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【报告导读】
1. 三中全会指出健全促进实体经济和数字经济深度融合制度。
2. 龙头企业在数字化建设方面已有所建树。
3. 新材料应用愈发广泛,新质生产力推动产业转型升级。
4. 龙头企业布局海外产能,产业出海不断加速。
三中全会指出健全促进实体经济和数字经济深度融合制度:国内上游纺织企业当前主要通过数据赋能,引进先进生产体系,推进信息技术对纺织设计、生产、营销的深入应用。在日常生产经营过程中加大信息化、智能化投入,推动数字化智能工厂建设,以达到降低生产成本,提高生产精度效果。此外,数字化建设对品牌服企在线上新零售、供应链管理、消费者洞察方面进行赋能。当前国内消费市场面临需求增速放缓、竞争环境加剧的问题,如何提升企业精细化运营水平是奠定未来稳健增长关键。数字化可以有效提升企业科学经营能力,推动高端化、智能化、绿色化发展,实现高质量增长。
龙头企业在数字化建设方面已有所建树:上游纺织龙头企业通过搭建SAP系统、QMS系统等实现公司业务数据化和生产柔性化,实现降本增效的效果。下游品牌服饰通过数智化运营系统建设等实现消费者需求精准把控、供应链柔性生产以及线上新零售的快速渗透。数字化建设应用于服企有效提升企业经营效率,构筑市场核心竞争力。
新材料应用愈发广泛,新质生产力推动产业转型升级:健全因地制宜发展新质生产力,推动产业深度转型。对于纺织产业,新材料可用于功能性服饰、户外服饰及军工等领域。与传统材料相比,新材料运用电子、生物、化学等多学科技术工艺,在服装舒适度、耐用性和多功能性方面实现了重大突破。目前我国纺织新材料研发和生产的企业尚不具规模,但已初见成效,台华新材(10.350, -0.12, -1.15%)的锦纶6/锦纶66与南山智尚(16.000, -0.09, -0.56%)的超高分子量聚乙烯纤维,覆盖民用与军工场景,产品已经受到市场所检验。能够满足消费者及相关需求方日益高端化、环保化、轻量化的着装需求。其中,台华新材锦纶业务2023年产量已达20.41万吨。南山智尚建设超高分子量聚乙烯产能3600吨,下游场景主要应用于民用渔业领域、工业用手套、以及军用防弹衣领域。
龙头企业布局海外产能,产业出海不断加速:三中全会指出,维护以世界贸易组织为核心的多边贸易体制,积极参与全球经济治理体系改革,提供更多全球公共产品。从近年服装出口来看,国内服装纺织品出口稳中有增。同时,龙头制造服企业通过全球化产能布局以及拥有海外大客户的订单优势可实现效益最大化。未来在国内外贸体制愈发健全、海外产能愈发完善的背景下,龙头企业的出口份额集中度有望攀升。
投资建议
龙头企业数字经济建设较为成熟,经营效率逐步提升,品牌服饰方面建议关注安踏体育、李宁、特步国际、报喜鸟(4.170, -0.08, -1.88%)、海澜之家(7.460, -0.09, -1.19%)、比音勒芬(18.680, -0.16, -0.85%)、波司登。此外,继续看好拥有优质客户、全球产能布局的纺织服企龙头。建议关注华利集团(66.240, -2.32, -3.38%)、申洲国际、伟星股份(13.050, -0.16, -1.21%)、新澳股份(6.380, -0.07, -1.09%)、健盛集团(10.340, -0.12, -1.15%)、开润股份(23.080, -0.54, -2.29%)。
风险提示
海外市场需求波动的风险;国内销售不及预期的风险;原材料价格波动的风险;行业竞争加剧的风险。
如需获取报告全文,请联系您的客户经理,谢谢!
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本文摘自:中国银河(15.360, 0.16, 1.05%)证券2024年7月23日发布的研究报告《【银河纺服】行业点评.纺织服饰:从规模增长向高质量驱动转变》
分析师:郝帅
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评级体系:
推荐:相对基准指数涨幅10%以上。
中性:相对基准指数涨幅在-5%~10%之间。
回避:相对基准指数跌幅5%以上。
推荐:相对基准指数涨幅20%以上。
谨慎推荐:相对基准指数涨幅在5%~20%之间。
中性:相对基准指数涨幅在-5%~5%之间。
回避:相对基准指数跌幅5%以上。
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趋势领涨今天 11:17:03
一号文件发布,主要有几个要点:1、进一步扩大粮食单产提升工程实施规模 推动棉花、糖料、天然橡胶等稳产提质;2、支持发展智慧农业(sz000816) 拓展人工智能、数据、低空等技术应用场景;3、不允许城镇居民到农村购买农房、宅基地 不允许退休干部到农村占地建房。这些消息基本都是在市场预期之内,没有特别的地方,唯一超预期的是农业新质生产力,包括现在的生物育种技术、无人机技术、人工智能技术和数字技术等。这些都是近期炒作的热点,涨幅也是比较大,所以,明天一号文相关的板块冲高回落的概率较大。 -
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【2025年中央一号文件首提“农业新质生产力”】2025年中央一号文件首提“农业新质生产力”。农业农村部农村经济研究中心主任金文成对此表示,农业新质生产力的内涵是比较丰富的,包括现在的生物育种技术、无人机技术、人工智能技术和数字技术等,这些应用能够有效改变农业生产发展的状况,对我们加快农业现代化进程具有重要意义。我们要把握住这次科技革命和产业革命的机遇,在发展新质生产力上要抓好顶层设计,从制度层面、政策层面来构建适应新质生产力发展的体制机制,来支持农业农村现代化建设。同时,要构建农业的科技创新体系,提升科技创新的能力和水平,打造我们的自主创新平台,利用这些平台来推动新质生产力的发展,为我国农业农村现代化插上科技的翅膀。 -
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