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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月29日,大元泵业发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为5.83亿元,同比增长14.87%;归母净利润为9956.55万元,同比增长33.97%;扣非归母净利润为9308.01万元,同比增长33.19%;基本每股收益0.61元/股。
公司自2017年6月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为1.07亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对大元泵业2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为5.83亿元,同比增长14.87%;净利润为9956.55万元,同比增长33.97%;经营活动净现金流为5936.51万元,同比下降13.98%。
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动14.87%,销售费用同比变动-4.43%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 5.43亿 | 5.08亿 | 5.83亿 |
销售费用(元) | 2406.19万 | 2455.44万 | 2346.78万 |
营业收入增速 | 16.75% | -6.59% | 14.87% |
销售费用增速 | 4.02% | 2.05% | -4.43% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长41.59%,营业收入同比增长14.87%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入增速 | 16.75% | -6.59% | 14.87% |
应收账款较期初增速 | 50.49% | 12.04% | 41.59% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为39.29%、39.59%、41.48%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
应收账款(元) | 2.14亿 | 2.01亿 | 2.42亿 |
营业收入(元) | 5.43亿 | 5.08亿 | 5.83亿 |
应收账款/营业收入 | 39.29% | 39.59% | 41.48% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长14.87%,经营活动净现金流同比下降13.98%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 5.43亿 | 5.08亿 | 5.83亿 |
经营活动净现金流(元) | -1487.56万 | 6901.58万 | 5936.51万 |
营业收入增速 | 16.75% | -6.59% | 14.87% |
经营活动净现金流增速 | -235.91% | 563.95% | -13.98% |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.6低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | -1487.56万 | 6901.58万 | 5936.51万 |
净利润(元) | 8742.52万 | 7431.81万 | 9956.55万 |
经营活动净现金流/净利润 | -0.17 | 0.93 | 0.6 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为31.15%,同比增长3.03%;净利率为17.08%,同比增长16.63%;净资产收益率(加权)为8.47%,同比增长16.99%。
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为24.36%,同比增长23.37%;流动比率为3.37,速动比率为2.82;总债务为2385.37万元,其中短期债务为2385.37万元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为4.11,4.03,3.37,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
流动比率(倍) | 4.11 | 4.03 | 3.37 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为2.02、1.76、1.18,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
现金比率 | 2.02 | 1.76 | 1.18 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.1亿元,较期初变动率为54.87%。
项目 | 20191231 |
期初预付账款(元) | 841.27万 |
本期预付账款(元) | 1302.91万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长54.87%,营业成本同比增长13.36%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款较期初增速 | 35.32% | 66.02% | 54.87% |
营业成本增速 | 18.55% | -4.99% | 13.36% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.83,同比增长5.86%;存货周转率为2.11,同比增长8.21%;总资产周转率为0.4,同比增长0.38%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为452.5万元,较期初增长72.43%。
项目 | 20191231 |
期初其他非流动资产(元) | 262.43万 |
本期其他非流动资产(元) | 452.51万 |
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责任编辑:小浪快报
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