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上海发布低空经济产业高质量发展行动方案——高端装备行业2024年8月报

【上海市：发布低空经济产业高质量发展三年行动方案】7月25日，上海政府印发《上海市低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年）》，提出到2027年，建立低空新型航空器研发设计、总装制造、适航检测、商业应用的完整产业体系，打造上海低空经济产业创新高地、商业应用高地和运营服务高地，核心产业规模达到500亿元以上，在全球低空经济创新发展中走在前列。

政策点评：上海作为我国大飞机总装基地，航空产业基础好，在航空飞行器及零部件领域形成了较为明显的产业聚集效应，上海也将在低空经济领域拥有较为明显的先发优势。业务建议：低空经济未来发展潜力大，但目前仍处于发展早期，法律法规仍在完善、基础设施仍待建设、设备技术还在迭代，未来应用或遵循低空飞行“先货后人”、应用场景由点到面的发展路径。业务策略和客户选择上，建议首先关注发展确定性较高、竞争格局稳定的基础设施环节和运营商环节，政府项目合作情况则是企业的关注重点；航空飞行器环节，则建议重点关注在产品研发、产品试用等方面取得了先发优势的企业。

行业月度总结：

行业仍在筑底阶段，需求依然未见明显改善信号，而得益于低基数，部分子行业也有底部企稳或者弱增长趋势。其中，工业机器人、叉车、轨交装备、石油钻井设备需求相对较好；挖掘机、机床、化工专用设备行业处于底部企稳状态；高空作业平台、重卡行业需求则仍面临下行压力。

整体景气跟踪：

制造业PMI仍低于荣枯线。7月，中国制造业PMI为49.4%，环比下降0.1个百分点；建筑业PMI为51.2%，环比下降1.1个百分点。

装备行业出口平稳增长。7月，中国通用设备制造业出口交货值624亿元，同比增长11.9%；专用设备制造业出口交货值497亿元，同比增长14.0%。

细分行业景气跟踪：

工业机器人：产量持续增长。7月，工业机器人当月产量4.5万台，同比增长32.8%。1-7月，工业机器人累计产量31.1万台，同比增长21.5%。工业机器人需求持续向好，主要得益于2024年市场进入低库存周期，而下游电子、汽车零部件等行业需求有所回暖。

机床：切削、成形机床同比增长，但产量规模仍在低位。7月，切削机床当月产量5.5万台，同比增长16.0%；成形机床当月产量1.5万台，同比增长36.4%。机床产量持续改善，但产量规模仍低于2017年之前水平。

挖掘机：内销保持增长，外销降幅收窄。7月，挖掘机总销量1.4万台，同比增长8.6%；其中国内0.6万台，同比增长21.9%；出口0.7万台，同比微降0.5%，降幅收窄7.0个百分点。

装载机：需求持续改善，电动化产品加速渗透。7月，装载机销量0.8万台，同比增长27.1%。其中，电动装载机共销售1317台，月销量占比由上月14.5%增长至15.7%。

高空作业平台：行业景气度较低。7月，高空作业平台销量1.7万台，同比增长7.0%，总销量仍处于较低水平。

石油钻井设备：产量保持增长，行业景气度较高。6月，中国石油钻井设备产量为4.2万台，同比增长59.1%。

化工专用设备：月度产量同比持平。6月，中国炼油、化工生产专用设备产量为7.2万吨，同比微增2.3%。

轨交设备：单月波动较大，投资总体平稳增长。7月，全国铁路固定资产投资当月值为729亿元，同比增长9.8%；1-7月，动车组累计产量为765辆，累计同比增长16.4%。

（作者：田溪，邹刚）

2024年医保目录调整初审名单出炉——医药行业2024年8月半月报

行业运行：2023全年，医药制造业实现营业收入25,205.7亿元，同比下滑3.7%，利润总额3473.06亿元，同比下滑15.1%。2024年1-6月，医药制造业实现营业收入12,352.7亿元，同比下滑0.9%，利润总额1,805.9亿元，同比增长0.7%，增速已翻正。

行业动态：国家医保局公布2024年1-6月基本医疗保险统筹基金和生育保险主要指标：1-6月基本医疗保险（含生育保险）统筹基金收入13884.28亿元，统筹基金支出11735.75亿元，与去年同期相比，均有所增长。8月7日，国家医保局公布2024年通过医保目录调整初审的药品名单，440个药品通过初步形式审查，四款CAR-T疗法入围。国家中医药管理局就《中医药标准化行动计划（2024-2026年）》及中医药标准化工作进展成效有关情况举行发布会，推动中医药标准化高质量发展。

