从美联储到欧洲货币危机，一文读懂隔夜海外金融市场大幅抛售来龙去脉

　　来源：万得

　　周五，美国和欧洲股市大幅下跌，债券收益率上升，美元走强，因为投资者注意到美联储发出的信号，即其与通胀的斗争可能导致利率大幅上升和经济衰退。

　　但是隔夜的抛售是全球性的，在这一周，美联储又将利率提高了75个基点，其他央行也上调了利率，以遏制全球通胀趋势，但是隔夜海外市场大幅抛售还受到了外汇市场扰动带来的影响。

　　股市方面——道指大跌1.6%，纳指下跌幅度达1.8%；而欧洲主要股市，如英国富时100，德国DAX，法国CAC40指数等跌幅均在2%左右。

　　数据来源：Wind

　　外汇市场方面——美元指数大涨1.6%至113.03，欧元、英镑兑美元分别大跌1.5%和3.7%。

　　数据来源：Wind

　　债市方面——美国10年收益率升至3.693%，2年国债收益率飙升8基点至4.216%。

　　数据来源：Wind

　　本周早些时候，美联储周三将利率上调75个基点，并预计到明年初可能将基金利率上调至4.6%的高位，股市因此呈现出更为负面的基调。现在的利率是3%到3.25%。

　　美国银行（Bank of America）首席策略师表示，债券市场的压力也对股市造成了影响，股市看起来可能在此基础上进一步下跌。

　　在正常情况下，当股市下跌时，投资者会寻求固定收益的避风港。这意味着债券价格上涨，收益率相应下降。

　　然而，随着各国央行迅速加息以控制通胀，对经济衰退的担忧正在加剧，所有资产如今对投资者来说都不怎么友好。

　　“通膨/利率/衰退冲击尚未结束，加上近几周债市大跌，意味着信贷利差处于高位，股市尚未处于低位，”美国银行首席投资策略师Michael Hartnett在分析市场资金流的每周报告中写道。

　　在欧洲，星期五公布的欧元区制造业和服务业PMI数据疲弱，加上英国央行星期四警告说，英国已经陷入衰退，进一步加剧了全球经济的恶性循环。英国政府周五也震动了市场，宣布了一项全面减税和投资激励计划，以提振经济，但是该计划可能会让英国通胀飙升。

　　“通货膨胀和利率上升不是美国的现象。这对全球市场也是一个挑战，”道富环球投资顾问公司首席投资策略师迈克尔•阿罗内（Michael Arone）说。“很明显，美国经济正在放缓，但通胀仍在加剧，美联储被迫应对这一问题。转向欧洲，欧洲央行（ECB）正在将利率从负利率上调至正利率，而此时他们的后院正面临着能源危机。”

　　美联储还预测，明年失业率可能从3.7%升至4.4%。美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）坚定地警告称，美联储将采取必要措施抑制通胀。

　　Evercore ISI股票、衍生品和量化策略主管Julian Emanuel表示：“鲍威尔基本上认可了经济衰退的观点，由此引发了熊市的情绪阶段。”“坏消息是，你正在看到，而且在近期内还会继续看到，几乎每一项资产都将被不加选择地抛售。好消息是，这往往是我们所见过的几乎每一个熊市的终结，它将在9月和10月到来，这在历史上是正常的情况。”

　　对经济衰退的担忧也令大宗商品走低，金属和农业大宗商品全线下挫。西德克萨斯中质原油期货下跌约6%，至每桶略高于78美元，为1月初以来的最低价格。

　　英国政府宣布了一项全面减税计划，加剧了该国债务的动荡，并严重打击了英镑。2年期英国国债收益率为3.95%，而8月初的收益率为1.71%。

　　布勒克利咨询集团（Bleakley Advisory Group）首席投资官彼得•布克瓦（Peter Boockvar）说：“英国国债仍然是一场灾难。”他说：“我觉得，就短期而言，隔夜可能是债券市场的投降。我们将会看到。股市人士显然仍非常紧张。”

　　美元指数在很大程度上受到欧元的影响，创下20年来新高，上涨1.6%，至103.03美元，而欧元兑美元汇率跌至0.9687美元。

　　Arone说，在全球范围内，共同的主线是经济放缓和高通胀，各国央行都在努力遏制高物价。各国央行在结束债券购买计划的同时也在加息。

　　策略师们说，美联储对其认为将停止升息的利率水平作出新的上调预测，这尤其令市场感到不安。美联储明年预计的4.6%的高水利率被认为是其“最终利率”。不过，策略师们仍认为，在通胀走向明确之前，这一利率水平仍有流动性，而明年年初的联邦基金利率期货在周五上午飙升至4.7%，突破了这一水平。

　　Arone说：“在我们看到利率下降和通胀开始下降的画面之前，预计未来会出现更多波动。”“对于投资者来说，美联储不知道它们最终会走向何方的事实是一个令人不安的地方。”

新浪合作大平台期货开户 安全快捷有保障

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：李园