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金:美国7月PCE通胀低于预期,金价高位震荡。本周五伦敦金现收盘价2502.98美元/盎司,周跌幅-0.4%。1)美国7月PCE通胀持平于前值,读数低于预期:8/30晚美国7月PCE物价指数同比2.5%,预期2.6%,前值2.5%;环比0.2%,预期0.2%,前值0.1%,核心PCE同比2.6%,预期2.7%,前值2.6%;环比0.2%,预期0.2%,前值0.2%。其中住房通胀PCE环比从0.2%反弹至0.4%(与CPI情况一致,6月偏低,7月回补),同比维持在5.2%左右;核心商品通胀环比从0.1%降至-0.1%,但基数效应下同比从-0.9%反弹至-0.5%;核心服务通胀环比维持在0.2%左右,同比从3.3%略降至3.2%,总体看,PCE数据亦指向美国通胀仍有放缓动能。2)美国二季度GDP数据上修:美国二季度GDP环比折年率上修至3.0%,高于初值2.8%,前值为1.3%,此次上修主要系消费支出增速从2.3%上修至2.9%,反映美国经济韧性仍然偏强,市场对软着陆的押注进一步升温。不过整体来看本周市场降息预期的变化并不显著,参考FedWatch,截至周五市场仍预期9月降息25bp,年内降息75-100bp。随联储已确认降息,降息博弈将告一段落,后续更关键的为实际经济表现,当前联储面临比2019年更困难的风险平衡管理,但政策空间也更大,较好的方式是随着经济放缓、联储亦步亦趋式地跟随降息,既防止通胀反弹,又保证经济不失速,而在经济放缓的过程中,市场会反复产生衰退担忧,进而不断产生黄金买盘,值得关注的是近期海外的黄金仓位正在不断增长,如SPDR黄金ETF最新持仓量上升至862.7吨,较8月初上升17.3吨,Comex非商业黄金净多头持仓量最新为29.4万张,较8月初上升5.6万张。继续看好金价中期趋势,长期看,全球法币贬值+地缘冲突+经济不确定性增大背景下,金价配置价值凸显。相关标的:紫金矿业(16.190, -0.25, -1.52%)、山东黄金(24.500, -0.52, -2.08%)、银泰黄金、赤峰黄金(19.460, -0.68, -3.38%)、湖南黄金(17.400, -0.45, -2.52%)、中金黄金(12.630, -0.39, -3.00%)、西部黄金(12.900, -0.41, -3.08%)、招金矿业、恒邦股份(10.340, -0.19, -1.80%)、鹏欣资源(3.350, -0.11, -3.18%)(维权)等。
铜:去库拐点临近,重视权益端配置价值。1)铜价本周高位震荡:继8/23美联储释放明确降息信号,周一伦铜延续上涨触及9453美元/吨,随后震荡回调收于9251.5美元/吨,周线收跌0.4%。2)基本面有支撑,库存拐点临近,给予铜价偏强支撑:基本面层面,铜价下跌后需求修复,铜杆开工率持续上行至80%的高位;供应端矿端紧缺格局未改+废铜收缩的供给压力逐步传导至精铜端,冶炼环节检修量边际放大,月度产量或逐渐下滑;库存方面,国内社库连续8周去库,海外交仓或近尾声,去库拐点临近。宏观层面,衰退情绪折返+9月降息预期基本落实,铜价有望短期内保持偏强表现。3)铜价中枢上行,重视权益端配置价值:软着陆假设下铜价中枢难以大幅下行,中长期看多逻辑不变,铜价中枢上行,重视权益端配置价值。相关标的:紫金矿业、洛阳钼业(6.910, -0.02, -0.29%)、西部矿业(16.390, -0.14, -0.85%)、江西铜业(21.000, -0.07, -0.33%)、金诚信(39.500, -0.66, -1.64%)、铜陵有色(3.250, 0.00, 0.00%)、北方铜业(9.100, -0.06, -0.66%)、五矿资源。
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金:美国7月PCE通胀低于预期,金价高位震荡。本周五伦敦金现收盘价2502.98美元/盎司,周跌幅-0.4%。1)美国7月PCE通胀持平于前值,读数低于预期:8/30晚美国7月PCE物价指数同比2.5%,预期2.6%,前值2.5%;环比0.2%,预期0.2%,前值0.1%,核心PCE同比2.6%,预期2.7%,前值2.6%;环比0.2%,预期0.2%,前值0.2%。其中住房通胀PCE环比从0.2%反弹至0.4%(与CPI情况一致,6月偏低,7月回补),同比维持在5.2%左右;核心商品通胀环比从0.1%降至-0.1%,但基数效应下同比从-0.9%反弹至-0.5%;核心服务通胀环比维持在0.2%左右,同比从3.3%略降至3.2%,总体看,PCE数据亦指向美国通胀仍有放缓动能。