鹰眼预警：天普股份经营活动净现金流/净利润比值持续下滑

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月23日，天普股份发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为1.55亿元，同比增长21.48%；归母净利润为2903.56万元，同比增长33.77%；扣非归母净利润为2623.25万元，同比增长24.11%；基本每股收益0.22元/股。

公司自2020年8月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为9988.96万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对天普股份2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.55亿元，同比增长21.48%；净利润为2903.56万元，同比增长33.77%；经营活动净现金流为3019.03万元，同比下降18.72%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.3亿元、0.2亿元、0.3亿元，同比变动分别为0%、-32.46%、33.77%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动21.48%，销售费用同比变动-7.67%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长21.48%，经营活动净现金流同比下降18.73%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流分别为0.7亿元、0.4亿元、0.3亿元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为2.32、1.71、1.04，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为39.92%，同比增长1.79%；净利率为18.75%，同比增长10.12%；净资产收益率（加权）为3.05%，同比下降26.51%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为7.15%，4.15%，3.05%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为6.77%，同比下降35.15%；流动比率为7.16，速动比率为6.29；总债务为85.93万元，其中短期债务为85.93万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.1亿元，较期初变动率为359.28%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长359.28%，营业成本同比增长20.07%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.74，同比下降6.85%；存货周转率为1.7，同比增长5.18%；总资产周转率为0.16，同比下降26.65%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.2亿元，同比增长21.98%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长21.98%，营业收入同比增长21.48%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报