公司新闻：天士力62亿转卖股权，实控人变更为中国华润。国家医保局通报，一心堂已退回医保基金1070余万元。华东医药与艺妙神州就CAR-T产品达成合作，首付款1.25亿元。华东医药引进2款自免产品，总金额超过3亿美元。翰森制药与麓鹏制药就新一代BTK抑制剂达成总金额7.29亿元的合作。宜明昂科与Instil Bio达成授权及合作协议，总金额超20亿美元。再鼎医药的全球首个宫颈癌ADC药物在澳门获批。万泰生物的九价HPV疫苗拟纳入优先审评，有望加速获批。和铂医药重获B7H4/4-1BB双抗全球权益。嘉和生物授出一款双抗创新药权益，总额超4.4亿美元。益诺思启动科创板IPO。百济神州2024H1产品收入同比增长77.8%，泽布替尼销售额突破10亿美元。信达生物的上海全球研发中心正式开业。诺和诺德的司美格鲁肽2024H1大卖130亿美元。

（作者：屈昳，方亮）

高值医用耗材省级、省际联盟集采梳理——高值耗材行业专题报告

我国已开展多轮省级、省际联盟高值医用耗材集采工作。省级、省际联盟集采是由省、市、自治区单独或联合开展的集采工作，相较于国家层面的集采，其覆盖区域范围较小、采购量较少，产品的降价幅度通常也较低，但集采产品覆盖范围更广。2019年起，我国开展了多轮省级、省际联盟高值医用耗材集采工作，涵盖了一些手术难度较大、仍处在迭代升级当中、对生产企业有术后持续跟踪服务要求的产品，以及国家医保支付范围外的、消费属性较强的产品，与高值医用耗材国采形成了有效补充。

心脏起搏器：2019年起，江苏、云南、青海等多个地区陆续开展了针对心脏起搏器的省级、省际联盟集采工作，产品的采购范围逐渐从单腔、双腔起搏器扩展至CRT、ICD高端起搏器产品，降价幅度也有所增加。从集采结果来看，各省区集采的降价幅度存在一定的差异，平均降幅在13%-60%之间。心脏起搏器在植入后需由生产企业对患者进行持续跟踪，因此短期内被纳入国家集采范围的可能性较小。

血液净化类高值耗材：2020年起，山东、湖南等多个地区陆续开展了针对血液净化类高值耗材的省级、省际联盟集采工作。在血液透析方面，参与集采的省份较多，中选产品的平均降幅在24%-54%之间。血液灌流方面，因技术较新、产品仍处于市场推广阶段，因此仅湖南省衡阳市开展了集采工作，且采购量较少。血透类耗材较为成熟，被纳入国家集采范围、产品价格进一步下降的可能性较大。

（作者：史玉琢，方亮，屈昳）

高值医用耗材国家带量采购梳理——高值耗材行业专题报告

我国已开展四轮国家层面的高值医用耗材集采工作，涵盖了心脏支架、人工关节、骨科脊柱类耗材、运动医学类耗材、人工晶状体五个细分领域。高值医用耗材是指直接作用于人体、对安全性有严格要求、价格相对较高的医用耗材。截至目前，我国已开展了四轮国家层面的集采工作，以及两轮接续采购工作，涵盖了心脏支架、人工关节、骨科脊柱类耗材、运动医学类耗材以及人工晶状体5类产品。

第一轮：心脏支架：2020年10月，国家开展了针对心脏支架的集采工作，此次为首轮国家高值耗材集采，共有国内外8家企业的10个产品中选，平均降幅为93%。2022年11月，心脏支架接续采购工作启动，相较首轮集采，中选产品价格有所上调，且增加了50元的伴随服务费，最终平均价格上涨10%。集采后，心脏支架行业竞争格局得到重塑，整体呈现出量价齐升的趋势。

第二轮：人工关节：2021年6月，国家开展了针对人工髋关节及人工膝关节两类产品的集采工作，此次为第二轮国家高值耗材集采，其中人工髋关节产品平均降幅为80%，人工膝关节产品平均降幅为84%。2024年2月，两类人工关节产品的接续采购工作启动，中选产品的平均价格进一步下降6%左右，部分海外企业退出了A组竞价单元，甚至未被纳入到接续采购范围中。集采后市场规模将出现一定的波动，国产化率有望进一步提升。

（作者：史玉琢，方亮，屈昳）

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