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来源：金融投资网
全球矿业巨头必和必拓7月22日宣布，与特斯拉签署镍供应协议，必和必拓旗下的西部镍业将为特斯拉提供作为电池制造原料的镍。特斯拉CEO马斯克曾表示，镍是特斯拉扩大锂电池产量的一大顾虑。必和必拓方面预计，电池制造对镍的需求将在未来十年增长五倍以上，主要用于支持日益增长的电动汽车市场。此次特斯拉与必和必拓的交易，显然宣告了全球新一轮抢“镍”大战已经拉开了帷幕，从而进一步刺激了镍市场。据长江有色金属网的最新统计，7月23日（本周五）沪镍2108主力合约开盘报14.03万元/吨，收盘报14.326万元/吨，上涨4940元/吨，涨幅3.57%。与此同时，周五A股市场上的镍矿资源类上市公司股价也开始上演疯狂涨停潮！从本周五的涨幅榜来看，青岛中程（维权）（300208）、鹏欣资源（600490）、中国中冶（601618）、中国一重（601106）、盛屯矿业（600711）这几只镍矿资源股纷纷涨停，第二大股东拥有印尼红土镍矿的万业企业（600641）也强势封于涨停，拥有镍矿进出口业务的宁波联合（600051）亦一度涨停，合纵科技（300477）、贤丰控股（002141）、格林美（002340）等镍矿资源股在周五亦录得较大的涨幅！
全球开启新一轮抢“镍”大战刺激镍价进一步上涨：镍矿资源股上演疯狂涨停潮：镍矿资源股一跃成为当前A股市场最强的热点风口
全球矿业巨头必和必拓7月22日宣布，与特斯拉签署镍供应协议，必和必拓旗下的西部镍业将为特斯拉提供作为电池制造原料的镍。
特斯拉CEO马斯克曾表示，镍是特斯拉扩大锂电池产量的一大顾虑。必和必拓方面预计，电池制造对镍的需求将在未来十年增长五倍以上，主要用于支持日益增长的电动汽车市场。此次特斯拉与必和必拓的交易，显然宣告了全球新一轮抢“镍”大战已经拉开了帷幕，从而进一步刺激了镍市场。
据长江有色金属网的最新统计，7月23日沪镍2108主力合约开盘报14.03万元/吨，收盘报14.326万元/吨，上涨4940元/吨，涨幅3.57%。
与此同时，A股市场上的镍矿资源类上市公司股价也开始上演疯狂涨停潮！从本周五的涨幅榜来看，青岛中程（300208）、鹏欣资源（600490）、中国中冶（601618）、中国一重（601106）、盛屯矿业（600711）这几只镍矿资源股纷纷涨停，第二大股东拥有印尼红土镍矿的万业企业（600641）也强势封于涨停，拥有镍矿进出口业务的宁波联合（600051）亦一度涨停，合纵科技（300477）、贤丰控股（002141）、格林美（002340）等镍矿资源股在周五亦录得较大的涨幅！
可见，随着全球开启新一轮抢“镍”大战，镍价进一步走高，镍矿资源类股票也自然就一跃成为当前A股市场最强的热点风口！
金属镍又被称为“钢铁工业的维生素”，目前来说，全球大概三分之二的镍是应用在不锈钢工业的，在合金钢、电子电池、航天等多个领域。但由于新能源汽车快速发展，新能源汽车行业对镍需求正进入井喷周期。
作为一种非常重要的合金钢元素，镍是电动汽车锂离子电池的关键成分，主要应用于三元电池的正极材料，它能使电池的能量密度更高，并允许减少电池中的钴含量。尽管高镍会降低电池的稳定性，但高镍既能提高能量密度，又能降低成本，自然也就成了各大厂商努力的方向之一。
能提升三元锂电池安全性的钴，价格波动过于剧烈，而且非洲动荡的局势，导致其供应节奏极不稳定。因此，基于降低成本+强化供应链的考虑，电池厂商一边在积极囤钴（特斯拉就是这样做的），一边在极力减少钴的用量。特斯拉常宣称的无钴电池，应该叫高镍电池。
华安证券认为，三元电池中镍含量的提升能够显著增强电池产品的能量密度；同时，相较于价格波动性更明显的钴，镍由于供应分布广泛且更易大量生产，高镍低钴电池的成本优势凸显。因此，高镍电池未来市场空间广阔。
基于此，近年来宁德时代（300750）、LG 新能源等国内外动力电池企业持续投入高镍三元电池的研发生产。
根据正极材料聚合物元素的不同，三元电池可分为NCA和NCM电池。NCA代表正极材料使用镍钴铝酸锂；NCM使用的是镍钴锰酸锂，“523”、“811”代表镍钴锰三种元素的配比。目前特斯拉广泛使用的NCM811电池，为高镍电池类型。
