鹰眼预警：凯瑞德应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

2月17日，凯瑞德（维权）发布2022年年度报告。

报告显示，公司2022年全年营业收入为3.59亿元，同比增长182.41%；归母净利润为-1037.55万元，同比下降221.39%；扣非归母净利润为-1056.72万元，同比下降358.4%；基本每股收益-0.0282元/股。

公司自2006年10月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为800万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对凯瑞德2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.59亿元，同比增长182.41%；净利润为-1037.55万元，同比下降219.6%；经营活动净现金流为-6681.24万元，同比增长25.59%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-0.1亿元，同比大幅下降221.39%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.1亿元，同比大幅下降358.4%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-483.6万元，-422.4万元，-286万元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长182.41%，净利润同比下降219.6%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-2亿元、867.5万元、-0.1亿元，同比变动分别为-2468.89%、104.29%、-219.6%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动182.41%，营业成本同比变动262.96%，收入与成本变动差异较大。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动182.41%，销售费用同比变动976.04%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长7655.97%，营业收入同比增长182.41%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长542.62%，营业成本同比增长262.96%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长542.62%，营业收入同比增长182.41%，存货增速高于营业收入增速。

报告期内，公司毛利率为3.11%，同比下降87.37%；净利率为-2.89%，同比下降142.35%；净资产收益率（加权）为-17.77%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为91.34%、24.61%、3.11%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-2.89%，同比大幅下降142.35%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-19.69%，三个报告期内平均值低于7%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为99.95%，客户过于集中。

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为67.79%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为49.44%，同比增长67.96%；流动比率为2.04，速动比率为1.63；总债务为168.72万元，其中短期债务为168.72万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率较大幅度增长。报告期内，资产负债率较期初变动67.96%，资产负债率增长至49.44%。

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至2.04。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为0.2亿元，短期债务为168.7万元，经营活动净现金流为-0.7亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.2亿元，短期债务为168.7万元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.129%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为721.3万元，较期初变动率为2691.12%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长2691.12%，营业成本同比增长262.96%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为434万元，较期初变动率为40.92%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.7亿元，筹资活动净现金流为-943.9万元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.7亿元、-334.3万元、-943.9万元，需关注资金链风险。

报告期内，公司应收帐款周转率为16.27，同比增长21.22%；存货周转率为31.04；总资产周转率为3.76，同比增长629.34%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为774万元，同比增长976.04%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报