鹰眼预警：诚益通净利润与经营活动净现金流背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月24日，诚益通发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为4.18亿元，同比增长80.96%；归母净利润为4887.05万元，同比增长882.17%；扣非归母净利润为4382.57万元，同比增长510.5%；基本每股收益0.18元/股。

公司自2015年3月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为3549.36万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对诚益通2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.18亿元，同比增长80.96%；净利润为4943.68万元，同比增长933.81%；经营活动净现金流为-1375.75万元，同比增长61.79%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.4亿元、-592.9万元、0.5亿元，同比变动分别为-8.26%、-113.18%、933.81%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动80.96%，销售费用同比变动17.35%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.5亿元、经营活动净现金流为-0.1亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.28低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为38.62%，同比增长3.61%；净利率为11.82%，同比增长560.76%；净资产收益率（加权）为2.73%，同比增长837.84%。

报告期内，公司资产负债率为31.47%，同比增长8.67%；流动比率为1.82，速动比率为1.04；总债务为5.17亿元，其中短期债务为4.65亿元，短期债务占总债务比为89.94%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.23，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.32、0.26、0.23，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为1.6亿元，较期初变动率为63.57%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为2.7亿元，较期初变动率为53.72%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.8亿元，筹资活动净现金流为-605.6万元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.1亿元、-0.7亿元、-605.6万元，需关注资金链风险。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.8亿元、0.5亿元、0.6亿元，公司经营活动净现金流分别0.2亿元、-0.4亿元、-0.1亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.15，同比增长83.51%；存货周转率为0.44，同比增长58.97%；总资产周转率为0.16，同比增长66.32%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为1.9亿元，较期初增长49.05%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.4亿元，同比增长29.25%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报