2)美国二季度GDP数据上修:美国二季度GDP环比折年率上修至3.0%,高于初值2.8%,前值为1.3%,此次上修主要系消费支出增速从2.3%上修至2.9%,反映美国经济韧性仍然偏强,市场对软着陆的押注进一步升温。不过整体来看本周市场降息预期的变化并不显著,参考FedWatch,截至周五市场仍预期9月降息25bp,年内降息75-100bp。值得关注的是,近期海外的黄金仓位正在不断增长,如SPDR黄金ETF最新持仓量上升至862.7吨,较8月初上升17.3吨,Comex非商业黄金净多头持仓量最新为29.4万张,较8月初上升5.6万张。随联储已确认降息,降息博弈将告一段落,后续更关键的为实际经济表现,当前联储面临比2019年更困难的风险平衡管理,但政策空间也更大,较好的方式是随着经济放缓、联储亦步亦趋式地跟随降息,既防止通胀反弹,又保证经济不失速,而在经济放缓的过程中,市场会反复产生衰退担忧,进而不断产生黄金买盘,继续看好金价中期趋势,长期看,全球法币贬值+地缘冲突+经济不确定性增大背景下,金价配置价值凸显。相关标的:紫金矿业、山东黄金、银泰黄金、赤峰黄金、湖南黄金、中金黄金、西部黄金、招金矿业、恒邦股份、鹏欣资源等。
铜:去库拐点临近,重视权益端配置价值。1)铜价本周高位震荡:继8/23美联储释放明确降息信号,周一伦铜延续上涨触及9453美元/吨,随后震荡回调收于9251.5美元/吨,周线收跌0.4%。2)基本面有支撑,库存拐点临近,给予铜价偏强支撑:基本面层面,铜价下跌后需求修复,铜杆开工率持续上行至80%的高位;供应端矿端紧缺格局未改+废铜收缩的供给压力逐步传导至精铜端,冶炼环节检修量边际放大,月度产量或逐渐下滑;库存方面,国内社库连续8周去库,海外交仓或近尾声,去库拐点临近。宏观层面,衰退情绪折返+9月降息预期基本落实,铜价有望短期内保持偏强表现。3)铜价中枢上行,重视权益端配置价值:软着陆假设下铜价中枢难以大幅下行,中长期看多逻辑不变,铜价中枢上行,重视权益端配置价值。相关标的:紫金矿业、洛阳钼业、西部矿业、江西铜业、金诚信、铜陵有色、北方铜业、五矿资源。
铝:短期看供给基本见顶,关注需求回暖。1)供给端,电解铝产能复产完成,未来供给基本持稳:据SMM,截至24年7月底国内电解铝运行产能约为4342万吨,随着云南产能复产完毕,短期内供应端难再增长。2)需求端,消费淡季氛围明显:铝线缆需求相对较好,主因多地国网订单补货需求释放。但铝型材、铝板带箔等板块开工率目前仍呈现淡季特征。期待金九银十需求端回暖。3)国产矿山复产偏慢,氧化铝环节相对坚挺:国内矿已经进入恢复阶段,矿石供应紧张的预期缓解但难见快速大规模复产,氧化铝开工仍有持续扰动,氧化铝价格、盈利相对坚挺。短期看,铝供给端增产结束,需求端淡季之下去库趋势纠结,期待未来需求修复助推流畅去库。中长期看国内电解铝产能天花板限制供给弹性,新能源铝需求旺盛,铜价高涨提升“铝代铜”性价比,铝行业有望维持高景气度。标的:中国铝业(7.700, 0.19, 2.53%)、天山铝业(8.700, 0.07, 0.81%)、云铝股份(16.100, -0.12, -0.74%)、神火股份(17.610, 0.12, 0.69%)、中国宏桥等。
稀土:轻稀土价格继续回暖,重稀土价格承压。截至本周五,氧化镨钕价格40.8万元/吨,周涨幅3.828%;氧化镝价格170.5万元/吨,周涨幅-3.13%;氧化铽价格532.5万元/吨,周涨幅-3.18%。本周稀土价格走势略有走强,市场活跃度改善,从供给端来看,工厂开工稳定,现货市场供应相对充足,再从需求端来看,钕铁硼企业以刚需补货为主,整体新增需求不多。中长期看,稀土供需格局仍然良好,一方面,国内指标严控+海外增量较少,稀土供给相对受限,另一方面新能源汽车、工业电机、机器人(21.200, -0.01, -0.05%)等未来仍有望带来较大需求增量。短期看,稀土供应相对稳定,需求则仍在复苏过程中,预计稀土价格短期仍偏弱运行,不过考虑到目前价格已至部分企业成本线附近,价格再继续下跌空间有限,当前时点可积极关注。相关标的:中国稀土(30.200, -0.51, -1.66%)、北方稀土(23.140, -0.19, -0.81%)、厦门钨业(19.860, 0.14, 0.71%)、广晟有色(30.370, -0.62, -2.00%)、盛和资源(11.180, -0.05, -0.45%)、华宏科技(7.270, -0.05, -0.68%)等。
