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袁艺博 证券分析师
SAC No：S1150521120002
行业要闻
1）美国纸业连年衰退：产能与产量双降，行业面临重大挑战；
2）2024年5月中国服装电商景气指数。
公司重要公告
1）奥瑞金：公司拟以60.66亿港元要约收购中粮包装75.56%股权。
2）比音勒芬：公司拟投入不超过23亿元建设总部基地。
行情回顾
6月3日至6月7日，轻工制造行业跑输沪深300 5.60pct：SW轻工制造（-5.76%）VS沪深300（-0.16%）；6月3日至6月7日，纺织服饰行业跑输沪深300 4.09pct：SW纺织服饰（-4.25%）VS沪深300（-0.16%）。
本周策略
5月，家具及其零件出口额同比+16.04%，增速较去年同期+30.85pct.，环比+12.50pct.；服装及衣着附件出口额同比-0.39%，较去年同期降幅收窄12.12pct.，降幅环比收窄8.69pct.。伴随稳外贸政策持续显效，以及海外渠道商、品牌商进入补库周期，家具类、服装类产品出口数据有望继续改善。
家居内销，一线城市放宽、优化房地产限购以及房贷相关政策，有助于修复市场信心和推动预期改善。服装内销，5月，中国服装电商景气指数为51.51，较上月上升0.38。5月服装电商进入夏装销售旺季，且从5月下旬开始，进入电商618销售周期，电商行业整体活跃度高，经营情况稳定向好。
综上所述，我们维持轻工制造与纺织服饰行业“中性”评级，维持欧派家居、索菲亚、好太太和探路者“增持”评级。
推荐组合
欧派家居（603833）、索菲亚（002572）、探路者（300005）、好太太（603848）。
宏观经济波动；原材料成本上涨；新产能无法及时消化；大客户流失。
以上内容来源于渤海证券研究所2024年06月12日《渤海证券研究所晨会纪要》
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