新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月17日,保税科技发布2021年半年度报告。
报告显示,公司2021年上半年营业收入为12.11亿元,同比增长66.85%;归母净利润为7840.74万元,同比下降28.5%;扣非归母净利润为5406.5万元,同比下降32.19%;基本每股收益0.06元/股。
公司自1997年3月上市以来,已经现金分红8次,累计已实施现金分红为2.28亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对保税科技2021年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为12.11亿元,同比增长66.85%;净利润为9555.63万元,同比下降22.23%;经营活动净现金流为4.89亿元,同比增长1805%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为317.75%,-4%,-28.5%,变动趋势持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
归母净利润(元) | 1.14亿 | 1.1亿 | 7840.74万 |
归母净利润增速 | 317.75% | -4% | -28.5% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报,扣非归母净利润同比变动分别为2220.97%,-24.23%,-32.19%,变动趋势持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
扣非归母利润(元) | 1.05亿 | 7973.18万 | 5406.5万 |
扣非归母利润增速 | 2220.97% | -24.23% | -32.19% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长66.85%,净利润同比下降22.23%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 9.2亿 | 7.26亿 | 12.11亿 |
净利润(元) | 1.24亿 | 1.23亿 | 9555.63万 |
营业收入增速 | 1.21% | -21.12% | 66.85% |
净利润增速 | 284.12% | -0.68% | -22.23% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动66.85%,营业成本同比变动96.53%,收入与成本变动差异较大。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 9.2亿 | 7.26亿 | 12.11亿 |
营业成本(元) | 7.52亿 | 5.4亿 | 10.61亿 |
营业收入增速 | 1.21% | -21.12% | 66.85% |
营业成本增速 | -8.05% | -28.18% | 96.53% |
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动66.85%,销售费用同比变动9.08%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 9.2亿 | 7.26亿 | 12.11亿 |
销售费用(元) | 277.01万 | 387.08万 | 422.21万 |
营业收入增速 | 1.21% | -21.12% | 66.85% |
销售费用增速 | 24.07% | 39.73% | 9.08% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动66.85%,税金及附加同比变动-14.77%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 9.2亿 | 7.26亿 | 12.11亿 |
营业收入增速 | 1.21% | -21.12% | 66.85% |
税金及附加增速 | 14.78% | -7.3% | -14.77% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内,应收票据较期初增长234.75%,营业收入同比增长66.85%,应收票据增速高于营业收入增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入增速 | 1.21% | -21.12% | 66.85% |
应收票据较期初增速 | -91.24% | 181.03% | 234.75% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为12.4%,同比下降51.61%;净利率为7.89%,同比下降53.39%;净资产收益率(加权)为3.57%,同比下降34.73%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为12.4%,同比大幅下降51.61%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售毛利率 | 18.33% | 25.63% | 12.4% |
销售毛利率增速 | 81.31% | 39.85% | -51.61% |
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为18.33%、25.63%、12.4%,同比变动分别为81.31%、39.85%、-51.61%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售毛利率 | 18.33% | 25.63% | 12.4% |
销售毛利率增速 | 81.31% | 39.85% | -51.61% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为7.89%,同比大幅下降53.39%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售净利率 | 13.44% | 16.93% | 7.89% |
销售净利率增速 | 279.54% | 25.91% | -53.39% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为6.13%,5.47%,3.57%,变动趋势持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
净资产收益率 | 6.13% | 5.47% | 3.57% |
净资产收益率增速 | 303.29% | -10.77% | -34.74% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为37.2%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
非常规性收益(元) | 2154.9万 | 3262.11万 | 3552.61万 |
净利润(元) | 1.24亿 | 1.23亿 | 9555.63万 |
非常规性收益/净利润 | 17.54% | 26.55% | 37.2% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为25.22%,同比下降35.26%;流动比率为4.18,速动比率为4.17;总债务为6.19亿元,其中短期债务为2.21亿元,短期债务占总债务比为35.68%。
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为26.72,同比下降41.53%;存货周转率为6.62,同比增长133.51%;总资产周转率为0.36,同比增长64.33%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为26.72,同比大幅下降至41.53%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
应收账款周转率(次) | 39.78 | 45.7 | 26.72 |
应收账款周转率增速 | 53.49% | 14.86% | -41.53% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.1亿元,较期初增长42.64%。
项目 | 20201231 |
期初在建工程(元) | 840.69万 |
本期在建工程(元) | 1199.16万 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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