鹰眼预警:亚光科技营业收入与净利润变动背离

鹰眼预警:亚光科技营业收入与净利润变动背离
2020年08月28日 07:16 新浪财经

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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月28日,亚光科技发布2020年半年度报告。

报告显示,公司2020年上半年营业收入为9.1亿元,同比增长41.09%;归母净利润为4924.57万元,同比下降34.73%;扣非归母净利润为3696.86万元,同比下降47.68%;基本每股收益0.05元/股。

公司自2010年9月上市以来,已经现金分红7次,累计已实施现金分红为8005.35万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对亚光科技2020年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为9.1亿元,同比增长41.09%;净利润为5688.98万元,同比下降32.23%;经营活动净现金流为-76.08万元,同比下降100.25%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内,营业收入同比增长31.67%,近三个季度增速持续下降。

项目201912312020033120200630
营业收入(元)10.24亿4.39亿4.7亿
营业收入增速77.03%52.79%31.67%

• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为478.35%,44.41%,-34.73%,变动趋势持续下降。

项目201806302019063020200630
归母净利润(元)5224.72万7544.9万4924.57万
归母净利润增速478.35%44.41%-34.73%

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长41.09%,净利润同比下降32.23%,营业收入与净利润变动背离。

项目201806302019063020200630
营业收入(元)5.72亿6.45亿9.1亿
净利润(元)5955.42万8394.73万5688.98万
营业收入增速112.74%12.64%41.09%
净利润增速516.01%40.96%-32.23%

• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.6亿元、0.8亿元、0.6亿元,同比变动分别为516.01%、40.96%、-32.23%,净利润较为波动。

项目201806302019063020200630
净利润(元)5955.42万8394.73万5688.98万
净利润增速516.01%40.96%-32.23%

从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动41.09%,销售费用同比变动10.85%,销售费用与营业收入变动差异较大。

项目201806302019063020200630
营业收入(元)5.72亿6.45亿9.1亿
销售费用(元)2139.51万2282.28万2529.93万
营业收入增速112.74%12.64%41.09%
销售费用增速79.17%6.67%10.85%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长41.09%,经营活动净现金流同比下降100.25%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目201806302019063020200630
营业收入(元)5.72亿6.45亿9.1亿
经营活动净现金流(元)-1.48亿3.04亿-76.08万
营业收入增速112.74%12.64%41.09%
经营活动净现金流增速-28.62%305.71%-100.25%

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为0.6亿元、经营活动净现金流为-76.1万元,净利润与经营活动净现金流背离。

项目201806302019063020200630
经营活动净现金流(元)-1.48亿3.04亿-76.08万
净利润(元)5955.42万8394.73万5688.98万

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-0.01低于1,盈利质量较弱。

项目201806302019063020200630
经营活动净现金流(元)-1.48亿3.04亿-76.08万
净利润(元)5955.42万8394.73万5688.98万
经营活动净现金流/净利润-2.483.62-0.01

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为29.03%,同比下降2.97%;净利率为6.26%,同比下降51.97%;净资产收益率(加权)为1%,同比下降36.71%。

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为35.03%,同比增长8.9%;流动比率为1.43,速动比率为1.02;总债务为20.73亿元,其中短期债务为18.32亿元,短期债务占总债务比为88.4%。

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为1.5亿元,较期初变动率为43.28%。

项目20191231
期初其他应收款(元)1.05亿
本期其他应收款(元)1.51亿

• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为2.8亿元,较期初变动率为61.14%。

项目20191231
期初应付票据(元)1.74亿
本期应付票据(元)2.81亿

• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为1.3亿元,较期初变动率为69.14%。

项目20191231
期初其他应付款(元)7710.29万
本期其他应付款(元)1.3亿

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为0.69,同比增长25.69%;存货周转率为0.69,同比增长18.74%;总资产周转率为0.11,同比增长29.94%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报,存货/资产总额比值分别为10.39%、11.52%、12.73%,持续增长。

项目201806302019063020200630
存货(元)7.37亿8.32亿10.44亿
资产总额(元)70.92亿72.17亿82.06亿
存货/资产总额10.39%11.52%12.73%

从长期性资产看,需要重点关注:

• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为1.5亿元,较期初增长1003.42%。

项目20191231
期初其他非流动资产(元)1317.71万
本期其他非流动资产(元)1.45亿

从三费维度看,需要重点关注:

• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为1亿元,同比增长121.28%。

项目201806302019063020200630
管理费用(元)3601.81万4703.83万1.04亿
管理费用增速19.36%30.6%121.28%

• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长121.28%,营业收入同比增长41.09%,管理费用增速高于营业收入增速。

项目201806302019063020200630
营业收入增速112.74%12.64%41.09%
管理费用增速19.36%30.6%121.28%

• 财务费用变动较大。报告期内,财务费用为0.4亿元,同比增长68.49%。

项目201806302019063020200630
财务费用(元)1276.35万2354.84万3967.55万
财务费用增速-14.05%84.5%68.49%

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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