午盘：美股小幅上扬 市场关注通胀数据与联储降息前景

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　　北京时间15日凌晨，美股周三午盘小幅上扬，道指上涨逾200点。美国7月CPI符合预期，显示通胀降温，使市场相信美联储将能很快降息，但降息幅度不会太大。

　　道指涨218.97点，涨幅为0.55%，报39984.61点；纳指涨60.78点，涨幅为0.35%，报17248.39点；标普500指数涨26.66点，涨幅为0.49%，报5461.09点。

　　美国劳工统计局周三早间报告称，美国7月消费者价格指数（CPI）环比上涨0.2%，同比上涨2.9%。此前接受道琼斯调查的经济学家平均预期该指数环比上涨0.2%、同比上涨3%。

　　扣除食品和能源成本不计，美国7月核心CPI环比上涨0.2%，同比上涨3.2%。

　　根据美国劳工统计局的报告，7月CPI的同比涨幅创2021年3月以来最低，而核心CPI的同比涨幅为2021年4月以来的最低水平。6月份的CPI同比涨幅为3%。

　　核心CPI年率录得3.2%，仍然是自2021年初以来的最低增速。经济学家认为，核心指标比整体CPI更能反映潜在通胀。随着经济缓慢转入减速档，通胀总体上仍呈下降趋势。再加上就业市场走软，市场普遍预计美联储将于下月开始降息，而降息幅度可能取决于更多即将公布的数据。

　　今日公布的这份数据显示，美国基础通胀7月录得连续第四个月同比下降，使市场相信美联储不会偏离在9月份降息的路径。

　　Orion首席投资官Rusty Vanneman表示，考虑到本周的通胀数据（包括周二的PPI数据），以及基于市场和调查的短期通胀预期均降至多年低点，美联储9月份降息的可能性仍然很大。

　　美国7月CPI指数增幅连续第四个月下行，使投资者认为美联储在9月份必然会降息，问题在于降息50个基点还是25个基点。

　　实际上，期货交易显示，目前交易员认为美联储在9月会议上降息25个基点的概率为56.5%，降息50个基点的概率为43.5%。不过，经济学家认为，劳动力市场必须大幅恶化，美联储才能降息50个基点。

　　债券投资者略微下调对美联储降息的预期，此前公布的CPI数据为美联储下月降息25基点提供了更多支持。

　　市场定价显示9月美联储将降息33个基点，低于一天前反映的约37个基点，这意味着央行下次会议降息50基点的概率约为三分之一。此前公布的数据显示核心CPI同比升幅连续第四个月放缓。

　　摩根资产管理首席全球策略师David Kelly评论道：“CPI数据证实通胀问题正在消退，因为数据接近预期，所以消息公布后投资者开始抛售，这就是债市现在的情况。”

　　在本月早些时候公布的7月份就业报告出人意料地疲弱后，许多投资者和经济学家对最近的经济衰退风险变得更加担忧。

　　分析师Chris Anstey表示，值得注意的是，美国7月CPI通胀年率目前已降至3%以下，这是自2021年春季通胀首次点燃以来的最低水平。市场的初始波动并不大。美国2年期国债收益率目前上涨逾4个基点，显示出一些人对通胀数据并未变得更加沉寂感到失望。

　　在周三的CPI报告发布前，周二美国公布的批发通胀数据（即生产者价格指数，PPI）提振了股市。当天道指收高超过400点，涨幅约1%。标普500指数涨1.7%，纳斯达克综合指数上涨2.4%。

　　目前美股三大平均指数均已回升至8月5日重挫之前的水平。8月5日美国股市遭到抛售，似乎与日元外汇套利交易的平仓和对美国经济衰退的担忧有关。

　　自8月5日以来美股迅速反弹，其速度让华尔街的一些人感到不安。安联首席经济顾问Mohamed El-Erian表示：“我们反弹了，我并不感到惊讶。但是反弹的速度和程度让感到惊讶。”

　　上周的市场风暴一度引发华尔街恐慌。金融市场迹象显示，经济衰退即将来临的可能性越来越大。

　　高盛和摩根大通的模型显示，从美国债市信号以及在较小程度上对商业周期起落较敏感的股票表现来看，市场暗示的经济衰退可能性已经大幅上升。

　　高盛的数据显示，股市和债市目前认为美国经济衰退的可能性为41%，高于4月份的29%。股市最近一次大幅上涨的原因在于，市场押注美联储将采取更激进的降息步伐，而对商业周期起落较敏感的股票表现滞后。

　　摩根大通的一个类似模型计算出，由于美国国债的大幅重新定价，美国经济衰退的可能性已从3月底的20%跃升至31%。

　　焦点个股

　　英伟达股价回调吸引大批抄底买家，市值四天猛增4240亿美元。

　　据报道，英伟达的Blackwell芯片初步产量低于原定计划。瑞银分析师Timothy Arcuri团队报告称，英伟达首批Blackwell芯片最多或延迟4至6周出货，预计推迟到2025年1月底，许多客户将改采购交货时间短的H200。

　　目前台积电已开始投产Blackwell芯片，但由于B100、B200使用的CoWoS-L封装技术较为复杂，以致仍有些良率挑战，并导致初步产量低于原定计划。

　　有报道称资管巨头贝莱德第二财季增持英伟达、苹果、微软以及埃克森美孚。

　　近日微软系统内置的Copilot被曝存在数据泄露。Black Hat 2024大会的一名研究人员揭露了一项惊人发现，微软的AI助手Copilot存在多个安全漏洞，攻击者可以利用这些漏洞窃取敏感数据，甚至变身成为强大的钓鱼攻击工具。

　　玛氏接近以每股83.5美元的价格收购家乐氏公司。

　　瑞银第二季度利润11.4亿美元大超预期，成本削减和整合工作取得进展。

　　Nu Holdings第二财季收入同比增长65%，增加520万名客户。

　　维多利亚的秘密第二季度调整后每股收益初值超预期。

　　必和必拓与智利Escondida铜矿工会谈判破裂。

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责任编辑：张俊 SF065