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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
报告显示,公司2020年上半年营业收入为18.8亿元,同比下降37.38%;归母净利润为-4.8亿元,同比下降67.28%;扣非归母净利润为-5.61亿元,同比下降19.68%;基本每股收益-0.32元/股。
公司自1998年11月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为1.16亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对*ST安通2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为18.8亿元,同比下降37.38%;净利润为-4.82亿元,同比下降68.16%;经营活动净现金流为2133.99万元,同比增长247.88%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为18.8亿元,同比大幅下降37.38%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 46.15亿 | 30.03亿 | 18.8亿 |
营业收入增速 | 79.8% | -34.93% | -37.38% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-4.8亿元,同比大幅下降67.28%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
归母净利润(元) | 3.38亿 | -2.87亿 | -4.8亿 |
归母净利润增速 | 48.01% | -184.86% | -67.28% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-27亿元,-1.2亿元,-3.6亿元,连续为负数。
项目 | 20191231 | 20200331 | 20200630 |
营业利润(元) | -27.02亿 | -1.2亿 | -3.62亿 |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降37.38%,经营活动净现金流同比增长247.88%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 46.15亿 | 30.03亿 | 18.8亿 |
经营活动净现金流(元) | 4.38亿 | -1443.04万 | 2133.99万 |
营业收入增速 | 79.8% | -34.93% | -37.38% |
经营活动净现金流增速 | 28.5% | -103.29% | 247.88% |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1.3、0.05、-0.04,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | 4.38亿 | -1443.04万 | 2133.99万 |
净利润(元) | 3.38亿 | -2.87亿 | -4.82亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.3 | 0.05 | -0.04 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为-17.78%,同比下降102.51%;净利率为-25.66%,同比下降168.55%;净资产收益率(加权)为0%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为14.11%、-8.78%、-17.78%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 14.11% | -8.78% | -17.78% |
销售毛利率增速 | -26.97% | -162.24% | -102.51% |
• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为7.33%,-9.55%,-25.66%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售净利率 | 7.33% | -9.55% | -25.66% |
销售净利率增速 | -17.68% | -230.41% | -168.55% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为118.86%,同比增长66.9%;流动比率为0.39,速动比率为0.38;总债务为34.96亿元,其中短期债务为24.93亿元,短期债务占总债务比为71.32%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期半年报,资产负债率分别为68.98%,71.22%,118.86%,变动趋势增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
资产负债率 | 68.98% | 71.22% | 118.86% |
• 流动比率大幅下降。报告期内,流动比率大幅下降至0.39。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
流动比率(倍) | 0.82 | 0.83 | 0.39 |
• 净资产为负,资不抵债。报告期内,资产总额为77亿元,负债总额为91.6亿元,净资产为-14.5亿元,出现资不抵债状况。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
资产总额(元) | 104.15亿 | 107.69亿 | 77.03亿 |
负债总额(元) | 71.84亿 | 76.7亿 | 91.56亿 |
净资产(元) | 29.99亿 | 33.84亿 | -9.69亿 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为7.1亿元,短期债务为24.9亿元,广义货币资金/短期债务为0.29,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币资金(元) | 14.59亿 | 6.19亿 | 7.14亿 |
短期债务(元) | 22.78亿 | 24.24亿 | 24.93亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.64 | 0.26 | 0.29 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为7.1亿元,短期债务为24.9亿元,经营活动净现金流为0.2亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 18.98亿 | 6.04亿 | 7.35亿 |
短期债务+财务费用(元) | 24.12亿 | 25.71亿 | 25.89亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.14,现金比率低于0.25。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
现金比率 | 0.33 | 0.14 | 0.14 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.64、0.21、0.2,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币资金(元) | 14.59亿 | 6.19亿 | 7.14亿 |
总债务(元) | 22.78亿 | 29.86亿 | 34.96亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.64 | 0.21 | 0.2 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.4亿元,较期初变动率为48.31%。
项目 | 20191231 |
期初预付账款(元) | 2398.15万 |
本期预付账款(元) | 3556.59万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长48.31%,营业成本同比增长32.2%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款较期初增速 | 67.32% | 147.06% | 48.31% |
营业成本增速 | 91.41% | -17.59% | -32.2% |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,其他应收款/流动资产比值分别为18.06%、23.7%、24.52%,持续上涨。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
其他应收款(元) | 6.53亿 | 8.6亿 | 4.89亿 |
流动资产(元) | 36.19亿 | 36.3亿 | 19.93亿 |
其他应收款/流动资产 | 18.06% | 23.7% | 24.52% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为13.2亿元、10.5亿元、0.2亿元,公司经营活动净现金流分别4.4亿元、-0.1亿元、0.2亿元。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
资本性支出(元) | 13.22亿 | 10.46亿 | 2473.01万 |
经营活动净现金流(元) | 4.38亿 | -1443.04万 | 2133.99万 |
• 资金协调性待提升。报告期内,公司营运资金需求为-21.7亿元,营运资本为-30.7亿元,经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入,现金支付能力为-9亿元。
项目 | 20200630 |
现金支付能力(元) | -8.97亿 |
营运资金需求(元) | -21.7亿 |
营运资本(元) | -30.67亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.64,同比增长32.7%;存货周转率为33.42,同比下降21.1%;总资产周转率为0.24,同比下降12.82%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为54.36,42.36,33.42,存货周转能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货周转率(次) | 54.36 | 42.36 | 33.42 |
存货周转率增速 | -6.15% | -22.08% | -21.1% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.48,0.28,0.24,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
总资产周转率(次) | 0.48 | 0.28 | 0.24 |
总资产周转率增速 | 25.09% | -42.65% | -12.82% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为0.91、0.5、0.42,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 46.15亿 | 30.03亿 | 18.8亿 |
固定资产(元) | 50.58亿 | 60.27亿 | 45.11亿 |
营业收入/固定资产原值 | 0.91 | 0.5 | 0.42 |
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责任编辑:小浪快报
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