鹰眼预警：三德科技经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月17日，三德科技发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为1.69亿元，同比增长29.81%；归母净利润为4001.29万元，同比增长34.64%；扣非归母净利润为3472.27万元，同比增长47.36%；基本每股收益0.1954元/股。

公司自2016年5月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为1.11亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对三德科技2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.69亿元，同比增长29.81%；净利润为4273.63万元，同比增长36.66%；经营活动净现金流为2885.07万元，同比增长67.03%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动29.81%，销售费用同比变动4.22%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.68低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为61.11%，同比下降4.56%；净利率为25.31%，同比增长5.28%；净资产收益率（加权）为6.98%，同比增长20.97%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为61.11%，同比下降4.56%。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期64.02%下降至61.11%，销售净利率由去年同期24.04%增长至25.31%。

报告期内，公司资产负债率为24%，同比增长8.8%；流动比率为3.51，速动比率为2.88；总债务为1217.31万元，其中短期债务为1217.31万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为5.05，3.94，3.51，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.84、0.55、0.42，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.1亿元，较期初变动率为223.48%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为1.21%、1.24%、1.9%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长223.48%，营业成本同比增长40.35%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.37，同比增长46.78%；存货周转率为0.61，同比增长15.42%；总资产周转率为0.22，同比增长11.11%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为338.4万元，较期初增长432.48%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.4亿元，较期初增长301.75%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.1亿元，同比增长23.55%。

点击三德科技鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股民福利！金牛、茅台、手机……任务“豪”礼，等你来拿>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报