安装新浪财经客户端第一时间接收最全面的市场资讯→【下载地址】
亚马逊今天发布了2023财年第三季度财报。报告显示，亚马逊第三季度净销售额为1430.83亿美元，同比增长13%，不计入汇率变动的影响为同比增长11%；净利润为98.79亿美元，同比增长244%；每股摊薄收益为0.94美元，相比之下去年同期的每股摊薄收益为0.28美元。
详见：亚马逊第三季度营收超预期 净利润同比大增244%
财报发布后，亚马逊CEO安迪·贾西（Andy Jassy）和CFO布莱恩·奥萨维斯基（Brian Olsavsky）回答了投资者提问。
美银美林分析师Justin Post：我有个关于亚马逊云服务AWS的问题，管理层提到有新订单进来，关于该业务发展的前景，公司是否看到成本优化方面的减少，还是同三季度的情况相类似？另外，云业务的利润率同七个季度之前相比有了非常大的改善，推动利润率提高的因素有哪些？利润率的提升是否是可持续的？
安迪·贾西：三季度AWS部门的销售额同比增长12%，而且同比增长率是持续稳定的，环比也增长了9.19亿美元，相比其他竞争对手，我们的表现是非常突出的。用户基于成本优化而采用AWS的相关需求还是非常旺盛的，但在过去几个季度里有所下降。
关于需求的问题，不光和客户减少工作载荷有关，更大程度上是因为我们自身不断优化的、拥有超强性价比的产品，客户最大限度地利用了这些产品，也导致成本优化相关需求的减少。
举个例子，在使用弹性计算云EC2服务方面（Graviton是我们为通用CPU专门设计的定制化处理器），基于Graviton处理器的比例要比之前高很多，尤其是相较于英特尔和AMD处理器而言。消费者最喜欢Graviton的一点是，其性价比要比其他XE6处理器高40%，所以这部分有很不错的增长。还有很多客户从按小时付费处理工作载荷的模式，转换为一到三年的长期合同模式，这为他们节省了很多开支，也反映了当下部分的经济状况，对于客户和公司而言是双赢的结果，我们也预计这种成本优化业务量下降的情况将持续。
我对于AWS部门的中长期增长还是非常乐观的，因为我们在功能上的领先性非常大，我们拥有更大的合作伙伴生态系统，我们产品的安全性和可运营度也更高。我们在客户服务至上方面做得也是最好的，即便在目前的经济情况下，在成本优化相关需求出现变化的情况下，我们依然坚持对于客户服务的长期承诺，这也是客户非常在意的。
公司云业务目前的预计年销售额已经达到920亿美元，而90%的全球IT业务处理仍然基于本地设备，我们相信这一比例将有机会反转，所以我们的增长空间非常大。再加上刚刚涌现出来的，生成式人工智能市场方面的巨大机会，也将在未来几年内为AWS带来数百亿美元的营收。
我们的经营方式也是独特和广泛的，客户可能从亚马逊这里得到各种各样的服务，无论是工作载荷处理，还是生成式人工智能服务，这些都将推动我们的业务增速，从公司过去几个月的订单及客户交流中也有非常明确的反映，我们产品的功能性，生态系统的完整度，以及运营表现和安全性，客户服务的满意度都在助力这些增长，客户也赞同我们的长远发展前景，以及我们在生成式人工智能方面的有效进展，所以我说AWS的未来发展潜力非常大，我无比乐观。
布莱恩·奥萨维斯基：关于AWS利润率的问题，利润率在三季度环比有600个基点的提升，运营收入增加16亿美元，主要原因是二季度开始的减员，招聘的节奏也在放缓，提供的职位也有减少，也有成本控制方面的原因和非人员相关的开支，比如基础设施成本，裁量成本，以及包括天然气在内的能源价格在三季度出现下降。我们之前也谈过，季度运营利润率在历史上一直是存在波动，所以三季度的变化也反映了这一点。
