鹰眼预警：新洁能经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月21日，新洁能发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为18.11亿元，同比增长19.87%；归母净利润为4.35亿元，同比增长4.51%；扣非归母净利润为4.12亿元，同比增长0.97%；基本每股收益2.13元/股。

公司自2020年9月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为1.24亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利4.09元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对新洁能2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为18.11亿元，同比增长19.87%；净利润为4.35亿元，同比增长4.37%；经营活动净现金流为2.73亿元，同比下降39.38%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动19.87%，销售费用同比变动65.5%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动19.87%，税金及附加同比变动-22.74%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长83.61%，营业成本同比增长23.98%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长83.61%，营业收入同比增长19.87%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长19.87%，经营活动净现金流同比下降39.38%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.63低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为36.93%，同比下降5.35%；净利率为24%，同比下降12.93%；净资产收益率（加权）为18.77%，同比下降39.43%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为36.93%，同比下降5.35%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为18.77%，同比大幅下降39.43%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为83.39%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为13.48%，同比下降28.19%；流动比率为7.11，速动比率为6.21；总债务为5425.97万元，其中短期债务为5425.97万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为11.84、8.33、5.52，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.1亿元，较期初变动率为2928.39%。

报告期内，公司应收帐款周转率为12.62，同比下降4.62%；存货周转率为3.3，同比下降35.62%；总资产周转率为0.62，同比下降32.94%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为5.79，5.22，3.3，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为527.6万元，较期初增长1067.67%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.6亿元，较期初增长347.7%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.3亿元，同比增长65.5%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.7亿元，同比增长138.06%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长138.06%，营业收入同比增长19.87%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报