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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月26日,惠城环保发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为1.65亿元,同比下降3.59%;归母净利润为1036.85万元,同比下降65.53%;扣非归母净利润为896.46万元,同比下降66.65%;基本每股收益0.104元/股。
公司自2019年4月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为3000万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对惠城环保2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.65亿元,同比下降3.59%;净利润为1036.85万元,同比下降65.53%;经营活动净现金流为201.3万元,同比下降95.44%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为1.7亿元,同比下降3.59%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 1.53亿 | 1.71亿 | 1.65亿 |
营业收入增速 | 11.65% | 11.88% | -3.59% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为0.1亿元,同比大幅下降65.54%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
归母净利润(元) | 2827.81万 | 3008.4万 | 1036.85万 |
归母净利润增速 | -7.23% | 6.39% | -65.54% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-3.59%,销售费用同比变动17.34%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 1.53亿 | 1.71亿 | 1.65亿 |
销售费用(元) | 745.61万 | 885.65万 | 1039.25万 |
营业收入增速 | 11.65% | 11.88% | -3.59% |
销售费用增速 | 35.55% | 18.78% | 17.34% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-3.59%,税金及附加同比变动17.71%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 1.53亿 | 1.71亿 | 1.65亿 |
营业收入增速 | 11.65% | 11.88% | -3.59% |
税金及附加增速 | 17.55% | -12.54% | 17.71% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.19低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | 1194.94万 | 4415.8万 | 201.3万 |
净利润(元) | 2827.81万 | 3008.4万 | 1036.85万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.42 | 1.47 | 0.19 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为31.8%,同比下降17.08%;净利率为6.27%,同比下降64.25%;净资产收益率(加权)为1.59%,同比下降79.24%。
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为26.71%,同比下降18.04%;流动比率为2.21,速动比率为1.93;总债务为5346.73万元,其中短期债务为5346.73万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为640.9万元,较期初变动率为30.84%。
项目 | 20191231 |
期初预付账款(元) | 489.83万 |
本期预付账款(元) | 640.88万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长30.84%,营业成本同比增长6.65%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款较期初增速 | - | 4.21% | 30.84% |
营业成本增速 | 16.09% | 14.41% | 6.65% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-1.2亿元,筹资活动净现金流为-0.3亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | 201.3万 |
投资活动净现金流(元) | -1.22亿 |
筹资活动净现金流(元) | -2826.16万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.73,同比增长13.16%;存货周转率为2.38,同比下降29.29%;总资产周转率为0.18,同比下降13.23%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为0.7亿元,较期初增长36.45%。
项目 | 20191231 |
期初无形资产(元) | 5388.01万 |
本期无形资产(元) | 7351.83万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为4.87%、5.17%、6.29%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售费用(元) | 745.61万 | 885.65万 | 1039.25万 |
营业收入(元) | 1.53亿 | 1.71亿 | 1.65亿 |
销售费用/营业收入 | 4.87% | 5.17% | 6.29% |
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责任编辑:小浪快报
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