鹰眼预警：华依科技净利润与经营活动净现金流背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月24日，华依科技发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为8483.65万元，同比增长30.65%；归母净利润为261.33万元，同比增长116.18%；扣非归母净利润为88.33万元，同比增长104.92%；基本每股收益0.05元/股。

公司自2021年7月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对华依科技2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为8483.65万元，同比增长30.65%；净利润为267.37万元，同比增长116.31%；经营活动净现金流为-5594.5万元，同比下降1998.76%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内，营业收入同比增长30.65%，营业成本同比下降6.47%，收入与成本变动背离。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动30.65%，税金及附加同比变动-30.86%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长85.8%，营业成本同比增长-6.47%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长85.8%，营业收入同比增长30.65%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长30.65%，经营活动净现金流同比下降1998.76%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为267.4万元、经营活动净现金流为-0.6亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-20.92低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为47.91%，同比增长75.92%；净利率为3.15%，同比增长112.48%；净资产收益率（加权）为1.22%，同比增长112.24%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为47.91%，同比大幅增长75.92%。

报告期内，公司资产负债率为67.27%；流动比率为0.88，速动比率为0.7；总债务为2.76亿元，其中短期债务为2.66亿元，短期债务占总债务比为96.22%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为0.5亿元，短期债务为2.7亿元，广义货币资金/短期债务为0.18，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为0.5亿元，短期债务为2.7亿元，经营活动净现金流为-0.6亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.12，现金比率低于0.25。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为62.11%，利息支出占净利润之比为303.47%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.2亿元，较期初变动率为629.86%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长629.86%，营业成本同比增长6.47%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调性亟需加强。报告期内，公司营运资金需求为1.3亿元，营运资本为-0.5亿元，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，公司现金支付能力为-1.8亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.46；存货周转率为0.78；总资产周转率为0.14。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为633.2万元，较期初增长52.87%，所得税费用为-77.9万元。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为892万元，较期初增长31.93%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报