新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月17日,奇精机械发布2021年半年度报告。
报告显示,公司2021年上半年营业收入为9.88亿元,同比增长55.38%;归母净利润为4981.46万元,同比增长62.34%;扣非归母净利润为4685.24万元,同比增长85.81%;基本每股收益0.26元/股。
公司自2017年1月上市以来,已经现金分红7次,累计已实施现金分红为2.4亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对奇精机械2021年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为9.88亿元,同比增长55.38%;净利润为4981.46万元,同比增长62.34%;经营活动净现金流为3467.14万元,同比下降77.49%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.4亿元、0.3亿元、0.5亿元,同比变动分别为-3.18%、-16.35%、62.34%,净利润较为波动。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
净利润(元) | 3668.6万 | 3068.62万 | 4981.46万 |
净利润增速 | -3.18% | -16.35% | 62.34% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动55.38%,销售费用同比变动-45.5%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 7.8亿 | 6.36亿 | 9.88亿 |
销售费用(元) | 1257.72万 | 1272.33万 | 693.42万 |
营业收入增速 | 22.39% | -18.46% | 55.38% |
销售费用增速 | 24.81% | 1.16% | -45.5% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内,应收票据较期初增长185.95%,营业收入同比增长55.38%,应收票据增速高于营业收入增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入增速 | 22.39% | -18.46% | 55.38% |
应收票据较期初增速 | -10.51% | 10.14% | 185.95% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长55.38%,经营活动净现金流同比下降77.49%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 7.8亿 | 6.36亿 | 9.88亿 |
经营活动净现金流(元) | 4279.71万 | 1.54亿 | 3467.14万 |
营业收入增速 | 22.39% | -18.46% | 55.38% |
经营活动净现金流增速 | 467.11% | 259.93% | -77.49% |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.7低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
经营活动净现金流(元) | 4279.71万 | 1.54亿 | 3467.14万 |
净利润(元) | 3668.6万 | 3068.62万 | 4981.46万 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.17 | 5.02 | 0.7 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为15.15%,同比增长3.93%;净利率为5.04%,同比增长4.48%;净资产收益率(加权)为4.72%,同比增长65.03%。
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为43.94%,同比增长19.64%;流动比率为2.3,速动比率为1.57;总债务为4.32亿元,其中短期债务为1.52亿元,短期债务占总债务比为35.13%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至0.54。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
短期债务(元) | 1.67亿 | 3144.66万 | 1.52亿 |
长期债务(元) | 2.52亿 | 2.66亿 | 2.8亿 |
短期债务/长期债务 | 0.66 | 0.12 | 0.54 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.8,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
广义货币资金(元) | 3.36亿 | 2.26亿 | 3.46亿 |
总债务(元) | 4.19亿 | 2.97亿 | 4.32亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.8 | 0.76 | 0.8 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.56,同比增长42.53%;存货周转率为2.33,同比增长53.75%;总资产周转率为0.53,同比增长43.74%。
从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.4亿元,同比增长55.85%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
管理费用(元) | 2655.35万 | 2263.6万 | 3527.81万 |
管理费用增速 | -15.2% | -14.75% | 55.85% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长55.85%,营业收入同比增长55.38%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入增速 | 22.39% | -18.46% | 55.38% |
管理费用增速 | -15.2% | -14.75% | 55.85% |
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