美国大行业绩“喜忧参半”：美银Q2净利同比增19% 大摩净利下滑13%但整体业绩仍超预期

　　来源：华尔街见闻 

　　美银、大摩业绩双双超预期，高利率环境下净息收入大增。已公布的五家大行财报皆预示美国经济软着陆前景可期，市场静待明日晚间高盛财报。

　　历经动荡不安的一季度和持续的压力测试之后，美国最大的六大银行中，富国、摩根大通、花旗三家已在周五公布二季度业绩，而美银、摩根士丹利也在今日晚间公布二季度业绩。

　　目前来看，高利率环境下，躺赚的净息收入已经让几家大行数钱数到手软，强劲的美国消费者支出，也是多家大行财报中的关键词。这些业务的增长，缓解了利率上升、交易冰封给银行投行业务所带来的逆风。

　　此外，银行业危机导致的中小银行存款流失的问题，似乎也并未给大行带来困扰（甚至反而带来了新客户资产流入），除去飙升的坏账拨备，作为“经济风向标”的大行财报，似乎到目前为止，还未显现出关于衰退的影子。不过，也有许多市场参与者警告称，衰退的风险仍在，紧缩货币政策仍需等待一段时间才能显现其威力。

　　美银：Q2利润同比增长19%达到74亿美元 净息收入增长减缓

　　7月18日周二晚间，美国银行公布截止6月底的二季度业绩，其营收，利润均小幅超出市场预期，显示大型银行持续受益于美联储加息制造的高利率环境。

　　具体来看，美银二季度营收同比增长11%至253.3亿美元，小幅超出分析师预期的250.5亿美元，其中在净利息收入增长14%至142亿美元，利润同比增长19%达到74亿美元，每股收益88美分，小幅超出分析师预期的84美分，

　　首席执行官Brian Moynihan在财报新闻稿中称：

“我们继续看到美国经济健康发展，增长速度放缓，就业市场充满活力。我们各项业务的客户增长和客户活动持续增加，扩大了利率上升带来的有利影响。”

　　不过，值得指出的是，尽管分析师预计美银将成为利率上升的最大受益者之一，美银的净息收入增长也的确强势，但相比其他银行，美银的表现并不算出色。上周，竞争对手摩根大通上周公布的净利息收入大幅增长，二季度利润飙升67%。

　　反观美银，由于贷款和存款增长有所放缓，美银净息收入增长也同步减缓。

　　其他业务方面，本季度，美银投资银行业务营收增长了7%，达到12亿美元。这与同行形成了鲜明对比，周五公布业绩的花旗银行，投行部门因持续数月的交易荒而萎靡不振。

　　此外，强劲的美国消费者支出也让美银消费者业务本季录得15%的营收增长，达到105亿美元。

　　不过，美银当前正面临商业房地产贷款业务的压力，尤其是办公楼贷款组合，融资成本上升和远程办公的流行，让美国办公楼业主损失惨重。

　　在这种不利的背景下，本季度美银信贷损失准备金增加了6.02 亿美元，达到11亿美元。

　　存款方面，美银季末存款余额为1.9万亿美元，较上季减少180亿美元，降幅为1%，未见显著外流。

　　财报发布后，美银股价盘前涨约1%。

　　今年以来，美银股价已累计下跌约 11%，而 KBW 银行指数下跌了约20%。

　　本月，美国消费者金融保护局（Consumer Financial Protection Bureau）宣布对美银处以罚款，原因是滥用客户资源，包括虚假账户和虚假收费。

　　大摩：利润同比下滑13% 财富管理业务创新高

　　相比美银，投资银行业务规模更大的摩根士丹利，在华尔街的交易荒中略显尴尬。但强劲的财富管理业务在市场一片清淡之际撑起了大摩的营收。

　　该行今日晚间公布的业绩显示，本季净利润同比下滑13%至21.82亿美元，尽管降幅显著，但较分析师预期的下滑20%，并不算难看。

　　大摩本季营收也超出分析师预期，达到134.6亿美元。尤其是财富管理业务，录得16%的同比增长至66.6亿美元，超出华尔街预期的65亿美元。

　　该部门的营收增长主要受益于高利率的环境，此外，3、4月的欧美银行业危机，也让摩根士丹利财富管理部门吸纳了超过900亿美元的净新客户资产。

　　投行业务方面，自美联储收紧流动性后，全球IPO和风险投资活动冰封已久，市场普遍已不再期待大摩投行业务能有什么起色。本季度，投资银行业务收入为11.6 亿美元，与去年持平。

　　企稳或许是回暖的前兆。Dealogic的数据显示，第二季度全球并购活动比去年同期下降了 36%。尽管如此，与第一季度相比，第二季度并购活动的攀升还是燃起了复苏的希望。

　　大摩首席执行官詹姆斯·戈尔曼（James Gorman）表示：

“在充满挑战的市场环境中，公司取得了稳健的业绩。”

　　财报发布后，摩根士丹利盘前微跌不到1%。

　　该股今年的表现还算不错，迄今累计上涨2%，虽然落后于大盘18%涨幅，但跑赢了暴跌20%的KBW银行指数。

　　值得关注的是，自2010年开始执掌大摩的传奇CEO戈尔曼，此前在5月宣布自己即将在一年内卸任，投资者当前也在聚焦大摩的接班人计划。

　　明日晚间，最后一家大型银行高盛即将发布二季度业绩。

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责任编辑：郭明煜