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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月29日,*ST景谷发布2020年年度报告,审计意见为无保留加说明段意见。
报告显示,公司2020年全年营业收入为5067.82万元,同比下降75.07%;归母净利润为-1839.43万元,同比下降636.57%;扣非归母净利润为-1815.7万元,同比下降39.2%;基本每股收益-0.14元/股。
公司自2000年8月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为3336.8万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对*ST景谷2020年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为5067.82万元,同比下降75.07%;净利润为-1881.57万元,同比下降656.54%;经营活动净现金流为3155.39万元,同比增长264.6%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为0.5亿元,同比大幅下降75.07%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入(元) | 1.19亿 | 2.03亿 | 5067.82万 |
营业收入增速 | 80.17% | 70.99% | -75.07% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为119.57%,-43.41%,-636.58%,变动趋势持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
归母净利润(元) | 605.81万 | 342.81万 | -1839.43万 |
归母净利润增速 | 119.57% | -43.41% | -636.58% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为64.71%,4.41%,-39.2%,变动趋势持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
扣非归母利润(元) | -1364.52万 | -1304.38万 | -1815.7万 |
扣非归母利润增速 | 64.71% | 4.41% | -39.2% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-114.3万元,-607.4万元,-358.7万元,连续为负数。
项目 | 20200630 | 20200930 | 20201231 |
营业利润(元) | -114.3万 | -607.42万 | -358.7万 |
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-0.2亿元。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
净利润(元) | 571.04万 | 338.08万 | -1881.57万 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-75.07%,销售费用同比变动163.82%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入(元) | 1.19亿 | 2.03亿 | 5067.82万 |
销售费用(元) | 43.07万 | 21.61万 | 57.02万 |
营业收入增速 | 80.17% | 70.99% | -75.07% |
销售费用增速 | -20.81% | -49.82% | 163.82% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降75.07%,经营活动净现金流同比增长264.6%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入(元) | 1.19亿 | 2.03亿 | 5067.82万 |
经营活动净现金流(元) | 994.66万 | -1917万 | 3155.39万 |
营业收入增速 | 80.17% | 70.99% | -75.07% |
经营活动净现金流增速 | 126.07% | -292.73% | 264.6% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为24.92%,同比增长199.4%;净利率为-37.13%,同比下降2332.02%;净资产收益率(加权)为-61.33%,同比下降770.27%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为24.35%、8.32%、24.92%,同比变动分别为167.17%、-65.82%、199.4%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
销售毛利率 | 24.35% | 8.32% | 24.92% |
销售毛利率增速 | 167.17% | -65.82% | 199.4% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为4.8%,1.66%,-37.13%,变动趋势持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
销售净利率 | 4.8% | 1.66% | -37.13% |
销售净利率增速 | 110.26% | -65.38% | -2332.02% |
• 销售毛利率增长,存货周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期8.32%增长至24.92%,存货周转率由去年同期0.97次下降至0.2次。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
销售毛利率 | 24.35% | 8.32% | 24.92% |
存货周转率(次) | 0.48 | 0.97 | 0.2 |
• 销售毛利率增长,应收账款周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期8.32%增长至24.92%,应收账款周转率由去年同期9.93次下降至3.28次。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
销售毛利率 | 24.35% | 8.32% | 24.92% |
应收账款周转率(次) | 9.33 | 9.93 | 3.28 |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期8.32%增长至24.92%,销售净利率由去年同期1.66%下降至-37.13%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
销售毛利率 | 24.35% | 8.32% | 24.92% |
销售净利率 | 4.8% | 1.66% | -37.13% |
• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内,预收款项/营业收入比值为53.42%,显著高于以往同期。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
预收款项(元) | 1908.5万 | 2145.73万 | 2707.2万 |
营业收入(元) | 1.19亿 | 2.03亿 | 5067.82万 |
预收款项/营业收入 | 16.06% | 10.56% | 53.42% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-61.33%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
净资产收益率 | 19.1% | 9.15% | -61.33% |
净资产收益率增速 | 0% | -52.09% | -770.27% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为19.1%,9.15%,-61.33%,变动趋势持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
净资产收益率 | 19.1% | 9.15% | -61.33% |
净资产收益率增速 | 0% | -52.09% | -770.27% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-11.03%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
投入资本回报率 | 12.83% | 4.42% | -11.03% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为93.07%,同比增长3.74%;流动比率为0.92,速动比率为0.31;总债务为2.2亿元,其中短期债务为2.2亿元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率大幅下降。报告期内,流动比率大幅下降至0.92。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
流动比率(倍) | 2.13 | 2.85 | 0.92 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为0.7亿元,短期债务为2.2亿元,广义货币资金/短期债务为0.31,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
广义货币资金(元) | 6265.83万 | 3222.82万 | 6828.09万 |
短期债务(元) | 3000万 | 5000万 | 2.2亿 |
广义货币资金/短期债务 | 2.09 | 0.64 | 0.31 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为0.7亿元,短期债务为2.2亿元,经营活动净现金流为0.3亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 7260.49万 | 1305.82万 | 9983.49万 |
短期债务+财务费用(元) | 4139.58万 | 6168.7万 | 2.31亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.25,现金比率低于0.25。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
现金比率 | 0.46 | 0.32 | 0.25 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为92.22%、139.23%、1072.97%,持续增长。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
总债务(元) | 3000万 | 5000万 | 2.2亿 |
净资产(元) | 3253万 | 3591.09万 | 2050.39万 |
总债务/净资产 | 92.22% | 139.23% | 1072.97% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为2.09、0.64、0.31,持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
广义货币资金(元) | 6265.83万 | 3222.82万 | 6828.09万 |
总债务(元) | 3000万 | 5000万 | 2.2亿 |
广义货币资金/总债务 | 2.09 | 0.64 | 0.31 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为0.7亿元,短期债务为2.2亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.595%,低于1.5%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
货币资金(元) | 5545.79万 | 3116.61万 | 6785.48万 |
短期债务(元) | 3000万 | 5000万 | 2.2亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.14% | 0.86% | 0.6% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为28.3万元,较期初变动率为43.91%。
项目 | 20191231 |
期初其他应收款(元) | 19.67万 |
本期其他应收款(元) | 28.31万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.28,同比下降66.93%;存货周转率为0.2,同比下降78.98%;总资产周转率为0.16,同比下降72.21%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为3.28,同比大幅下降至66.94%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
应收账款周转率(次) | 9.33 | 9.93 | 3.28 |
应收账款周转率增速 | -79.49% | 6.45% | -66.94% |
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为0.2,同比大幅下降78.98%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
存货周转率(次) | 0.48 | 0.97 | 0.2 |
存货周转率增速 | 54.65% | 103.34% | -78.98% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅下降。报告期内,总资产周转率同比大幅下降至0.16。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
总资产周转率(次) | 0.34 | 0.57 | 0.16 |
总资产周转率增速 | 69.73% | 64.65% | -72.21% |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为57万元,同比增长163.82%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
销售费用(元) | 43.07万 | 21.61万 | 57.02万 |
销售费用增速 | -20.81% | -49.82% | 163.82% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.2亿元,同比增长40.88%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
管理费用(元) | 2180.84万 | 1446.27万 | 2037.46万 |
管理费用增速 | -4.71% | -33.68% | 40.88% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长40.88%,营业收入同比增长-75.07%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入增速 | 80.17% | 70.99% | -75.07% |
管理费用增速 | -4.71% | -33.68% | 40.88% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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