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中证500增强
今年以来,组合绝对收益为-5.38%,超额中证500指数0.87%,本月组合超额中证500指数-0.09%,本周组合超额中证500指数0.16%。
中证1000增强
今年以来,组合绝对收益为-3.09%,超额中证1000指数1.34%,本月组合超额中证1000指数0.34%,本周组合超额中证1000指数0.47%。
股权激励策略
今年以来,激励目标组合绝对收益为2.58%,超额中证500指数8.83%,本月组合超额中证500指数-0.35%,本周组合超额中证500指数-0.11%。
今年以来,人员结构组合绝对收益为15.29%,超额中证500指数21.54%,本月组合超额中证500指数0.17%,本周组合超额中证500指数0.60%。
今年以来,实施进度组合绝对收益为7.01%,超额中证500指数13.26%,本月组合超额中证500指数-0.29%,本周组合超额中证500指数-0.00%。
超预期组合
今年以来,组合绝对收益为8.03%,超额中证500指数14.28%,本月组合超额中证500指数0.33%,本周组合超额中证500指数0.58%。
大盘价值组合
今年以来,组合绝对收益为5.88%,超额国证价值指数9.57%,本月组合超额国证价值指数0.23%,本周组合超额国证价值指数-0.22%。
1. 指数增强组合
1.1.中证500增强
在中证500的成分股中,选取估值分位数、超预期、分红、成长、换手率、股东持股、动量几类因子,在全市场对因子做行业内排序处理与去行业、市值、bp的中性化处理,随后在中证500的股票池中做标准化处理,等权合成得到复合因子。最后,在复合因子的基础上使用组合优化的方式控制组合风险,确定组合权重,构建中证500增强组合。
今年以来,组合绝对收益为-3.37%,超额中证500指数1.65%,本月组合超额中证500指数-0.83%,本周组合超额中证500指数0.35%。
1.2. 中证1000增强
在中证1000的成分股中,选取估值分位数、超预期、预期调整、分红、成长、换手率、波动、动量几类因子,在全市场对因子做行业内排序与去行业、市值、bp的中性化处理,随后在中证1000的股票池中做标准化处理,等权合成得到复合因子。最后,在复合因子的基础上使用组合优化的方式控制组合风险,确定组合权重,构建中证1000增强组合。
今年以来,组合绝对收益为-3.09%,超额中证1000指数1.34%,本月组合超额中证1000指数0.34%,本周组合超额中证1000指数0.47%。
2. 量化选股组合
2.1.股权激励策略
2.1.1.激励目标
每月末,选取90天内实施过股权激励的股票,基于方案目标增长率指标与估值、盈利、成长因子优选方案合理与基本面较好的股票,构建激励目标组合。
今年以来,组合绝对收益为2.58%,超额中证500指数8.83%,本月组合超额中证500指数-0.35%,本周组合超额中证500指数-0.11%。
2.1.2. 人员结构
每月末,选取90天内实施过股权激励的股票,基于管理层占比指标与估值、盈利、成长因子优选人员结构合理与基本面较好的股票,构建人员结构组合。
今年以来,组合绝对收益为15.29%,超额中证500指数21.54%,本月组合超额中证500指数0.17%,本周组合超额中证500指数0.60%。
2.1.3. 实施进度
每月末,选取90天内实施过股权激励的股票,基于实施周期指标与估值、盈利、成长因子优选实施进度较快与基本面较好的股票,构建实施进度组合。
今年以来,组合绝对收益为7.01%,超额中证500指数13.26%,本月组合超额中证500指数-0.29%,本周组合超额中证500指数-0.00%。
2.2. 超预期组合
每月末,选取分析师研报综合情绪偏正向的股票,构建超预期股票池;在股票池中,选取预期调整幅度较高的60只股票,在此基础上优选财报日跳空幅度较高的30只股票,等权构建超预期组合。
今年以来,组合绝对收益为8.03%,超额中证500指数14.28%,本月组合超额中证500指数0.33%,本周组合超额中证500指数0.58%。
2.3. 大盘价值组合
每月末,在中证800的成分股中选取市净率较低的股票,构建大盘价值股票池;在股票池中使用股息率、净利润同比、季度一年分位点因子对股票进行打分,选取得分靠前的40只股票,等权构建大盘价值组合。
今年以来,组合绝对收益为5.88%,超额国证价值指数9.57%,本月组合超额国证价值指数0.23%,本周组合超额国证价值指数-0.22%。
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