锂:锂企1H24盈利大幅缩水,但Q2环比有所改善。1)碳酸锂价格暂时企稳。本周,锂精矿价格下跌0.26%至770美元/吨。锂盐方面,电池级碳酸锂价格上涨0.47%至7.46万元/吨,氢氧化锂下跌1.64%至7.19万元/吨。期货方面,广期所碳酸锂近月合约价格上涨7.64%至7.82万元/吨。虽然期货本周大幅反弹,但碳酸锂现货交易市场仍较为冷清,目前上下游双方正处于价格的博弈之中。2)A股锂企中报总结:1H24利润同比大跌97%,Q2业绩明显改善。我们统计的14家锂矿企业1H24共实现营收508.1亿元,同比-45.3%;实现归母净利润8.4亿元,同比-97%。1H24锂企业绩表现不佳主因锂价持续走低,上半年SMM电碳均价同比-68%。但由于Q2锂价有所企稳且需求明显好转,锂企2Q24业绩环比改善显著:14家上市公司2Q24共实现营收274.8亿元,环比+17.9%;实现归母净利润18.6亿元,环比扭亏为盈。3)长期来看,锂价1-2年内磨底:新增供给当前并未出现明显不及预期的情况,对长端的锂盐价格形成较强压制。但考虑到锂板块股价已经下跌超过两年,回调幅度50%+,对价格见底反映较为充分,当前时点可以积极关注。相关标的:永兴材料(34.820, -0.45, -1.28%)、科达制造(7.910, -0.05, -0.63%)、中矿资源(34.520, -0.41, -1.17%)、天齐锂业(32.640, 0.31, 0.96%)、赣锋锂业(35.810, 0.44, 1.24%)、融捷股份(32.050, 0.28, 0.88%)、江特电机(7.980, 0.47, 6.26%)(维权)、盛新锂能(13.560, 0.10, 0.74%)、雅化集团(12.630, -0.02, -0.16%)、天华新能(23.190, 0.33, 1.44%)、西藏矿业(20.990, 0.02, 0.10%)、西藏城投(10.460, 0.03, 0.29%)、西藏珠峰(10.300, 0.00, 0.00%)等。
2. 板块表现
本周上证指数跌幅0.43%,有色金属指数涨幅0.93%,跑赢大盘1.35%,在30个子行业中排名第23。有色金属细分板块中表现前三为:锂涨幅6.13%,其他稀有金属涨幅5.34%,镍钴锡锑涨幅4.83%。个股涨幅前三为银邦股份(12.390, 0.10, 0.81%)(33.15%)、合金投资(4.870, -0.11, -2.21%)(23.97%)、有研粉材(35.040, 1.14, 3.36%)(14.64%)。个股跌幅前三为中金黄金(-12.02%)、山东黄金(-11.30%)、山金国际(16.990, -0.45, -2.58%)(-8.44%)。
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相关公司: 神火股份、厦门钨业、天华超净、索通发展(17.700, 0.05, 0.28%)、融捷股份、云铝股份、天齐锂业、赤峰黄金、盛新锂能、紫金矿业、科达制造、华友钴业(30.870, 0.62, 2.05%)、山东黄金、赣锋锂业、中金岭南(4.600, -0.01, -0.22%)、雅化集团、盛达资源(13.620, -0.27, -1.94%)、盛屯矿业、藏格矿业(33.050, -0.34, -1.02%)、洛阳钼业、北方稀土、天山铝业、南山铝业(3.840, 0.01, 0.26%)、中国稀土、鼎胜新材(8.600, -0.01, -0.12%)(维权)、金力永磁(22.590, -0.10, -0.44%)、盛和资源、兴业银锡(12.940, -0.09, -0.69%)、广晟有色、正海磁材(14.770, 0.17, 1.16%)、永兴材料、横店东磁(13.030, -0.09, -0.69%)、中科三环(11.620, -0.06, -0.51%)、寒锐钴业(35.100, 0.36, 1.04%)、万顺新材(5.630, 0.00, 0.00%)、常铝股份(3.710, -0.11, -2.88%)、明泰铝业(12.600, 0.51, 4.22%)、东阳光(11.320, 0.28, 2.54%)。
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3. 金属价格及库存
3.1 新能源金属:钴盐、锂、稀土价格下跌
钴:本周,MB钴标准级均价持平于11.45美元/磅,合金级均价持平于15.33美元/磅;国内方面,电钴本周价格下跌4.2%至17.25万元/吨。钴盐方面,硫酸钴下跌0.2%至2.90万元/吨,四氧化三钴下跌0.8%至12.00万元/吨,氯化钴下跌0.1%至3.57万元/吨。
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锂:本周,锂精矿价格下跌0.3%至770美元/吨。锂盐方面,工业级碳酸锂价格下跌0.9%至7.03万元/吨,电池级碳酸锂价格下跌0.5%至7.46万元/吨,氢氧化锂价格下跌1.6%至7.19万元/吨。
