鹰眼预警:顾地科技营业收入与净利润变动背离

鹰眼预警:顾地科技营业收入与净利润变动背离
2020年08月20日 21:16 新浪财经

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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月20日,顾地科技发布2020年半年度报告。

报告显示,公司2020年上半年营业收入为5.86亿元,同比下降16.09%;归母净利润为-2157.33万元,同比增长6.52%;扣非归母净利润为-2319.68万元,同比增长11.63%;基本每股收益-0.04元/股。

公司自2012年7月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为2.21亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对顾地科技2020年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为5.86亿元,同比下降16.09%;净利润为-2386.77万元,同比增长24.64%;经营活动净现金流为-494.55万元,同比下降123.13%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入增速持续下降。近三期半年报,营业收入同比变动分别为2.76%,-13.84%,-16.09%,变动趋势持续下降。

项目201806302019063020200630
营业收入(元)8.1亿6.98亿5.86亿
营业收入增速2.76%-13.84%-16.09%

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降16.09%,净利润同比增长24.64%,营业收入与净利润变动背离。

项目201806302019063020200630
营业收入(元)8.1亿6.98亿5.86亿
净利润(元)618.04万-3167.24万-2386.77万
营业收入增速2.76%-13.84%-16.09%
净利润增速106.83%-612.47%24.64%

• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为618万元、-0.3亿元、-0.2亿元,同比变动分别为106.83%、-612.47%、24.64%,净利润较为波动。

项目201806302019063020200630
净利润(元)618.04万-3167.24万-2386.77万
净利润增速106.83%-612.47%24.64%

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为19.63%,同比增长9.82%;净利率为-4.07%,同比增长10.19%;净资产收益率(加权)为-2.21%,同比增长18.75%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率持续增长,存货周转率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为17.75%、17.87%、19.63%持续增长,存货周转率分别为2.22次、1.79次、1.43次持续下降。

项目201806302019063020200630
销售毛利率17.75%17.87%19.63%
存货周转率(次)2.221.791.43

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为63.75%,同比增长9.03%;流动比率为0.58,速动比率为0.39;总债务为3.5亿元,其中短期债务为3.5亿元,短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看,需要重点关注:

• 资产负债率持续增长。近三期半年报,资产负债率分别为54.93%,58.48%,63.75%,变动趋势增长。

项目201806302019063020200630
资产负债率54.93%58.48%63.75%

• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为1,0.77,0.58,短期偿债能力趋弱。

项目201806302019063020200630
流动比率(倍)10.770.58

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为1.4亿元,短期债务为3.5亿元,广义货币资金/短期债务为0.41,广义货币资金低于短期债务。

项目201806302019063020200630
广义货币资金(元)2.11亿1.46亿1.45亿
短期债务(元)5.06亿3.49亿3.5亿
广义货币资金/短期债务0.420.420.41

• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为1.4亿元,短期债务为3.5亿元,经营活动净现金流为-494.5万元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

项目201806302019063020200630
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元)1.21亿1.67亿1.4亿
短期债务+财务费用(元)5.25亿3.63亿3.67亿

• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.08,现金比率低于0.25。

项目201806302019063020200630
现金比率0.140.10.08

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.6亿元,较期初变动率为51.97%。

项目20191231
期初预付账款(元)3732.69万
本期预付账款(元)5672.51万

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长51.97%,营业成本同比增长17.89%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目201806302019063020200630
预付账款较期初增速38.15%-61.97%51.97%
营业成本增速10.25%-13.96%-17.89%

• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.3亿元,较期初变动率为103.57%。

项目20191231
期初应付票据(元)1586.5万
本期应付票据(元)3229.61万

从资金协调性看,需要重点关注:

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内,经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负,分别为-494.5万元、-432.8万元、-71.8万元,需关注资金链风险。

项目20200630
经营活动净现金流(元)-494.55万
投资活动净现金流(元)-432.81万
筹资活动净现金流(元)-71.85万

• 资金协调性待提升。报告期内,公司营运资金需求为-5.6亿元,营运资本为-7.6亿元,经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入,现金支付能力为-2亿元。

项目20200630
现金支付能力(元)-2.05亿
营运资金需求(元)-5.58亿
营运资本(元)-7.63亿

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为1.86,同比增长10.2%;存货周转率为1.43,同比下降20.09%;总资产周转率为0.2,同比下降24.67%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为2.22,1.79,1.43,存货周转能力趋弱。

项目201806302019063020200630
存货周转率(次)2.221.791.43
存货周转率增速27.52%-19.35%-20.09%

从长期性资产看,需要重点关注:

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.29,0.27,0.2,总资产周转能力趋弱。

项目201806302019063020200630
总资产周转率(次)0.290.270.2
总资产周转率增速-5.79%-8.18%-24.67%

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为1.11、0.96、0.64,持续下降。

项目201806302019063020200630
营业收入(元)8.1亿6.98亿5.86亿
固定资产(元)7.32亿7.29亿9.21亿
营业收入/固定资产原值1.110.960.64

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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