今年7月开始，特斯拉将在其（上海产）Model Y车型上采用LG新能源的NCMA电池，其中镍含量高达90%，钴含量降低至 5%以下。该电池的形状为21700圆柱型，目前LG向特斯拉（上海产）车型供应的是NCM 811型21700圆柱电池。
目前，包括松下、LG新能源、三星SDI、SKI等日韩电池巨头，都已经宣布即将量产甚至已经量产镍含量90%的新型电池产品，这意味着高镍动力电池即将进入9系时代。我国主要电池巨头，宁德时代（300750）也宣布推进高镍电池。
现在，必和必拓透露已与特斯拉与达成镍供应协议。这将预示着，高镍电池即将全面进入量产周期，因而镍资源价格也将受到刺激进一步上涨！近期锂电池板块疯狂上涨，涨停连连，其中主要品种的涨停板背景，都是涉及锂矿资源或主要原材料资源的概念股，这足于说明市场对相关新能源汽车动力电池的关注度是非常高的。
资料显示，特斯拉2020全球年产量达到100万辆，为全球带来21.6万吨的硫酸镍需求，而这只是目前全球硫酸镍下游需求的近一半。特斯拉的示范效应或带动更多车企采用NCA正极材料，由此，预计未来几年全球硫酸镍需求端必将迎来爆发！
民生证券研报认为，2021年国内外上市重磅新车中三元高镍占比较高，包括特斯拉Model Y/Cybertrunk、大众ID.4/ID.6、日产Ariya等热门车型，有望带动高镍在三元材料中的渗透率进一步上升。业内预计，到2025年高镍三元材料的渗透率将会达到60%-70%以上。
特斯拉CEO马斯克曾多次表达过对未来镍供应的担忧。
他在特斯拉去年二季度的财报电话会议上，对矿业公司发出邀请：“如果你们以环保的方式高效开采镍，特斯拉将给你们一份长期的大合同。”
今年1月，马斯克在数字出版社Axel Springer主办的一场访谈中再次表示，“事实上，镍是我们最大的瓶颈”。
2月，马斯克又一次在推特上表示，该公司扩大锂离子电池生产的最大问题是“缺镍”。
华安证券认为，宁德时代、LG新能源等国内外动力电池企业，持续投入高镍三元电池的研发生产，高镍电池未来市场空间广阔。
据上海有色网数据，今年上半年国内三元前驱体对镍需求量达到9.67万吨，同比增长153%。
中信期货测算称，2025年新能源车市场对镍需求量约27万吨，按复合增长率模型，镍需求量约41万吨。不同模型下，新能源车市场对镍的需求量比较高，但差异也较大，新能源车市场有望成为镍需求的另一极。
路透社此前报道称，电动汽车市场预计将成为镍矿商增长最快的市场。
在这样的大背景下，A股市场上镍矿资源类上市公司的估值优势也就越来越引人关注！
本周五开盘后直接“一”字涨停的青岛中程（300208），主要为电网节能、环保及电能质量优化解决方案的电力装备供应商。该公司2018年半年报称，其在印尼苏拉威西省持有Madani镍矿约2014公顷，持股80%的BMU镍矿约有1963公顷，该公司已取得上述矿产的探矿权及采矿权。
中国中冶（601618）旗下的巴布亚新几内亚瑞木镍钴项目，2020年生产金属镍3.4万吨、钴2941吨。
鹏欣资源（600490）作为钴铜资源的龙头公司，此前以第一大股东姿态入股澳洲镍钴矿生产巨头Clean TeQ，成功获取新能源上游优质资源。Clean TeQ 全资拥有的 Syerston 项目是发达国家中最大的钴镍矿藏之一。
盛屯矿业（600711）在赞比亚的硫化镍项目，有镍金属量近5，000吨左右的年产量。另据公司在2020年9月7日晚间的公告称，由合资公司友山镍业印尼有限公司在印度尼西亚纬达贝工业园投建的年产3.4万吨镍金属量高冰镍项目1号电炉于2020年9月5日顺利出产第一批镍铁。
中国一重（601106）于今年6月28日晚间公告称，公司拟以现金23.92亿元收购控股股东一重集团持有的中品圣德国际发展有限公司38.74%股权。交易完成后，中国一重（601106）将持有中品圣德38.74%股权，并间接享有印尼德龙镍业有限公司23%的权益。
合纵科技（300477）子公司天津茂联拥有镍产能1.6万吨，其中电解镍5000吨，电池级硫酸镍1.1万吨。
责任编辑：张恒星 SF142
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