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稀土:本周,轻稀土方面,氧化镨钕价格上涨3.8%至40.80万元/吨;中重稀土方面,氧化铽价格下跌3.2%至532.50万元/吨,氧化镝价格下跌3.1%至170.50万元/吨。
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3.2 基本金属:国内/海外基本金属价格分化/普跌
国内方面,本周SHFE铜上涨0.6%至7.40万元/吨,SHFE铝下跌0.4%至1.97万元/吨,SHFE锌上涨0.9%至2.40万元/吨,SHFE铅下跌0.5%至1.73万元/吨,SHFE镍上涨1.9%至13.16万元/吨,SHFE锡下跌1.3%至26.29万元/吨。
国外方面,本周LME铜下跌0.6%至9235美元/吨,LME铝下跌3.7%至2447美元/吨,LME锌下跌0.5%至2897美元/吨,LME铅下跌3.0%至2053美元/吨,LME镍上涨0.0%至1.68万美元/吨,LME锡下跌1.7%至3.23万美元/吨。
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3.3 贵金属:金、银价格下跌
贵金属方面,本周COMEX金价下跌0.7%至2528美元/盎司,COMEX银价下跌2.3%至29.14美元/盎司。
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4. 行业新闻及公司公告
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股市直播
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趋势领涨今天 04:04:48
高德红外(sz002414)董事长称多个脑机接口技术已超马斯克。武汉高德红外(sz002414)股份有限公司董事长黄立在亚布力论坛年会表示,公司5年前就开展了脑机接口研究,并在不断突破脑机接口顶尖技术。高德红外(sz002414)实现了65000个通道的脑机接口,远超马斯克的3072个通道,是马斯克的20倍,并且实现了双向信息的读取与写入,而马斯克的技术则为单向。他直言,“很多技术层面的指标,我们已超过埃隆·马斯克的Neuralink公司。”不知道是不是当初的亩产万斤? -
趋势领涨今天 03:05:10
清华大学智能产业研究院(AIR)院长张亚勤院士表示,“10年后,机器人(sz300024)会比人都多,每个人身边都会有10个机器人(sz300024),包括物理或者虚拟的。未来3-5年,影响最大的受益者是IT行业本身,如英伟达、微软、亚马逊、谷歌meta、苹果,一大批芯片云计算公司等,是大受益者,他们提供技术和基础设施。 -
趋势领涨今天 01:54:15
【DeepSeek“低调”参与2025全球开发者先锋大会】《科创板日报》23日讯,《科创板日报》记者从2025全球开发者先锋大会主办方获悉,DeepSeek参与了今年大会,但是方式颇为低调,主要是以闭门会和工作坊的形式参与。 -
趋势领涨今天 01:45:26
=加入潜伏擒牛VIP,享四大顶级服务=【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每周一份高端内部绝密文章:包含近期布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!(VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!)现月课7.5折,1288元!季课6.9折,3558元,续费季度更划算!新朋友可先月课体验!点网址,直接买,订购地址:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨今天 01:45:17
