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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
报告显示,公司2021年上半年营业收入为2.42亿元,同比下降6.87%;归母净利润为1686.68万元,同比增长16.98%;扣非归母净利润为1412.36万元,同比增长74.92%;基本每股收益0.0452元/股。
公司自1997年6月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为1.08亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对金花股份2021年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为2.42亿元,同比下降6.87%;净利润为1686.68万元,同比增长24.83%;经营活动净现金流为-2772.58万元,同比下降13.47%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为2.4亿元,同比下降6.87%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 3.46亿 | 2.6亿 | 2.42亿 |
营业收入增速 | -2.11% | -24.85% | -6.87% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降6.87%,净利润同比增长24.83%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 3.46亿 | 2.6亿 | 2.42亿 |
净利润(元) | 2420.72万 | 1351.21万 | 1686.68万 |
营业收入增速 | -2.11% | -24.85% | -6.87% |
净利润增速 | 24.53% | -44.18% | 24.83% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.2亿元、0.1亿元、0.2亿元,同比变动分别为24.53%、-44.18%、24.83%,净利润较为波动。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
净利润(元) | 2420.72万 | 1351.21万 | 1686.68万 |
净利润增速 | 24.53% | -44.18% | 24.83% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-6.87%,税金及附加同比变动15.3%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 3.46亿 | 2.6亿 | 2.42亿 |
营业收入增速 | -2.11% | -24.85% | -6.87% |
税金及附加增速 | -8% | -26.02% | 15.3% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流分别为0.1亿元、-0.2亿元、-0.3亿元,持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
经营活动净现金流(元) | 1152.44万 | -2443.53万 | -2772.58万 |
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为0.2亿元、经营活动净现金流为-0.3亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
经营活动净现金流(元) | 1152.44万 | -2443.53万 | -2772.58万 |
净利润(元) | 2420.72万 | 1351.21万 | 1686.68万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-1.64低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
经营活动净现金流(元) | 1152.44万 | -2443.53万 | -2772.58万 |
净利润(元) | 2420.72万 | 1351.21万 | 1686.68万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.48 | -1.81 | -1.64 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为73.84%,同比增长7.55%;净利率为6.96%,同比增长34.03%;净资产收益率(加权)为0.98%,同比增长17.23%。
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为101.7%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
非常规性收益(元) | 865.96万 | 1201.89万 | 1715.42万 |
净利润(元) | 2420.72万 | 1351.21万 | 1686.68万 |
非常规性收益/净利润 | 64.09% | 88.95% | 101.7% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为9.25%,同比下降22.55%;流动比率为5.04,速动比率为4.83;总债务为5008.31万元,其中短期债务为5008.31万元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.06、-0.14、-0.16,持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
经营活动净现金流(元) | 2917.9万 | 1.11亿 | 4655.84万 |
流动负债(元) | 1.98亿 | 2.09亿 | 2.32亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.15 | 0.53 | 0.2 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为2.81%、2.91%、2.94%,持续增长。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
总债务(元) | 5000万 | 5000万 | 5008.31万 |
净资产(元) | 17.82亿 | 17.18亿 | 17.05亿 |
总债务/净资产 | 2.81% | 2.91% | 2.94% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为11.49、11.35、4.38,持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
广义货币资金(元) | 5.74亿 | 5.68亿 | 2.19亿 |
总债务(元) | 5000万 | 5000万 | 5008.31万 |
广义货币资金/总债务 | 11.49 | 11.35 | 4.38 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.3亿元,较期初变动率为65.82%。
项目 | 20201231 |
期初预付账款(元) | 1824.43万 |
本期预付账款(元) | 3025.28万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长65.82%,营业成本同比增长22.27%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
预付账款较期初增速 | 5.33% | 26.28% | 65.82% |
营业成本增速 | -15.32% | -19.77% | -22.27% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为341.8万元,较期初变动率为124.68%。
项目 | 20201231 |
期初其他应收款(元) | 152.14万 |
本期其他应收款(元) | 341.82万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-1.2亿元,筹资活动净现金流为-0.4亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20210630 |
经营活动净现金流(元) | -2772.58万 |
投资活动净现金流(元) | -8956.46万 |
筹资活动净现金流(元) | -3528.1万 |
• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内,经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负,分别为-0.3亿元、-0.9亿元、-0.4亿元,需关注资金链风险。
项目 | 20210630 |
经营活动净现金流(元) | -2772.58万 |
投资活动净现金流(元) | -8956.46万 |
筹资活动净现金流(元) | -3528.1万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.77,同比下降2.01%;存货周转率为1.7,同比增长15.88%;总资产周转率为0.13,同比下降4.59%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为2.13,1.8,1.77,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
应收账款周转率(次) | 2.13 | 1.8 | 1.77 |
应收账款周转率增速 | -5.8% | -15.27% | -2.01% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.18,0.13,0.13,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
总资产周转率(次) | 0.18 | 0.13 | 0.13 |
总资产周转率增速 | -13.89% | -24.49% | -4.59% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为0.99、0.78、0.77,持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 3.46亿 | 2.6亿 | 2.42亿 |
固定资产(元) | 3.51亿 | 3.34亿 | 3.16亿 |
营业收入/固定资产原值 | 0.99 | 0.78 | 0.77 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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