鹰眼预警：北鼎股份营业收入持续增长、净利润持续下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月24日，北鼎股份发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为3.54亿元，同比增长26.56%；归母净利润为5010.67万元，同比增长11.66%；扣非归母净利润为4494.83万元，同比增长8.63%；基本每股收益0.2305元/股。

公司自2020年6月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为9783万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对北鼎股份2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.54亿元，同比增长26.56%；净利润为5010.67万元，同比增长11.66%；经营活动净现金流为2629.68万元，同比下降37.5%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报，归母净利润同比变动分别为112.37%，48.05%，11.66%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报，扣非归母净利润同比变动分别为133.36%，54.16%，8.64%，变动趋势持续下降。

• 营业收入持续增长、净利润持续下降。近三期半年报，营业收入同比变动分别为-2.22%、13.24%、26.56%持续增长，净利润同比变动分别为112.37%、48.05%、11.66%持续下降，营业收入与净利润变动趋势背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长63.3%，营业成本同比增长42.72%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长63.3%，营业收入同比增长26.56%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。近三期半年报，营业收入同比变动分别为-2.22%、13.24%、26.56%持续增长，经营活动净现金流同比变动分别为58.65%、55.25%、-37.5%持续下降，营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.52低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为49.67%，同比下降10.29%；净利率为14.14%，同比下降11.77%；净资产收益率（加权）为7.5%，同比下降42.44%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为49.67%，同比大幅下降10.29%。

• 销售毛利率较为波动。近三期半年报，销售毛利率分别为43.56%、55.37%、49.67%，同比变动分别为10.54%、27.11%、-10.29%，销售毛利率异常波动。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为7.5%，同比大幅下降42.44%。

报告期内，公司资产负债率为28.83%，同比增长93.12%；流动比率为3.75，速动比率为2.8；总债务为8205.74万元，其中短期债务为8205.74万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至3.75。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为4.42、3.3、1.7，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.3亿元，较期初变动率为130.61%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长130.61%，营业成本同比增长42.72%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.2亿元，较期初变动率为65.48%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.5亿元，较期初变动率为47.7%。

报告期内，公司应收帐款周转率为9.99，同比增长30.14%；存货周转率为1.13，同比下降30.33%；总资产周转率为0.41，同比下降14.04%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率持续下降。近三期半年报，存货周转率分别为1.7，1.62，1.13，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报，总资产周转率分别0.63，0.48，0.41，总资产周转能力趋弱。

• 在建工程持续持续上涨，固定资产原值不变。近三期半年报，在建工程较期初分别为-48.98%、20.52%、25.69%，持续增长，但是固定资产原值变动不大。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为805.7万元，较期初增长30.44%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报