鹰眼预警：果麦文化应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月21日，果麦文化发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为4.62亿元，同比增长0.16%；归母净利润为4080.34万元，同比下降28.07%；扣非归母净利润为4755.42万元，同比下降9.5%；基本每股收益0.5664元/股。

公司自2021年8月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为756.42万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.74元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对果麦文化2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.62亿元，同比增长0.16%；净利润为4075.46万元，同比下降28.12%；经营活动净现金流为9812.32万元，同比增长11.77%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为4.6亿元，同比增长0.16%，去年同期增速为29.83%，较上一年有所放缓。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长0.16%，净利润同比下降28.12%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.4亿元、0.6亿元、0.4亿元，同比变动分别为-21.87%、40.09%、-28.12%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内，营业收入同比增长0.16%，营业成本同比下降2.59%，收入与成本变动背离。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动0.16%，税金及附加同比变动-16.28%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为15.24%、17.22%、17.7%，持续增长。

报告期内，公司毛利率为49.38%，同比增长2.98%；净利率为8.82%，同比下降28.24%；净资产收益率（加权）为8.29%，同比下降28.29%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为8.82%，同比大幅下降28.24%。

• 销售毛利率持续增长，应收账款周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为47.54%、47.96%、49.38%持续增长，应收账款周转率分别为7.98次、6.91次、5.73次持续下降。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期47.96%增长至49.38%，销售净利率由去年同期12.29%下降至8.82%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为8.29%，同比大幅下降28.29%。

报告期内，公司资产负债率为19.22%，同比下降0.69%；流动比率为5.2，速动比率为4.34；总债务为619.71万元，其中短期债务为619.71万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为3.16、2.44、2.24，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2.9亿元，短期债务为619.7万元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.149%，低于1.5%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.54%、0.87%、0.9%，持续上涨。

报告期内，公司应收帐款周转率为5.73，同比下降17%；存货周转率为2.14，同比下降3.58%；总资产周转率为0.64，同比下降18.88%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为7.98，6.91，5.73，应收账款周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为310.8万元，较期初增长279.95%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报