摩根大通分析师Doug Anmuth：可否谈谈管理层如何看待区域性履约网络表现超预期的情况？是否有可能推动北美地区利润率提升，超过目前5%的水平？另外，管理层谈到了很多关于生成式人工智能方面的机会，客户也开始使用该技术，所以能否请管理层预测一下该技术的商业变现前景？
安迪·贾西：关于区域化网络的问题，这对于我们而言是非常巨大的转变，很难完整的推测在各个维度所可能带来的变化，而且实现这种变化首先就意味着可能带来各类风险，我们团队在这一业务上的规划也是非常周密的，通过运用配送算法，也实现了预期的区域库存水平。我们要做好很多连接，比如从履约中心到分拣中心的连接，再到配送站点，或者直接将履约中心同配送站点相连接，当然，当本地库存更加完备时，这种直接连接做起来就更简单。我们在完善连接和优化方面的工作助力超预期地缩短了运输距离，让消费者更快拿到所订购的商品。
当然，我们必须注意的一点是，这些转变也意味着可能某些发货的批次会被打乱，可能某些集装箱的装货量和发货量会出现减少，这些是我们一定要在早期设计上解决的问题，而且我们也预计取得不错的进展，包括缩小运输距离，提高商品配送速度，而如果我们能为消费者提供更快的配送服务，他们就会从我们的平台上加购和复购各类商品，这也是推动我们日常消费品业务增长的因素之一，如果我们能够提供同日达或者次日达的配送服务，那么消费者就不会考虑第三日或者第四日送达的服务，而且如果同日达或者次日达的配送服务是可持续的，消费者的购买意愿和购买商品对象也会发生变化。
关于你提到的第二个问题，也就是生成式人工智能技术的商业变现机会。我认为该领域的进步速度是惊人的，相关业务增长也非常快，无论是从哪个角度理解，生成式人工智能已经成为公司非常大的一块业务，但我还是要说，行业发展仍然处于初期。
我可以给你举云业务的例子，我们经常说云服务行业的发展还处于早期，就像我刚才提到的，90%的全球IT业务处理仍然基于本地设备，而我们相信这一比例将在10年内出现反转，反观生成式人工智能技术，更是如此。
各个公司都在研究生成式人工智能的模型，我们的Trainium和Inferentia芯片也加速提升了训练能力，Bedrock服务加速提升了应用建设能力，各个公司也在不断探索生成式人工智能的应用领域，必然会经历探索模型，测试模型，评估模型训练结果，接入应用的过程，但很多公司发现这一过程的资金投入是超乎预料的巨大，很多情况下因为迟迟得不到想要的结果而半途而废，而客户也在体验各类模型，选择适合其需求的模型，亚马逊的Bedrock服务可以为客户整合这些体验，帮助他们实现工作载荷处理的过渡。
摩根士丹利分析师Brian Nowak：我有两个问题。一个是关于AWS，一个关于零售业务。安迪，人工智能技术应用在公司云业务上的应用可谓是多领域的，可否请你谈谈目前市场最为感兴趣的或者需求最大的一到两款生成式人工智能产品？同客户的交流过程中，公司发现哪些亟待解决的障碍或者痛点？未来几年内哪些需要公司解决或者通过创新实现突破的？
第二个问题，我知道公司在仓库区域化和提高效率方面采取了很多措施，想知道你们在仓库机器人技术方面处于取得了怎样的进展？如何思考其对提高盈利能力的影响？
安迪·贾西：关于人工智能的问题，公司在一些产品上确实收到了不错的早期反馈，并且使用量也在增加，就比如Bedrock服务，可以助力客户更容易地构建应用程序和生成式人工智能应用程序，当然，这也是源于大家对于机器学习和人工智能技术25年来一直的期待。
我认为这些技术是从六七年前开始才取得了巨大飞跃的，原因是计算和存储的经济性和可扩展性增强，以及受益于一些新的工具，包括亚马逊SageMaker机器学习平台，令开发人员与人工智能之间的互动更加容易。这确实是生成式人工智能领域的非凡进步，但对于具体到客户适合哪类模型、想要使用哪些模型，确保模型实现预想的、安全的结果，以及做到合理的成本和优质的使用体验等方面，还有许多复杂的工作要做，所以说这不是一件易事。
