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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月29日,绿康生化发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为1.78亿元,同比增长23.97%;归母净利润为3586.3万元,同比增长40.96%;扣非归母净利润为2994.67万元,同比增长84.07%;基本每股收益0.23元/股。
公司自2017年4月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为1.1亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对绿康生化2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.78亿元,同比增长23.97%;净利润为3592.68万元,同比增长40.94%;经营活动净现金流为4568.03万元,同比增长56.07%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.4亿元、0.3亿元、0.4亿元,同比变动分别为-11.61%、-38.32%、40.95%,净利润较为波动。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净利润(元) | 4132.83万 | 2549万 | 3592.68万 |
净利润增速 | -11.61% | -38.32% | 40.95% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为39.07%,同比增长27.39%;净利率为20.18%,同比增长13.69%;净资产收益率(加权)为4.74%,同比增长22.16%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为35.45%、30.67%、39.07%,同比变动分别为-17.5%、-13.47%、27.39%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 35.45% | 30.67% | 39.07% |
销售毛利率增速 | -17.5% | -13.47% | 27.39% |
• 销售毛利率增长,存货周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期30.67%增长至39.07%,存货周转率由去年同期2.27次下降至2.16次。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 35.45% | 30.67% | 39.07% |
存货周转率(次) | 2.77 | 2.27 | 2.16 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为18.73%,同比增长88.16%;流动比率为4.41,速动比率为3.88;总债务为9198.36万元,其中短期债务为2698.36万元,短期债务占总债务比为29.34%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为10.61,6.78,4.41,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
流动比率(倍) | 10.61 | 6.78 | 4.41 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为4.55、2.78、2.01,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
现金比率 | 4.55 | 2.78 | 2.01 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为0.02%、4.75%、12.06%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
总债务(元) | 17.62万 | 3500万 | 9198.36万 |
净资产(元) | 7.07亿 | 7.36亿 | 7.63亿 |
总债务/净资产 | 0.02% | 4.75% | 12.06% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为1973.59、2.93、2.07,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币资金(元) | 3.48亿 | 1.02亿 | 1.91亿 |
总债务(元) | 17.62万 | 3500万 | 9198.36万 |
广义货币资金/总债务 | 1973.59 | 2.93 | 2.07 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 货币资金/资产总额比值持续增长,总债务/负债总额比值持续增长。近三期半年报,货币资金/资产总额比值分别为6.14%、8.4%、9.56%,总债务/负债总额比值分别为0.35%、43%、52.32%,两者均呈现增长趋势,警惕存贷双高趋势。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
货币资金/资产总额 | 6.14% | 8.4% | 9.56% |
总债务/负债总额 | 0.35% | 43% | 52.32% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.64,同比增长30.83%;存货周转率为2.16,同比下降4.84%;总资产周转率为0.18,同比增长3.07%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为2.77,2.27,2.16,存货周转能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货周转率(次) | 2.77 | 2.27 | 2.16 |
存货周转率增速 | -23.96% | -18.35% | -4.84% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为1.6亿元,较期初增长118.79%。
项目 | 20191231 |
期初在建工程(元) | 7353.37万 |
本期在建工程(元) | 1.61亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为808.4万元,同比增长22.91%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
管理费用(元) | 655.1万 | 657.74万 | 808.43万 |
管理费用增速 | -50.59% | 0.4% | 22.91% |
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责任编辑:小浪快报
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