新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
3月30日,*ST商城发布2022年年度报告,审计意见为无保留加说明段意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为1.1亿元,同比下降27.74%;归母净利润为-2.45亿元,同比下降131.41%;扣非归母净利润为-6811.71万元,同比增长37%;基本每股收益-1.0559元/股。
公司自2000年12月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为3987.57万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对*ST商城2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.1亿元,同比下降27.74%;净利润为-2.45亿元,同比下降131.42%;经营活动净现金流为-2658.97万元,同比下降191.61%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为1.1亿元,同比下降27.74%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 1.92亿 | 1.52亿 | 1.1亿 |
营业收入增速 | -80.73% | -20.64% | -27.74% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-2.4亿元,同比大幅下降131.42%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | -1.49亿 | -1.06亿 | -2.45亿 |
归母净利润增速 | -40.52% | 29.15% | -131.42% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.3亿元,-0.2亿元,-0.3亿元,连续为负数。
项目 | 20220630 | 20220930 | 20221231 |
营业利润(元) | -2657.62万 | -2247.05万 | -2670.93万 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为-1.5亿元、-1.1亿元、-2.4亿元,同比变动分别为-40.57%、29.15%、-131.42%,净利润较为波动。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | -1.49亿 | -1.06亿 | -2.45亿 |
净利润增速 | -40.57% | 29.15% | -131.42% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为0.56%、1.44%、1.86%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款(元) | 107.8万 | 220.08万 | 204.72万 |
营业收入(元) | 1.92亿 | 1.52亿 | 1.1亿 |
应收账款/营业收入 | 0.56% | 1.44% | 1.86% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为66.59%,同比增长21.88%;净利率为-222.15%,同比下降220.26%;净资产收益率(加权)为0%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为66.59%,同比大幅增长21.88%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 20.47% | 54.63% | 66.59% |
销售毛利率增速 | 18.04% | 166.94% | 21.88% |
• 销售净利率较为波动。报告期内,公司一季度至四季度的销售净利率分别为-40.32%、-24.52%、-6.84%、-150.47%,同比变动分别为-15.15%、207.61%、-443.86%、848.51%,销售净利率较为波动。
项目 | 20220331 | 20220630 | 20220930 | 20221231 |
销售净利率 | -40.32% | -24.52% | -6.84% | -150.47% |
销售净利率增速 | -15.15% | 207.61% | -443.86% | 848.51% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-222.15%,同比大幅下降220.26%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售净利率 | -77.7% | -69.37% | -222.15% |
销售净利率增速 | -629.36% | 10.72% | -220.26% |
• 销售毛利率持续增长,存货周转率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为20.47%、54.63%、66.59%持续增长,存货周转率分别为3.35次、2.62次、2.4次持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 20.47% | 54.63% | 66.59% |
存货周转率(次) | 3.35 | 2.62 | 2.4 |
• 销售毛利率持续增长,应收账款周转率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为20.47%、54.63%、66.59%持续增长,应收账款周转率分别为264.79次、92.91次、51.82次持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 20.47% | 54.63% | 66.59% |
应收账款周转率(次) | 264.79 | 92.91 | 51.82 |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期54.63%增长至66.59%,销售净利率由去年同期-69.37%下降至-222.15%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 20.47% | 54.63% | 66.59% |
销售净利率 | -77.7% | -69.37% | -222.15% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为0%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 0% | -43.09% | 0% |
净资产收益率增速 | 0% | 0% | 100% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-28.82%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | -18.02% | -12.19% | -28.82% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 前五大供应商采购占比较大。报告期内,前五大供应商采购额/采购总额比值为67.7%,警惕供应商过度依赖风险。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
前五大供应商采购占比 | 48.84% | 52% | 67.7% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为114.88%,同比增长18.69%;流动比率为0.04,速动比率为0.03;总债务为9.18亿元,其中短期债务为9.18亿元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率大幅下降。报告期内,流动比率大幅下降至0.04。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
流动比率(倍) | 0.05 | 0.27 | 0.04 |
• 净资产为负,资不抵债。报告期内,资产总额为13.3亿元,负债总额为15.2亿元,净资产为-2亿元,出现资不抵债状况。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产总额(元) | 13.27亿 | 14.65亿 | 13.27亿 |
负债总额(元) | 15.6亿 | 14.18亿 | 15.24亿 |
净资产(元) | -1.49亿 | -2.31亿 | 648.9万 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为0.4亿元,短期债务为9.2亿元,广义货币资金/短期债务为0.04,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 3058.9万 | 1.32亿 | 4068.72万 |
短期债务(元) | 9.9亿 | 1.66亿 | 9.18亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.03 | 0.79 | 0.04 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为0.4亿元,短期债务为9.2亿元,经营活动净现金流为-0.3亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | -1112.67万 | 1.61亿 | 1409.75万 |
短期债务+财务费用(元) | 10.75亿 | 2.77亿 | 9.92亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.03,现金比率低于0.25。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 0.02 | 0.21 | 0.03 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为0.2亿元,短期债务为9.2亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.328%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 2099.68万 | 1.24亿 | 2217.11万 |
短期债务(元) | 9.9亿 | 1.66亿 | 9.18亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.35% | 0.16% | 0.33% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为3.9亿元,较期初变动率为66.7%。
项目 | 20211231 |
期初其他应付款(元) | 2.33亿 |
本期其他应付款(元) | 3.88亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.3亿元,筹资活动净现金流为-0.7亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | -2658.97万 |
投资活动净现金流(元) | -47.9万 |
筹资活动净现金流(元) | -7045.82万 |
• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内,经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负,分别为-0.3亿元、-47.9万元、-0.7亿元,需关注资金链风险。
项目 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | -2658.97万 |
投资活动净现金流(元) | -47.9万 |
筹资活动净现金流(元) | -7045.82万 |
• 资金协调性待提升。报告期内,公司营运资金需求为-13.2亿元,营运资本为-14.3亿元,经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入,现金支付能力为-1.1亿元。
项目 | 20221231 |
现金支付能力(元) | -1.11亿 |
营运资金需求(元) | -13.22亿 |
营运资本(元) | -14.32亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为51.82,同比下降44.23%;存货周转率为2.4,同比下降8.51%;总资产周转率为0.08,同比下降27.74%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为264.79,92.91,51.82,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款周转率(次) | 264.79 | 92.91 | 51.82 |
应收账款周转率增速 | -81.2% | -64.91% | -44.23% |
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为3.35,2.62,2.4,存货周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货周转率(次) | 3.35 | 2.62 | 2.4 |
存货周转率增速 | -74.44% | -21.61% | -8.51% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为0.08%、0.15%、0.15%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款(元) | 107.8万 | 220.08万 | 204.72万 |
资产总额(元) | 13.27亿 | 14.65亿 | 13.27亿 |
应收账款/资产总额 | 0.08% | 0.15% | 0.15% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.14,0.11,0.08,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总资产周转率(次) | 0.14 | 0.11 | 0.08 |
总资产周转率增速 | -79.2% | -21.97% | -27.74% |
点击*ST商城鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。
新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
鹰眼预警入口:新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警
声明:文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。
责任编辑:小浪快报
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)