鹰眼预警：兴业股份营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月24日，兴业股份发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为9.16亿元，同比增长41.31%；归母净利润为5412.02万元，同比下降24.13%；扣非归母净利润为4948.96万元，同比下降25.99%；基本每股收益0.27元/股。

公司自2016年11月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为1.98亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对兴业股份2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为9.16亿元，同比增长41.31%；净利润为5412.02万元，同比下降24.13%；经营活动净现金流为2745.57万元，同比下降73.42%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长41.31%，净利润同比下降24.13%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动41.31%，税金及附加同比变动-0.69%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。近三期半年报，营业收入同比变动分别为-15.44%、1.4%、41.31%持续增长，经营活动净现金流同比变动分别为218.44%、58.59%、-73.43%持续下降，营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.51低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为14.14%，同比下降31.15%；净利率为5.91%，同比下降46.31%；净资产收益率（加权）为3.8%，同比下降28.03%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为25.69%、24.22%、14.14%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为5.91%，同比大幅下降46.31%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为5.51%，5.28%，3.8%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为19.31%，同比增长35.15%；流动比率为3.63，速动比率为3.33；总债务为8500万元，其中短期债务为8500万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.2亿元，较期初变动率为106.06%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长106.06%，营业成本同比增长52.68%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.54，同比增长24.81%；存货周转率为8.79，同比增长16.02%；总资产周转率为0.54，同比增长29.35%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为31.53%、35.88%、36.26%，持续增长。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为3.82%、4.17%、5.38%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为480.3万元，较期初增长58.87%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报