炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!
转自:EarlETF
一周三阴线,本周的 A股,显然有些让人沮丧。
但更令人担心的是,更沮丧的行情,或许还在前头。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240525/710/w1080h430/20240525/31c1-3387f13ebf0d7264db7b0efe41ffcaa4.png)
下图是 Wind全A 今年迄今的 K线图。EarlETF 的老读者,应该对下面图示上的❶❷标记法不会太陌生。
周一的那根小阳线,创出了本轮反弹的新高,所以是一个新高标志 K线。而❶处的阴线,收盘跌破这根标志 K线的最低点;而❷的阴线,则是收盘点位进一步刷新了❶的最低点。这样形成了一个两根新低阴线的下跌形态。在出现这样形态后,随后继续下跌,是一种很符合技术形态的事件。果不其然,周五又是一根阴线。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240525/277/w1080h797/20240525/a40f-fb11cdebf47fbafa9e250dc5318d3fdb.png)
当然,这种两根新低阴线的形态,预示的只是短期弱市,调整幅度未必大——自 2 月反弹以来,此前也出现过。
但下面这张图,可能惊悚程度就要更高一些。
下图是 Wind全A 指数 2022 年熊市以来的日线图,下面叠加了 14 日 RSI 指数。
在这一波波下跌行情中,有一种很经典的RSI下跌形态——指数从高位开始第一波下挫,在 RSI 指数 40 点左右获得支撑,开始第二波反弹,反弹乏力,RSI 指数受到 60 点的压制,然后指数上攻无力后掉头开始一波真正的下挫。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240525/54/w1080h574/20240525/41b0-630d4a7fde7fb654fae989b7c3d4941d.png)
从上图可以看到,这样的走势,2022 年 7 月发生过一波,2023 年 4 月发生过一波。
而当下,勉强也可以算是这么一波的开始。
所以,惊悚的问题就来了,大幅度的调整是不是真要开始了?
如果 RSI 不能在 40 点再获支撑,这还真是大概率事件。
毕竟,当下的 A股,后继乏力,缺乏对金融地产的接棒者。
虽然以 Wind全A 来看,A股是本周才真正开始调整的,但从行业角度来看,许多行业在一周前已经在调整了,尤其是和广大基民关联度更高的医药、汽车、光伏、半导体,只不过宽基指数被银行地产上周的大涨给撑住了。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240525/292/w1080h1612/20240525/4fa6-16cae95f5dc405c8e1f4d8e2af343ed4.png)
但是,憧憬银行继续无所畏惧的向上,显然有点非理性了。
就以这波 A股银行行情的基座——H股银行股指数来看,RSI 都飙高到 80 点并回落,哪怕是比较乐观的回调到 40 点,都有不小的调整潜力。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240525/101/w1080h621/20240525/93b0-62f0f6fbfe720e837a620bc79edb9a60.png)
当然,此消彼长,如果前期率先开跌的类似汽车、动漫、半导体这些能够在调整相当幅度后止跌企稳,那么还能对冲银行地产及相关领域的下跌,A股整体还能企稳。
就像在过去一段时间中,中证红利往往充当跷跷板一头的表征,与其他偏成长类的指数,呈现你进我退的格局。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240525/464/w1080h984/20240525/38c2-2b1c6b2629cabc3f0d42738539945983.png)
但若在银行地产走软的同时,这些行业继续延续此前跌跌不休的弱市,整个 A股表现就会比较难看了。
所以只能做好极坏的打算,憧憬未来能够比之更乐观一些。
最后盘点一下两个动量模型。
3104模型上周关注的是1000价值稳健/1000成长创新,关注收益是-3.92%,相较同期3104四指数平均收益-3.08%,超额收益为-0.84%,根据模型下周将关注300价值稳健。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240525/642/w1080h362/20240525/7c12-7e197c7e0f16424d3cde939bf445fdc2.png)
行业轮动456模型,本周周关注的三个行业是中证基建/中证银行/中证军工,平均收益是-2.25%,相比19个行业平均收益-2.97%,超额收益为0.72%。根据模型,下周将关注中证农业/中证煤炭/5G通信。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240525/735/w1080h1255/20240525/bb9b-cb4764329debab9b679919224a830e7b.png)
最后,关于前几天介绍的“薅羊毛”,要做一个操作补充,补充在文末:
这个羊毛针对的产品过去 3 年中,持有 90 天的盈利概率 92.41%,平均年化 3.51%,回撤控制也不俗。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240525/331/w1080h1651/20240525/f9af-6f40e6a6d3a8d01aaff355eaf4116609.jpg)
![](http://n.sinaimg.cn/finance/0/w400h400/20231127/9ece-7520e4e0c86423a0c596834c30eb42ea.png)
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起![新浪财经公众号 新浪财经公众号](http://n.sinaimg.cn/finance/72219a70/20180103/_thumb_23666.png)
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)