“一招鲜，吃遍天”？巴菲特的这一策略很难输

　　来源：金十数据

　　2007年，巴菲特以100万美元押注，通过投资标普500指数基金，他可以在10年内跑赢对冲基金经理。2017年，他赢了。

　　一些个人投资者正在用他们的资金对标普500指数进行类似的押注，无论是通过交易所交易基金（ETF）还是共同基金。

　　正如其名，标普500指数包括500家美国大型公司。该指数是市值加权的，每家上市公司的权重基于其所有流通股的总价值。该指数每季度会再平衡一次。

　　根据Morningstar的数据，三大跟踪标普500指数的ETF——标普500指数ETF信托（SPY）、iShares核心标普500指数ETF（IVV）和先锋标普500指数ETF（VOO）——加起来占美国ETF市场的近17%。

　　数据显示，2024年，VOO在这三只基金中一直是吸引新资金的领头羊，前九个月净流入710亿美元，比SPY在2023年创下的纪录高出200亿美元。

　　未来美股指数表现可能“低迷”？

　　标普500指数在2024年创下历史新高的头条新闻屡见不鲜。今年截至10月8日，该指数上涨了约20%。在过去的12个月里，它上涨了33%。

　　这一表现超过了一些专家的预测，部分原因是美国经济强于预期。

　　“每个人都在寻找的那场难以捉摸的衰退从未成为现实，”Raymond James首席投资官Larry Adam说。

　　现在，这家总部位于佛罗里达州圣彼得堡的公司预测美国经济将软着陆。然而，股市的上涨可能不会继续这么强劲。

　　Adam说：“我认为你会看到市场出现更温和的表现——仍然上涨，但涨势放缓。”

　　他说，从历史上看，从10月初到选举日，市场往往平均下跌约1.5%左右。“原因是市场不喜欢不确定性，”Adam补充道，不过，“好消息是市场往往会收复这些损失并重新走高。”

　　高盛刚刚将2024年标普500指数的目标预测从5600上调至6000，以反映预期的盈利增长。Fundstrat Global Advisors管理合伙人兼研究主管Tom Lee最近也告诉CNBC，他预计标普500指数在年底前将达到6000点。

　　投资标普500指数“长期来看很难被打败”

　　投资标普500指数是一种流行的策略。

　　Morningstar被动策略研究主管Bryan Armour表示：“该策略之所以如此有效，有几个原因永远不会改变。”

　　其优势包括：成本低，能抓住主动型基金经理可利用的大部分机会，而且“长期来看很难被打败”。“总的来说，我会说投资标普500指数比大多数投资策略更好，更多元化，”Armour说。

　　他说，这可以让你采取一种一劳永逸的方法，避免试图把握市场时机。

　　但是，在投资组合的股票方面仅投资于标普500指数基金存在一定的风险。

　　“过去七八年里，投资标普500指数绝对是（投资者）可以做的最好的事情，”北卡罗来纳州康科德市Cadence Wealth Partners的注册理财规划师兼负责人Sean Williams表示，“有很多人也有这样的心态，‘我为什么要做任何不同的事情呢？’。”

　　Williams称，一般来说，将所有鸡蛋放在一个篮子里不是一个好主意，即使是在过去十年中表现非常好的美国大公司也是如此。接触其他领域总是有帮助的，例如国际资产、中小型公司和房地产。

　　投资标普500指数的策略会带来集中度风险。例如，包括苹果、Microsoft、英伟达和博通等信息技术公司占该指数的31.7%。

　　为了降低这种风险，投资者可能会考虑转向像Vanguard total Stock market ETF（VTI）这样的整体市场投资组合，这可以减少投资组合的集中度。

　　此外，为了获得更广泛的敞口，投资者还可以考虑购买小盘价值股ETF。Morningstar分析师目前认为这一领域“被严重低估”。

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责任编辑：王许宁