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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月26日,丽珠集团发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为50.95亿元,同比增长3.16%;归母净利润为10.05亿元,同比增长35.97%;扣非归母净利润为8.35亿元,同比增长26.72%;基本每股收益1.07元/股。
公司自1993年10月上市以来,已经现金分红20次,累计已实施现金分红为44.18亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对丽珠集团2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为50.95亿元,同比增长3.16%;净利润为13.31亿元,同比增长59.46%;经营活动净现金流为8.74亿元,同比下降8.85%。
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内,营业收入同比增长3.16%,营业成本同比下降0.04%,收入与成本变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 45.65亿 | 49.39亿 | 50.95亿 |
营业成本(元) | 17.08亿 | 17.35亿 | 17.34亿 |
营业收入增速 | 6.78% | 8.2% | 3.16% |
营业成本增速 | 13.65% | 1.53% | -0.04% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动3.16%,税金及附加同比变动-4.03%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 45.65亿 | 49.39亿 | 50.95亿 |
营业收入增速 | 6.78% | 8.2% | 3.16% |
税金及附加增速 | 0.22% | -4.97% | -4.03% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长22.65%,营业成本同比增长-0.04%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货较期初增速 | 4.69% | -7.19% | 22.65% |
营业成本增速 | 13.65% | 1.53% | -0.04% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长22.65%,营业收入同比增长3.16%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货较期初增速 | 4.69% | -7.19% | 22.65% |
营业收入增速 | 6.78% | 8.2% | 3.16% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长3.16%,经营活动净现金流同比下降8.85%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 45.65亿 | 49.39亿 | 50.95亿 |
经营活动净现金流(元) | -1816.85万 | 9.58亿 | 8.74亿 |
营业收入增速 | 6.78% | 8.2% | 3.16% |
经营活动净现金流增速 | -104.06% | 5374.85% | -8.85% |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.66低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | -1816.85万 | 9.58亿 | 8.74亿 |
净利润(元) | 6.76亿 | 8.35亿 | 13.31亿 |
经营活动净现金流/净利润 | -0.03 | 1.15 | 0.66 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为65.97%,同比增长1.68%;净利率为26.12%,同比增长54.57%;净资产收益率(加权)为8.74%,同比增长28.72%。
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为27.34%,同比下降12.99%;流动比率为2.77,速动比率为2.44;总债务为9.58亿元,其中短期债务为9.58亿元,短期债务占总债务比为100%。
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为2.69%、7.24%、7.64%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
总债务(元) | 2.93亿 | 8.38亿 | 9.58亿 |
净资产(元) | 108.68亿 | 115.74亿 | 125.35亿 |
总债务/净资产 | 2.69% | 7.24% | 7.64% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为22.27、10.52、8.79,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币资金(元) | 65.14亿 | 88.16亿 | 84.2亿 |
总债务(元) | 2.93亿 | 8.38亿 | 9.58亿 |
广义货币资金/总债务 | 22.27 | 10.52 | 8.79 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为1.7亿元,较期初变动率为111.27%。
项目 | 20191231 |
期初其他应收款(元) | 8037.3万 |
本期其他应收款(元) | 1.7亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.24,同比增长2.93%;存货周转率为1.33,同比下降17.28%;总资产周转率为0.29,同比增长0.49%。
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责任编辑:小浪快报
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