二、宇树科技携两款机器人(sz300024)亮相2025GDC《科创板日报》22日讯,在2025全球开发者先锋大会上,宇树科技带来两款机器人(sz300024),一是售价9.9万元的Unitree G1人形机器人(sz300024),这款机器人(sz300024)最大的特点是轻量化与高负载能力;二是针对C端,有遛狗和拖物功能的Unitree Go2。近期人形机器人(sz300024)走势很强,现在2025全球开发者峰会已经召开,宇树科技研发的机器人(sz300024)也已经亮相,机器人(sz300024)的行情肯定没有走完,但短期是不是利好兑现了呢?三、马斯克投的飞行汽车试飞成功周末马斯克飞行汽车上天的消息迅速冲上各大网站热点,马斯克投的飞行汽车试飞成功!垂直起降,无外露螺旋桨,水平飞行可达177公里!217万元一辆,已有3300个订单。据了解,Model A可以垂直或水平起飞,最多可搭载两人。这款飞行汽车既可以在城市道路行驶,也能开到天上,满电状态下,水平飞行可达177公里,地面行驶可达322公里。国内研究报告指出,从2025年起,飞行汽车将迈入商业化启航的1.0阶段;预计到2035年左右,智能eVTOL飞行汽车规模化应用加速,成为低空交通出行的主要运载工具;预计到2050年左右,陆空两栖飞行汽车将实现大众化应用,低空交通与地面交通深度融合,构建起三维立体智慧交通体系。摩根士丹利预测,至2050年飞行汽车的全球市场规模将达9万亿美元,而中国潜在市场规模将达2.1万亿美元。飞行汽车是周末吹得最猛的一个板块,对A股市场来说,人形机器人(sz300024),DeepSeek经过连续大幅炒作以后,市场热点会不会借机切换到飞行汽车、低空经济等板块呢?我们认为这个概率还是很大的。 -
趋势领涨今天 01:45:02
暖风频吹 有个板块周末爆棚这个周末虽然美股大跌,但国内继续暖风频吹,主要集中在外资金融机构看好中国创新突破上电视;宇树科技携两款机器人(sz300024)亮相2025GDC;重点是飞行汽车真的上天了!一、外资金融机构看好中国创新据央视报道,外资金融机构看好中国创新突破。多家外资机构认为中国在科技创新领域不断实现突破,并且正在构建更完整的产业链条,这将不断提升中国的国际竞争力。摩根士丹利日前上调明晟中国指数评级,同时认为,中国公司在人工智能领域展现出较强的竞争力,在多项最新技术突破的支撑下,科技密集型企业有望实现利润率和收益率双增长。高盛发表的研报则看好中国在数据、“云服务”以及软件和应用等领域的发展前景。此外,外资金融机构还加大了对中国企业的调研频次。阿布扎比投资局、汇丰、施罗德、德意志银行、法国巴黎银行等外资机构,近期多次出现在A股上市公司的调研名单中,调研范围涵盖电动车、消费、家电等众多行业。国际金融协会日前发布的报告显示,1月,外国投资者积极布局中国资产,外资净买入中国股票和债券的总金额超过了100亿美元。全球估值最低的只有A股和港股,因为DeepSeek的突破,彻底改变了外资对国内的看法,但这里也有两点不太好:一是,内资继续大幅流出。上周五内资虽然出现了流入,但相比前四天大幅流出近1800亿来说,上周五流入不到70亿元,还是杯水车薪!重点是内资很难连续三天流入,所以,不排除,下周一内资还会继续砸盘;二是,周末巴菲特发布了年度报告,巴菲特提到将永远把绝大部分资金投资于股票,重点是主要是对日本的投资增加,没有提到A股和港股! -
趋势领涨今天 01:05:03
大家早上好!趋势为王,做股海的领航者,新的一天,新的战斗,欢迎你来到本直播室!新进的朋友请注意点赞,收藏本直播室,以方便你下次观看,谢谢大家的支持!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨2025-02-22 07:46:21
在全球开发者先锋大会上,商汤科技联合创始人、首席科学家王晓刚表示,以模仿学习为主的端到端技术面临挑战,一方面高质量场景数据稀缺,驾驶数据质量参差不齐;另一方面模仿学习存在性能瓶颈。他还透露,商汤下一代与世界模型协同交互的端到端自动驾驶方案将在4月车展发布,此外,日日新大模型6.0也将在今年发布。 -
趋势领涨2025-02-22 04:06:31
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趋势领涨2025-02-22 02:07:22
【年内公募基金斥资超33亿元参与定增】财联社2月22日电,今年,定增市场发展迎来新机遇。1月22日,多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出,允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。在业内看来,允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增,将给定增项目带来更丰富的资金来源,为定增市场注入新活力,有利于推动定增市场规模的扩大。东方财富(sz300059)Choice数据显示,以增发上市日计算,今年以来已有诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易米基金管理有限公司等7家公募基金参与上市公司定增,定增认购总额达33.29亿元。