另外，确实有部分客户有非常深厚的人工智能技术能力，但大多数公司没有，因此，Bedrock团队在决策过程中需要解决的困难特别多，客户对于模型能够解决的问题非常激动，也对像Anthropic（亚马逊9月份投资的人工智能技术初创公司）这样的公司的能力感到激动，Bedrock服务的客户成为第一拨独家使用我们模型、定制工具以及微调等功能的客户，因此围绕Bedrock最近有很多讨论，以及不断增加的使用量。
我还想谈谈我们的Trainium和Inferentia芯片，如大家所知，目前存在芯片短缺的情况，获取足够多的GPU确实很难，这也是Trainium和Inferentia受人瞩目的另一个原因，这两款芯片的性价比也确实更具优势，而且供应量很足，我们在供应方面做得很好，订货量也不错。很多大型语言模型提供商都在人工智能芯片上投入颇多，Anthropic决定使用Trainium和Inferentia训练其语言模型就是一个很好的例子，还有就是最近非常热门的初创公司Perplexity.ai，他们也刚刚决定利用Trainium和Inferentia进行所有训练和推理。
另外，公司人工智能编程助手服务CodeWhisperer是一款改变游戏规则的产品，助力工程师避开包括剪切、粘贴、构建功能等重复性工作，并启动理解专有代码库的定制工具，这些都是人工智能技术初期能够服务的领域，而人工智能技术能够服务的领域还很多。尽管在构建模型和构建应用程序方面Bedrock可以为客户提供无限便利，但我们仍在寻找方法，以便更容易地查看大型语料库数据，并在其之上运行代理，解放客户的双手。人们需要自动化的解决方案能够了解开发环境，并提出有关开发环境的任何问题，人工智能技术还有非常多用武之地，下月举办的AWS re：Invent年度大会大家将可以看到更多产品和功能。
关于机器人的问题，这对我们来说是一项非常重要的投资，并且项目推进行之有年，也为我们业务的发展带来了巨大的变革，包括生产力、成本以及安全等方面的影响，我们的人员可以更安全地工作。在与机器人相关的项目上也进行了大量投资，相信在2024年和2025年会取得成果，对成本、生产力、安全性以及履约服务方面将产生进一步的影响。
高盛分析师Eric Sheridan：我想跟进一个关于AWS的问题，另外问一个关于广告业务的问题。安迪，有关云端优化的讨论始于去年下半年，当时市场对于宏观经济情况还存在很多担忧，而人工智能的讨论是过去八九个月才真正走到人们视线中的。你认为明年的市场热点会在哪里？客户预算是否会从云端优化转向人工智能？另外一个问题，公司广告业务年销售预计接近500亿美元，到本世纪20年代中期，会继续呈现复合增长的态势，有哪些新广告业务能够驱动增长？无论是基于亚马逊平台，还是平台外的广告业务发展。
安迪·贾西：AWS的发展，从某种程度上来说，我们还是要拭目以待。我的观点是，许多相对容易实现的优化成果已经在2023年实现了，但这并不是说不会再有任何优化，只要我们的业务覆盖面扩大，商机就会越多。过去几个月出现了优化需求方面的减弱，而且这个趋势还会继续下去，我们也已经看到越来越多的公司将注意力转向新项目。
明后两年，很多公司不仅会关注新涌现的生成式人工智能方面工作载荷需求，还将出现了大量企业上云活动，很多企业出于经济环境的不确定性减少支出，于是在今年搁置了他们的上云计划，我认为这一趋势将恢复，我们就看到企业选择同亚马逊合作，同系统集成商合作，利用生成式人工智能应用程序改善生产效率。
