万 | 7876.45万 | 1.25亿 |
销售费用增速 | 22.55% | -21.15% | 58.99% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为1.5亿元,同比增长64.7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
管理费用(元) | 7189.72万 | 8942.22万 | 1.47亿 |
管理费用增速 | 12.53% | 24.38% | 64.7% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长64.7%,营业收入同比增长-6.58%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入增速 | -14.42% | 33.47% | -6.58% |
管理费用增速 | 12.53% | 24.38% | 64.7% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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