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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月26日,基蛋生物发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为3.8亿元,同比下降13.85%;归母净利润为9594.19万元,同比下降37.64%;扣非归母净利润为8576.77万元,同比下降33.73%;基本每股收益0.37元/股。
公司自2017年6月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为2.4亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对基蛋生物2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为3.8亿元,同比下降13.85%;净利润为1.02亿元,同比下降36.04%;经营活动净现金流为936.74万元,同比下降77%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期半年报,营业收入同比变动分别为46.74%,42.4%,-13.85%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 3.1亿 | 4.41亿 | 3.8亿 |
营业收入增速 | 46.74% | 42.4% | -13.85% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为45.71%,17.85%,-37.64%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
归母净利润(元) | 1.31亿 | 1.54亿 | 9594.19万 |
归母净利润增速 | 45.71% | 17.85% | -37.64% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报,扣非归母净利润同比变动分别为38.72%,11.57%,-33.73%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
扣非归母利润(元) | 1.16亿 | 1.29亿 | 8576.77万 |
扣非归母利润增速 | 38.72% | 11.57% | -33.73% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为1.3亿元、1.6亿元、1亿元,同比变动分别为46.27%、21.4%、-36.04%,净利润较为波动。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净利润(元) | 1.31亿 | 1.59亿 | 1.02亿 |
净利润增速 | 46.27% | 21.4% | -36.04% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为14.69%、31.66%、66.17%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
应收账款(元) | 4548.19万 | 1.4亿 | 2.51亿 |
营业收入(元) | 3.1亿 | 4.41亿 | 3.8亿 |
应收账款/营业收入 | 14.69% | 31.66% | 66.17% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长34.84%,营业成本同比增长5.14%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货较期初增速 | 51.37% | 15.74% | 34.84% |
营业成本增速 | 73.7% | 107.93% | 5.14% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长34.84%,营业收入同比增长-13.85%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货较期初增速 | 51.37% | 15.74% | 34.84% |
营业收入增速 | 46.74% | 42.4% | -13.85% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流分别为0.6亿元、0.4亿元、936.7万元,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | 6435.8万 | 4073.54万 | 936.74万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.09低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | 6435.8万 | 4073.54万 | 936.74万 |
净利润(元) | 1.31亿 | 1.59亿 | 1.02亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.49 | 0.26 | 0.09 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为0.49、0.26、0.09,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | 6435.8万 | 4073.54万 | 936.74万 |
净利润(元) | 1.31亿 | 1.59亿 | 1.02亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.49 | 0.26 | 0.09 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为65.27%,同比下降8.76%;净利率为26.78%,同比下降25.76%;净资产收益率(加权)为5.84%,同比下降46.86%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为5.84%,同比大幅下降46.86%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净资产收益率 | 10.88% | 10.99% | 5.84% |
净资产收益率增速 | -55.68% | 1.01% | -46.86% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为22.77%,同比增长77.96%;流动比率为3.47,速动比率为3.03;总债务为3.03亿元,其中短期债务为3.03亿元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为4.33、2.54、1.08,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
现金比率 | 4.33 | 2.54 | 1.08 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.52、0.19、0.02,持续下降。
项目 | 20171231 | 20181231 | 20191231 |
经营活动净现金流(元) | 1.92亿 | 1.87亿 | 2.26亿 |
流动负债(元) | 1.12亿 | 1.8亿 | 3.17亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 1.72 | 1.04 | 0.71 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.2亿元,较期初变动率为33.24%。
项目 | 20191231 |
期初预付账款(元) | 1829.9万 |
本期预付账款(元) | 2438.25万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长33.24%,营业成本同比增长5.14%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款较期初增速 | 145.77% | 34.09% | 33.24% |
营业成本增速 | 73.7% | 107.93% | 5.14% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.59,同比下降61.17%;存货周转率为0.7,同比下降24.04%;总资产周转率为0.18,同比下降33.04%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为3.35%、8.21%、11.42%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
应收账款(元) | 4548.19万 | 1.4亿 | 2.51亿 |
资产总额(元) | 13.58亿 | 17.01亿 | 22.01亿 |
应收账款/资产总额 | 3.35% | 8.21% | 11.42% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报,存货/资产总额比值分别为6.95%、8.6%、9.84%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货(元) | 9429.46万 | 1.46亿 | 2.17亿 |
资产总额(元) | 13.58亿 | 17.01亿 | 22.01亿 |
存货/资产总额 | 6.95% | 8.6% | 9.84% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.2亿元,较期初增长108.48%。
项目 | 20191231 |
期初在建工程(元) | 1160.23万 |
本期在建工程(元) | 2418.83万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.5亿元,较期初增长210.81%。
项目 | 20191231 |
期初其他非流动资产(元) | 1566.54万 |
本期其他非流动资产(元) | 4868.93万 |
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责任编辑:小浪快报
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