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转自:金石杂谈
现在,基金经理可谓过街老鼠,人人喊打!今日美女基金经理陈洁馨被全网围攻,连带民生加银出圈了。
根据公开信息,陈洁馨之所以遭锤,核心还是业绩稀碎,产品爆亏70%,追涨杀跌。为此有媒体统计,被她带火的民生加银三年产品亏超百亿,管理费收了13亿元。
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陈洁馨,美国佩珀代因大学商学院硕士,2013年至2016年在东方证券担任高级研究员,16年至18年来到建信基金担任研究员,18年5月加入现在这家公募民生加银,从研究员干到基金经理助理再升至基金经理。
根据wind数据,她2021年12月开始管理基金产品,不曾想任职不到3年,业绩却干到了-65%,年化亏损32%,这样的业绩水平让人哭笑不得,貌似毫无研究能力和选股能力。
而且,在今年2月大盘股结构性行情的背景下,她依然巨亏了约20%,近1年亏损超30%。其中,她管理的民生加银创新成长巨亏73%,同类产品倒数第一。她管理的民生加银健康医药任职回报-48%,同类产品倒数第三。
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那么,胡洁馨是如何做到不足3年巨亏65%的呢?民生加银医药很好理解,从杀估值、集采到美国下黑手,医药股已经调整三四年;民生加银创新又买了什么,能亏到73%?
根据持仓来看,她21年底重仓化工、白酒、医药,白酒、医药自不必说,化工自21年底已经腰斩;
22年中期追高锂电、光伏等板块,比如杉杉股份(维权),自22年中期暴跌近80%,德业股份也是一度暴跌80%;22年底再度重仓医药、化工,同样筛选的股票如果持有现在几乎都是腰斩的股票;
23年中期又重仓起了软件、人工智能还有医药,比如姚记科技又是精准追高的典范,到了23年底持仓又全部换了一变,几乎又是清一色的医药,追高追到半山腰。
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24年一季度,她又追回了光模块,比如天孚通信、比如新易盛,但就是那么精准,又是精准追高。这就是卖飞之后又回补,回补之后又追高了。
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24年中期,又追高了创新药、电力电网等,比如诺泰生物,永远追高那么精准,比如艾力斯。她追高的精确程度堪比中金公司十大预测的精准程度,永远让人迷醉。
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通过以上分析,咱们大概能得出陈洁馨女士亏损的根源:一是没有对市场基本的敬畏,在操作时更没有把投资人当人,否则也不会瞎几把买;
二是胡女士21年才开始管理产品,不曾想刚管理就遇到了“非牛市”,然后无论怎么操作都是亏,最后心态破防了;
三是胡女士频繁的追高杀跌,明显是研究能力不及格,或者操盘能力不合格,需要回炉再造,再锤炼几年。
四是胡女士高频交易,没有一点耐心资本的能力,关键你高频没问题,但你都是精准的追高,是典型的A股大号韭菜。
五是想必胡女士也有压力,毕竟亏损这么多,可能心态崩溃了,然后再也无法走出资本市场的阴霾,没有了理性的判断。
金石杂谈统计发现,21年年底,也就是胡女士接盘两只基金后的第一份财报,民生加银医药健康有1.7万人,个人投资者持有99.96%,到了2023年年报该基金依然有1.66万人,基民持仓100%,也就是说民生加银医药健康是一只基民买下的产品。
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至于民生加银创新成长,21年底有3933人,基民持仓76.4%,总基金份额大约4000万;到了2023年有5550户,机构已跑,基民持仓100%,总份额大约4669万。也就是说,两只产品,大约有2万名基民彻底被套牢。金石只能说一句,受苦了,家人们。
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好了,说完胡女士亏损的原因和基民的惨状,咱们一起看看民生加银的基本情况,这只基金1500亿,由民生银行控股,近三年亏损6.85%,虽然亏损不小但并不惊人。
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这只基金之所以没有像胡女士管理的产品那样稀碎,核心是债基为主,权益持仓只有10%,权益持仓超70%。
金石杂谈统计发现,wind统计的民生加银156亿权益基金产品,2023年业绩亏损16.44亿,扣除渠道赚取了2.86亿管理费。民生加银在2023年总管理费为5.7亿(扣除渠道)。
金石杂谈统计数据发现,1)公司权益投资部总监孙伟,管理规模55.88亿,扣除渠道给公司赚取了1.12亿的管理费,但是他两年巨亏42%,从200多亿规模的基金经理直接跌落百亿后再腰斩。
2)公司权益部副总监、研究部总监王亮(金麒麟分析师)近三年巨亏超40%,管理规模37亿,给公司赚了4000多万管理费。
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3)还有一位基金经理柳世庆,三年亏损35%,他今日一口气卸任了所管理的5只产品,直接注销了基金经理,扬长而去。可能因为限薪,可能选择跳槽或奔私,也可能赚的差不多了休息休息,但寒冬之下大家不要学他,毕竟他有任性的资本。
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