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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月29日,ST亚邦发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为3.46亿元,同比下降57.27%;归母净利润为-1.56亿元,同比下降282.55%;扣非归母净利润为-1.55亿元,同比下降319.88%;基本每股收益-0.273元/股。
公司自2014年8月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为8.93亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对ST亚邦2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为3.46亿元,同比下降57.27%;净利润为-1.7亿元,同比下降382.37%;经营活动净现金流为-2823.26万元,同比下降15.73%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为3.5亿元,同比大幅下降57.27%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 12.13亿 | 8.1亿 | 3.46亿 |
营业收入增速 | -23.76% | -33.23% | -57.27% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为-40.32%,-57.2%,-282.55%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
归母净利润(元) | 1.99亿 | 8525.34万 | -1.56亿 |
归母净利润增速 | -40.32% | -57.2% | -282.55% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报,扣非归母净利润同比变动分别为-36.72%,-65.16%,-319.88%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
扣非归母利润(元) | 2.02亿 | 7054.09万 | -1.55亿 |
扣非归母利润增速 | -36.72% | -65.16% | -319.88% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-2.7亿元,-1亿元,-1亿元,连续为负数。
项目 | 20191231 | 20200331 | 20200630 |
营业利润(元) | -2.71亿 | -1.02亿 | -1亿 |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流分别为2.5亿元、-0.2亿元、-0.3亿元,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | 2.49亿 | -2439.59万 | -2823.26万 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为26.16%,同比下降41.14%;净利率为-49.03%,同比下降760.85%;净资产收益率(加权)为-5.41%,同比下降302.62%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为48.18%、44.45%、26.16%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 48.18% | 44.45% | 26.16% |
销售毛利率增速 | 11.28% | -7.75% | -41.14% |
• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为15.47%,7.42%,-49.03%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售净利率 | 15.47% | 7.42% | -49.03% |
销售净利率增速 | -29.62% | -52.05% | -760.85% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为6.29%,2.67%,-5.41%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净资产收益率 | 6.29% | 2.67% | -5.41% |
净资产收益率增速 | -30.42% | -57.55% | -302.62% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为34.41%,同比增长15.05%;流动比率为1.11,速动比率为0.8;总债务为5.86亿元,其中短期债务为4.04亿元,短期债务占总债务比为69.05%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.18、-0.02、-0.02,持续下降。
项目 | 20171231 | 20181231 | 20191231 |
经营活动净现金流(元) | 5.82亿 | 5.79亿 | -2586.43万 |
流动负债(元) | 12.6亿 | 15.09亿 | 11.57亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.46 | 0.38 | -0.02 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 货币资金/资产总额比值持续增长,总债务/负债总额比值持续增长。近三期半年报,货币资金/资产总额比值分别为2.47%、6.4%、8.3%,总债务/负债总额比值分别为38.1%、38.96%、39.25%,两者均呈现增长趋势,警惕存贷双高趋势。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
货币资金/资产总额 | 2.47% | 6.4% | 8.3% |
总债务/负债总额 | 38.1% | 38.96% | 39.25% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.6亿元,较期初变动率为94.33%。
项目 | 20191231 |
期初预付账款(元) | 3252.98万 |
本期预付账款(元) | 6321.62万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长94.33%,营业成本同比增长43.21%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款较期初增速 | 81.68% | 38.3% | 94.33% |
营业成本增速 | -30.33% | -28.42% | -43.21% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为1亿元,较期初变动率为48.86%。
项目 | 20191231 |
期初应付票据(元) | 6923.3万 |
本期应付票据(元) | 1.03亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-1.8亿元,营运资本为1.3亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为3.1亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 | 20200630 |
现金支付能力(元) | 3.13亿 |
营运资金需求(元) | -1.84亿 |
营运资本(元) | 1.29亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.76,同比下降39.57%;存货周转率为0.67,同比下降22.97%;总资产周转率为0.08,同比下降52.99%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为2.76,同比大幅下降至39.57%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
应收账款周转率(次) | 4.28 | 4.57 | 2.76 |
应收账款周转率增速 | -13.01% | 6.98% | -39.57% |
• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为0.93,0.87,0.67,存货周转能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货周转率(次) | 0.93 | 0.87 | 0.67 |
存货周转率增速 | -43.38% | -7.02% | -22.97% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.24,0.17,0.08,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
总资产周转率(次) | 0.24 | 0.17 | 0.08 |
总资产周转率增速 | -35.78% | -29.69% | -52.99% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为0.56、0.36、0.16,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 12.13亿 | 8.1亿 | 3.46亿 |
固定资产(元) | 21.53亿 | 22.53亿 | 21.06亿 |
营业收入/固定资产原值 | 0.56 | 0.36 | 0.16 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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