鹰眼预警：日照港应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月26日，日照港发布2020年半年度报告。

报告显示，公司2020年上半年营业收入为28.39亿元，同比增长12.5%；归母净利润为3.96亿元，同比增长7.3%；扣非归母净利润为3.89亿元，同比增长17.53%；基本每股收益0.13元/股。

公司自2006年10月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为8.82亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对日照港2020年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为28.39亿元，同比增长12.5%；净利润为4.57亿元，同比增长13.26%；经营活动净现金流为4.96亿元，同比下降15.78%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动12.5%，税金及附加同比变动-55.87%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长35.23%，营业收入同比增长12.5%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为25.11%、28.64%、31.48%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长12.5%，经营活动净现金流同比下降15.78%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流分别为9.2亿元、5.9亿元、5亿元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为2.26、1.46、1.09，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为29.76%，同比增长4.08%；净利率为16.1%，同比增长0.68%；净资产收益率（加权）为3.28%，同比增长1.55%。

报告期内，公司资产负债率为42.95%，同比增长7.55%；流动比率为0.44，速动比率为0.42；总债务为74.05亿元，其中短期债务为41.89亿元，短期债务占总债务比为56.57%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.17，现金比率低于0.25。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.19、0.12、0.08，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为547.6万元，较期初变动率为383.18%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为0.09%、0.16%、0.19%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长383.18%，营业成本同比增长10.67%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.6亿元，较期初变动率为64.96%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.5%、1.45%、2.12%，持续上涨。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为1亿元，较期初变动率为362.36%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为18.1亿元，较期初变动率为34.12%。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.65，同比下降2.71%；存货周转率为18.73，同比下降3.61%；总资产周转率为0.12，同比增长2.53%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为2.97%、3.26%、3.62%，持续增长。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为1.3亿元，同比增长29.1%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长29.1%，营业收入同比增长12.5%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报