鹰眼预警：读客文化经营活动净现金流持续为负

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月24日，读客文化发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为2.4亿元，同比增长32.83%；归母净利润为2741.11万元，同比增长69.16%；扣非归母净利润为2304.07万元，同比增长70.61%；基本每股收益0.0761元/股。

公司自2021年6月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对读客文化2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.4亿元，同比增长32.83%；净利润为2741.11万元，同比增长69.16%；经营活动净现金流为-615.92万元，同比增长61.13%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动32.83%，税金及附加同比变动-39.13%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-615.9万元，持续三年为负数。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.3亿元、经营活动净现金流为-615.9万元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.22低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为34.86%，同比增长4.75%；净利率为11.44%，同比增长27.35%；净资产收益率（加权）为5.21%，同比增长49.71%。

报告期内，公司资产负债率为20.65%，同比增长26.4%；流动比率为5.11，速动比率为4.02；总债务为671.94万元，其中短期债务为671.94万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.5亿元，筹资活动净现金流为-0.2亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-615.9万元、-0.4亿元、-0.2亿元，需关注资金链风险。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.74，同比增长31.25%；存货周转率为1.23，同比增长27.3%；总资产周转率为0.36，同比增长16.89%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.2亿元，同比增长33.92%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长33.92%，营业收入同比增长32.83%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报