鹰眼预警：天宜上佳现金比率持续下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月5日，天宜上佳发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为2.23亿元，同比增长56.75%；归母净利润为5640.38万元，同比增长48.07%；扣非归母净利润为5404.46万元，同比增长30.41%；基本每股收益0.13元/股。

公司自2019年7月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为6057.95万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对天宜上佳2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.23亿元，同比增长56.75%；净利润为5516.93万元，同比增长49.54%；经营活动净现金流为6306.43万元，同比下降17.23%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为1.5亿元、0.4亿元、0.6亿元，同比变动分别为3.53%、-75.94%、49.54%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动56.75%，营业成本同比变动96.91%，收入与成本变动差异较大。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动56.75%，销售费用同比变动9.04%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动56.75%，税金及附加同比变动-21.72%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长5011.1%，营业收入同比增长56.75%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长170.9%，营业成本同比增长96.91%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长170.9%，营业收入同比增长56.75%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长56.75%，经营活动净现金流同比下降17.23%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为68.43%，同比下降8.6%；净利率为24.73%，同比下降4.6%；净资产收益率（加权）为2.3%，同比增长42.86%。

报告期内，公司资产负债率为9.94%，同比增长51.79%；流动比率为12.07，速动比率为10.99；总债务为4000万元，其中短期债务为4000万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为15.21、8.34、7.42，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.88、0.65、0.48，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.3亿元，较期初变动率为89.5%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.1亿元、0.8亿元、2亿元，公司经营活动净现金流分别0.6亿元、0.8亿元、0.6亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.58，同比增长54.52%；存货周转率为0.73，同比下降1.64%；总资产周转率为0.08，同比增长47.61%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为2.24%、2.35%、5.1%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为1.9亿元，较期初增长291.46%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.5亿元，同比增长36.24%。

点击天宜上佳鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

牛市来了？如何快速上车，金牌投顾服务免费送>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报