关于广告业务的问题，如果你环顾整个行业，大多数广告投放量较大的平台在经济条件不利时都出现了增长放缓的情况，在这种情况下，很多公司对于投放营销漏斗顶部类产品，例如展示广告和视频广告，都更加谨慎，但赞助营销等营销漏斗底部类产品仍然表现不错。在目前的经济情况下，亚马逊的表现还是相当不错的，部分原因是我们拥有很多自营资产，广告客户和品牌都希望利用这些资产来推广其产品和服务，而且即便在经济不景气的情况下，也会有大量的电子商务采购，所以广告客户希望能够抓住这个展示其产品的机会。
以《周四橄榄球之夜》为例，我们同该节目的合作已经进入第二季，在前六周的时间里，其收视率比一年前高出25%，而且我们在广告方面做得也比第一年要好得多，这是一项非常有价值的资产，广告客户希望在1300万客户面前展示产品。
另外，我们在广告业务上的大部分资源都投入到机器学习专家身上，他们精于将赞助商的产品和用户搜索内容相匹配的算法，助力广告客户实现更好的推广效果，这些都是目前我们在广告领域的真正优势。其他方面，在弄清楚如何将广告智能地集成到视频、音频和日常用品零售等问题上，我们还知之甚少，目前我们处于发展的早期阶段。我们也还刚开始将一些赞助类广告延伸到第三方网站上，包括我们在社交平台Pinterest、赫斯特报系，以及新闻聚合网站BuzzFeed上的操作，我们将继续专注于提升客户体验。
Evercore ISI分析师Mark Mahaney：安迪，关于前面提到的三季度AWS订单，在客户分布行业、垂直领域和地区方面同以前有什么不同吗？还是只是过去几年交易中断之后的恢复？另外，布莱恩，国际业务是否到了可以实现可持续盈利的阶段，可能除了由于季节性因素挑战性比较大的一季度之外，公司国际业务是否已实现足够高的效率和足够大的规模来保证持续盈利？公司最早开展业务的几个市场，其规模和盈利是否已经大到足以抵消新兴国家业务波动的影响？
布莱恩·奥萨维斯基：关于国际业务的问题，本季度该业务实现盈亏平衡，同以往亏损的情况相异。在我们开展业务多年的市场，比如英国、德国、日本、法国，这些国家都是盈利的，而且一直都是盈利的状态，我们将继续致力于扩大价格选择范围和购物便利度，增加卖家、供应商数量，拓展广告业务规模，并改善我们运营网络的成本结构。前面提到的一些运营力提升举措，除了区域化运营之外，更多的还是美国市场推出，但我们致力于在全球范围内改善生产力要素和配送速度。
新兴市场方面，过去六年中，我们新进入了10个国家和地区，我们的发展历史说明，在这些新市场实现盈利都是需要时间的，美国花了9年时间，每个市场都在成长之中。我们将继续在Prime业务等方面进行国际投资并扩大Prime福利，继续提升履约和运输网络，更好地为客户服务。因此，我没法说我们将一直盈利，不过，我认为趋势是明确的，我们将继续努力实现所有国家业务的加速增长，特别是新兴市场。
安迪·贾西：AWS的新订单涉及的行业和地域非常广，有些是来自客户第一笔真正的重大订单，还有一部分是对现有服务协议的大幅拓展，比如之前有20%的工作载荷在AWS完成，续约后比例达到50%。这其中我还没包括一些非常大型公共部门的订单，有些合作时间已经非常长了。有些客户是在外面协助他们安全上云之后追加订单的，所以有时候我们也不是很确切地知道为什么订单增速会加快。
总的来说，单位时间内的订单量往往是不稳定的，在全年中的分布也不均匀。需要说明的一点是，今年我们同客户完成交易的时间延长了，这也反映了大多数公司去年的想法，即面对不确定的经济，你会变得更加保守，不过我们相信，会有更多的企业通过上云来节省成本。因此，我认为，随着一些优化的减弱，您刚刚开始看到的是，公司开始再次展望未来。因此，我们刚刚看到了过去几个月的一系列内容，这些内容已经讨论了几个月，坦率地说，我认为双方都认为他们会更快地关闭，但只是比他们做的要慢。所以我认为你开始看到公司有更多的期待。（完）
责任编辑：刘明亮
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
