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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月28日,南华仪器发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为1.31亿元,同比下降37.66%;归母净利润为3301.44万元,同比下降56.37%;扣非归母净利润为3275.83万元,同比下降56.53%;基本每股收益0.241元/股。
公司自2015年1月上市以来,已经现金分红7次,累计已实施现金分红为1.8亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对南华仪器2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.31亿元,同比下降37.66%;净利润为3301.44万元,同比下降56.37%;经营活动净现金流为-2447.7万元,同比下降115.25%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为1.3亿元,同比大幅下降37.66%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 6956.95万 | 2.1亿 | 1.31亿 |
营业收入增速 | -18.45% | 202.12% | -37.66% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为0.3亿元,同比大幅下降56.37%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
归母净利润(元) | 1472.57万 | 7567.57万 | 3301.44万 |
归母净利润增速 | -19.01% | 413.9% | -56.37% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为0.3亿元,同比大幅下降56.53%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
扣非归母利润(元) | 1389.91万 | 7536.39万 | 3275.83万 |
扣非归母利润增速 | -19.73% | 442.22% | -56.53% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.1亿元、0.8亿元、0.3亿元,同比变动分别为-19.01%、413.9%、-56.37%,净利润较为波动。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净利润(元) | 1472.57万 | 7567.57万 | 3301.44万 |
净利润增速 | -19.01% | 413.9% | -56.37% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动-37.66%,营业成本同比变动-14.51%,收入与成本变动差异较大。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 6956.95万 | 2.1亿 | 1.31亿 |
营业成本(元) | 3670.45万 | 7787.47万 | 6657.72万 |
营业收入增速 | -18.45% | 202.12% | -37.66% |
营业成本增速 | -24.42% | 112.17% | -14.51% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为0.3亿元、经营活动净现金流为-0.2亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | 223.04万 | 1.6亿 | -2447.7万 |
净利润(元) | 1472.57万 | 7567.57万 | 3301.44万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-0.74低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | 223.04万 | 1.6亿 | -2447.7万 |
净利润(元) | 1472.57万 | 7567.57万 | 3301.44万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.15 | 2.12 | -0.74 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为49.19%,同比下降21.86%;净利率为25.2%,同比下降30.02%;净资产收益率(加权)为6.19%,同比下降63.99%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为49.19%,同比大幅下降21.86%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 47.24% | 62.95% | 49.19% |
销售毛利率增速 | 9.68% | 33.25% | -21.86% |
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为47.24%、62.95%、49.19%,同比变动分别为9.68%、33.25%、-21.86%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 47.24% | 62.95% | 49.19% |
销售毛利率增速 | 9.68% | 33.25% | -21.86% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为25.2%,同比大幅下降30.02%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售净利率 | 21.17% | 36% | 25.2% |
销售净利率增速 | -0.68% | 70.1% | -30.02% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为6.19%,同比大幅下降63.99%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净资产收益率 | 3.63% | 17.19% | 6.19% |
净资产收益率增速 | -21.09% | 373.55% | -63.99% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为17.75%,同比下降46.13%;流动比率为4.85,速动比率为3.01;总债务为151.8万元,其中短期债务为151.8万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为83.5万元,较期初变动率为123.66%。
项目 | 20191231 |
期初其他应收款(元) | 37.33万 |
本期其他应收款(元) | 83.5万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.48,同比下降58.92%;存货周转率为0.43,同比下降48.08%;总资产周转率为0.21,同比下降46.94%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报,存货/资产总额比值分别为14.18%、18.22%、25.94%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货(元) | 6151.45万 | 1.12亿 | 1.53亿 |
资产总额(元) | 4.34亿 | 6.14亿 | 5.91亿 |
存货/资产总额 | 14.18% | 18.22% | 25.94% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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