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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月26日,天龙集团发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为49.22亿元,同比增长31.05%;归母净利润为6821.55万元,同比增长13.11%;扣非归母净利润为4017.58万元,同比下降19.33%;基本每股收益0.0939元/股。
公司自2010年3月上市以来,已经现金分红7次,累计已实施现金分红为7461万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对天龙集团2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为49.22亿元,同比增长31.05%;净利润为6950.17万元,同比增长11.1%;经营活动净现金流为1162.17万元,同比增长183.6%。
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动31.05%,销售费用同比变动-0.93%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 38.14亿 | 37.56亿 | 49.22亿 |
销售费用(元) | 7982.13万 | 8619.36万 | 8539.57万 |
营业收入增速 | 29.4% | -1.52% | 31.05% |
销售费用增速 | 8.92% | 7.98% | -0.93% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动31.05%,税金及附加同比变动-31.24%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 38.14亿 | 37.56亿 | 49.22亿 |
营业收入增速 | 29.4% | -1.52% | 31.05% |
税金及附加增速 | 59.12% | -46.48% | -31.24% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.17低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | -3240.53万 | -1390.23万 | 1162.17万 |
净利润(元) | 7944.84万 | 6256.04万 | 6950.17万 |
经营活动净现金流/净利润 | -0.41 | -0.22 | 0.17 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为5.42%,同比下降24.42%;净利率为1.41%,同比下降15.22%;净资产收益率(加权)为6.16%,同比增长3.7%。
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为60.12%,同比增长3.14%;流动比率为1.48,速动比率为1.38;总债务为3.88亿元,其中短期债务为3.79亿元,短期债务占总债务比为97.63%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.14,现金比率低于0.25。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
现金比率 | 0.18 | 0.16 | 0.14 |
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.17、0.17、0.14,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
现金比率 | 0.17 | 0.17 | 0.14 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为2.5亿元,较期初变动率为47.59%。
项目 | 20191231 |
期初预付账款(元) | 1.7亿 |
本期预付账款(元) | 2.51亿 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长47.59%,营业成本同比增长33.52%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款较期初增速 | 213.94% | -13.41% | 47.59% |
营业成本增速 | 30.83% | -0.44% | 33.52% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.84,同比下降0.17%;存货周转率为23.47,同比增长51.85%;总资产周转率为1.69,同比增长16.76%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为34.95%、55.06%、61.36%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
应收账款(元) | 12.57亿 | 14.74亿 | 18.86亿 |
资产总额(元) | 35.96亿 | 26.77亿 | 30.74亿 |
应收账款/资产总额 | 34.95% | 55.06% | 61.36% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为319.8万元,较期初增长58.01%。
项目 | 20191231 |
期初长期待摊费用(元) | 202.41万 |
本期长期待摊费用(元) | 319.82万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为109.3万元,较期初增长377.63%。
项目 | 20191231 |
期初其他非流动资产(元) | 22.88万 |
本期其他非流动资产(元) | 109.28万 |
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责任编辑:小浪快报
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