鹰眼预警：圣龙股份经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月23日，圣龙股份发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为6.47亿元，同比增长27.25%；归母净利润为6117.42万元，同比增长265.98%；扣非归母净利润为1306.97万元，同比增长393.16%；基本每股收益0.3元/股。

公司自2017年2月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为6669.48万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对圣龙股份2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为6.47亿元，同比增长27.25%；净利润为6117.42万元，同比增长280.28%；经营活动净现金流为924.23万元，同比下降90.86%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动27.25%，销售费用同比变动6.91%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长27.25%，经营活动净现金流同比下降90.87%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.15低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为13.73%，同比增长23.88%；净利率为9.46%，同比增长198.84%；净资产收益率（加权）为8.75%，同比增长228.95%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为13.73%，同比大幅增长23.88%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为42.8%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为62.03%，同比下降6.27%；流动比率为0.82，速动比率为0.59；总债务为7.46亿元，其中短期债务为5.98亿元，短期债务占总债务比为80.17%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为1.4亿元，短期债务为6亿元，广义货币资金/短期债务为0.24，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为1.4亿元，短期债务为6亿元，经营活动净现金流为924.2万元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.15，现金比率低于0.25。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.42、0.27、0.19，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为1.7亿元，较期初变动率为43.36%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调性亟需加强。报告期内，公司营运资金需求为2.9亿元，营运资本为-1.7亿元，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，公司现金支付能力为-4.5亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.05，同比增长4.75%；存货周转率为2.61，同比增长10.56%；总资产周转率为0.34，同比增长28.59%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为9.79%、12.93%、16.2%，持续增长。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为9.21%、9.96%、11.8%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报